[標的] 1210 大成

看板Stock (股票)作者aloness (aloness)時間6小時前 (2024/11/23 00:14)推噓23(23推 0噓 11→)

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標的： 1210 大成分類：多/空/討論/心得多分析/正文：一、產業面大成食品，老牌的食品商後來跨入畜牧業&飼料業的上下游垂直整合業務多元化的關係，大致分成廣義的食品(包括豬雞蛋油等初級食品供應)，以及飼料業近年飼料營收持續成長，這檔也來來往往選進口袋名單數次提供一下近三年飼料業的業績供參考 https://imgur.com/792dJdd

今年營收下降來自食品業的消費下修，但飼料業還是可以的以下資訊整理至11/15 二、近期趨勢先上K線圖及相關資料日K圖 https://imgur.com/KXvj7QO

週K圖 https://imgur.com/0fdp9QX

近月法人放量交易 https://imgur.com/YjikNM1

近月融資券 https://imgur.com/kaBb5Gi

今年除息後跌回三年線區間波動已整理了四個月，籌碼最近緩慢集中短期買賣超交易呈55波雖然資料是記錄到11/15，不過11/18~11/22本週開始小放量連續買入比對融資也看的出來有人開始想做這檔股價如能撐在50以上的區間不跌破會是一個相對理想的試單點三、近期事件 9/20 與日本餐飲「鳥貴族」(連鎖居酒屋)合作，引入台灣展店 7/11接下內湖三總的醫院商場，預2025Q2開幕 7/6 預定在馬來西亞投資寵物食品廠，預2026投產市場開拓方向，朝向平價餐飲以及寵物食品開拓業績由於本身就是食品原料大宗供應源，起碼成本上有優勢然後就是從去年植物肉吹一波，到現在還沒有明顯效果四、財報面-營業活動檢查 1)資產負債表不動產+現金+應收帳+存貨達76% 不過投資比例很低，大致上資金應用於本業 2)EPS/ROE 大型的跟自己比，雖然EPS低於去年，在近五年還算是中上水準 3)資產效能 (年營收/資產額) 資產效能近五年都控制在1以上投資擴張速度謹慎一方面也是得利於飼料業有即時結帳的特性 4)資產負債比資產負債比為0.95，較不理想但負債總計為51% 老牌公司資產活化不足，短期借款規模又大但負債規模控制的一般般不確定是不是有在幫忙農牧業同行週轉不然應該沒需要維持偏高的短期借款今年又拓展餐飲市場，或許也有影響到現金需求 5)現金水位及週轉天數現金水位不足1個月但應收帳/存貨週轉均維持在1個月現金流正向成長，就是口袋裡的錢墊出去不少 6)推銷/管理/研發費用推銷與營收的成長比，近五年持續平穩波動管理費用比例，維持在3%以下研發金額也維持在2億/的規模大致上都維持在穩定狀態 7)營業活動評估不計2022那波黃小玉暴炒，現金流迄今仍是正成長營運管理的不錯綜合快速初評，財報面上除了現金水位偏低其他各面向沒有大問題 4.進退場機制：短期站上月線型態，進入可試單區間收盤站上52.4可試單做多停損點設50.9 先來一張保守試試 https://imgur.com/XAuPApw