Re: [標的] 2618長榮航空空空空空空

看板Stock (股票)作者melula (Faith)時間2天前 (2025/01/05 03:58)推噓11(12推 1噓 17→)

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最近才坐長榮航來回台灣簡單寫一下不好空的心得相對於華航非旺季的直飛價美西到台北比旺季折價蠻多的 11月載客有九成以上空服員整體都是先說英文再說中文聯營有泰國航空新加坡航空以及美國境內忘記哪一家航空公司空服人員已經提高比例為越南籍和泰國籍整體拉攏東南亞含歐洲乘客的策略（泰國轉機）這大概比疫情前淡季載客率八成還要提高整體長榮航的競爭要和國際航空公司相比而非只和星宇 ※ 引述《qrr6430 (miso)》之銘言： : 標的：2618長榮航空空空空空空 : 分類：空/心得 : 分析/正文： : 先來談談美國航空股為什麼飆漲？ : 美國航空股飆漲原因解析 : 去年美國航空股表現亮眼，其背後的推動力主要來自以下兩個因素： : 1.波音近年來面臨多起生產與交付問題，導致新飛機供應延遲。航空公司無法及時擴大機隊規模，進一步壓縮了整體市場的機位供給。在供需不平衡的背景下，航空公司得以藉由有限的機位資源，提升票價，進一步支撐業績增長。 : 2.美國廉價航空公司Spirit Airlines近期聲請破產保護，該公司原本占據全美航空市場約4%的市占率。Spirit的退出使得低價航班的競爭壓力大幅減輕，為傳統航空公司創造了更大的利潤空間。 : 綜上所述，美國航空市場正因機位供給減少、競爭趨緩，迎來票價穩定上漲的局面，航空股因此受到投資人青睞。 : 台灣航空市場的對比 : 相比之下，台灣的航空市場正處於截然不同的階段： : 1. 疫情前，台灣航空市場由華航與長榮航空兩大航空公司主導。然而，隨著星宇航空的加入，市場機位供應出現過剩的情況。 : 2. 隨著星宇航空持續擴展市場，其市占率已提升至14%。這不僅大幅增加了台灣航空市場的機位供應，也使整體市場呈現「供過於求」的現象，例如美西航線，供過於求最為明顯。 : 3.星宇航空以高品質服務與具競爭力的價格搶占市場，其影響尤其明顯於星宇航線涵蓋的航點。這種競爭壓力使得票價難以提升，進一步壓縮了航空公司的利潤空間。 : 結論 : 美國與台灣航空市場的走勢形成鮮明對比：前者因供應短缺與競爭減弱而享受高票價紅利，後者卻因供應過剩與價格戰導致利潤被侵蝕。投資人若考量航空股投資機會，應仔細分析不同市場的供需動態與競爭環境，以制定更精準的策略。 : 長榮航的挑戰與未來展望 : 1. 疫後旅遊紅利衰退 : 隨著全球疫苗的普及和國際邊境的逐步開放，報復性旅遊需求一度為航空業帶來了顯著的增長。然而，隨著旅遊需求趨於平穩，長榮航空（EVA Air）面臨「疫後紅利」逐漸消退的挑戰。隨著國際旅遊需求回歸常態，加上經濟增長放緩與消費者支出縮減等因素，航空公司難以持續維持疫情後的高需求水平，這將導致長榮航空的營收增速放緩，票價和客運量難以維持疫情後的高峰水準。 : 2. 航空業的「王子復仇記」：競爭加劇的風險 : 隨著星宇航空（STARLUX Airlines）進一步擴展市場，長榮航空的競爭壓力日益增大。星宇航空的崛起被形容為航空業的「王子復仇記」，星宇積極擴展其市場供應量，新增機位約佔台灣市場的14%，使市場競爭更為激烈。供應量增加帶來票價壓力，使台灣航空業面臨更大的盈利挑戰，進一步削弱台灣航空公司的利潤空間。 : 3. 長榮航空PBR偏高的問題 : 長榮航空的股價淨值比（Price-to-Book Ratio, PBR）超過2，已超過一般景氣循環股中航運業標準範圍0.6至1.5，存在被高估的風險。過高的PBR顯示市場對其成長的預期過於樂觀，但在競爭加劇和需求減緩的背景下，這一數值可能難以支撐其股價。若長榮航空未來無法有效增加營收或控制成本，估值恐將面臨下調的壓力。 : 總結 : 整體而言，長榮航空面臨疫後旅遊紅利衰退、競爭環境惡化及估值偏高的挑戰。未來，其盈利空間和市場地位可能會受限於需求放緩與競爭對手的崛起。投資者在評估長榮航空的投資價值時，需慎重考量市場競爭風險和估值過高的潛在問題。 : 進退場機制： : 空單長期投資，未來股價長期走空，未來股價逐漸趨於淨值水平，可以參考三船走勢。 : 景氣循環股股價需以股價淨值比（P/B）作為主要衡量指標，而非以本益比（P/E）作為評估依據，以更準確反映股票價值。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 71.83.163.45 (美國) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1736020709.A.194.html

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beagle2001

01/05 05:22, 1天前 , 1^F

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arclite

01/05 06:53, 1天前 , 2^F

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