[心得] 美債TLT保本投資法

看板Stock (股票)作者gain (居欸唉恩)時間7小時前 (2025/01/10 23:02)推噓12(14推 2噓 6→)

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方法我兩年前在2023年的10月就寫過了想要回顧的可以看引言總之現在可以來回顧當初的策略到底如何了因為我在開倉的當下就已經計算我可以得到的利潤因此TLT不管怎麼漲跌我都不當一回事我進場的策略很簡單：我是來領利息的，價差於我如浮雲引言的策略到現在依然是有效的，歡迎驗證美債我到現在依然是賺錢的（開的倉夠低）而利用以下的策略你永遠也不用擔心賠錢開始驗證： https://i.imgur.com/YUbxNNe.jpeg

這是我在2023年10/19開的倉價格82.96 同時賣 2026/1/16 90c @9.1 同時買2026/1/16 85p @9 也就是到期時無論如何，就算Tlt 跌到0.5 我都能行權把股票賣到85 同時收90c的910美金權利金（這部分剛好抵銷85p的買入價）如今我持有這個倉位一年了再一年就要到期了，我的損益如下 https://i.imgur.com/PqPImp0.jpeg

正股倉位85.39=2.43（每100股賺$243） 90c=3.8 (賺530） 85p=4.9 (賠410）整體每100股還賺363 同時一年還可以領31*12=372 雖然報酬靠北低可是不會賠錢的策略就是安心而這個策略的優點在於你隨時可以把選擇權部位平倉，如果你看好美債要漲了，大可把選擇權平掉這樣就可以享受上漲的果實了，有問題歡迎提問 ※ 引述《gain (居欸唉恩)》之銘言： : 本篇為實務方法如何利用選擇權對美股避險 : 台股不適用的原因是因為台股直接用保證金結算，因此就算有正股也沒辦法直接拿去給選 : 擇權行權 : 1.選擇權的基本規則 : Call 買權：在股價超過行權價格時，買家有權利在約定的行權價格買入股票，反之賣家 : 有義務在約定的價格賣出股票，為求簡便不再額外計算時間價值（沒到期的合約有時間 : 價值） : Put賣權：在股價低於行權價格時，買家有權利在約定的行權價格賣出股票，反之賣家有 : 義務在約定的價格買入股票 : 舉例：當股價高於行權價 : 例如TSM 價格為92 : 買家/ : 你有買90C = 你賺 200元-買合約的權利金 : 要注意的是帳戶內必須有可以交割的錢，否則券商可能會提早平倉。簡單來說你要準備錢 : 來買股票。 : 你有買90P = 你賠光買合約的權利金 : 什麼事也不會發生，帳戶也不用準備錢，你賠掉了權利金 : 賣家/ : 你有賣90C = 你賠200 - 當初賣合約拿到的權利金 : 要注意的是帳戶內必須有可以交割的股票或是保證金，否則券商可能會提早平倉。簡單來 : 說你要準備股票來賣或是有保證金來放空。 : 你有賣90P = 你拿到賣合約的權利金 : 什麼事也不會發生，等著收錢就好 : — : 另一個情況是股價低於行權價，重複的部份省略 : 例如：當TSM 價格為88 : 買家/ : 你有買90C = 你賠光買合約的權利金 : 你有買90P = 你賺200-買合約的權利金 : 你要準備能賣的股票，否則行權後會變成在90的價格放空100股，也有可能券商幫你強制 : 平倉 : 賣家/ : 你有賣 90C = 你合約的權利金全收 : 你有賣 90P = 你賠200-賣合約的權利金 : 要注意如果有賣P需要準備能行權要購入現股的錢，被行權是要給全額的，一張合約要準 : 備$9000 : —-懶得看上面的人可以直接跳過來 : 有了這些基本概念後怎麼避險呢？ : 以下以大家最愛的TLT為例： : 以10/19收盤價為例，請看下圖 : https://i.imgur.com/5fwgUcK.jpg

: 我們預期債券還要半年才會穩定，但我等不及想買了，目前現價82.77，買100股花費82 77 : 。 : 此時我賣出2024/3/15 84C 收權利金425 : 同時我買2024/3/15 83P 花費權利金435 : 乍看之下多花費了10元 : 不過等到明年3/15時如果 : 1.股價低於83，我可以用83賣給造市商（成本82.77，至少沒有賠（賣權合約的錢已經由 : 賣出84C抵銷了，淨支出10元） : 2.如果屆時股價介於83-84之間，則兩分合約都失效，你正股有賺，84-83減掉82.77的成 : 本再減10元的合約淨支出 : 3.股價高於84，則賺84減去82.77成本和10元的合約費用 : 而中間發放的股利都是這樣收進口袋裡的 : 這個方法適用於不想賠錢的人，至少怎樣都不會賠錢，而如果是高手可以等待底部再進場 : 就不在這裡討論。 : 同時這個方法也可以提早平倉，假設TLT一直跌，在2024/3/15以前跌到了75（隨便舉例的 : ），則你的83P至少有800（83-75）加上時間價值的價格（雖然你正股跌了7.77（82.22 -7 : 5），但全部會從P中補回來，至於時間價值的消耗因為同時賣C，時間價值也同時會在C 一 : 起被耗損，以至於回補時更便宜。 : 有問題或討論都歡迎指教 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.234.195.36 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1736521349.A.920.html ※ 編輯: gain (36.234.195.36 臺灣), 01/10/2025 23:03:07

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Sex5F

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jianpi

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MorrisChang

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