Re: [請益] 想用期貨取代指數型ETF (長期投資)

看板Stock (股票)作者newukyo (新.右京)時間13小時前 (2025/04/15 20:08)推噓3(3推 0噓 11→)

留言14則, 7人參與討論串2/3 (看更多)

原本只有用正2 長期資產配置槓桿部位我是約占總投資額度約45% 小部分用期貨來做我用的是微臺期約 2.5-3 倍槓桿 19-20K 約2.5倍 20K以上約2倍以購入的成本來計算所需要保證金微臺期一點10元假設現在點位 19000點那麼需要準備的保證金就是19000*10/2=95000 我已經轉倉多次後來嫌麻煩就直接丟到最遠月去了 https://imgur.com/n1wP9GP

以我這個部分為例我需要準備的保證金就是 2506 成交成本 19737 2口 20K以下 2.5倍所需保證金 19737/2.5*10*2約16萬 2509 成交成本 22963 5口 20K以上 2倍所需保證金 22963/2*10*5 約57萬一共需要73萬但是這些錢我並不會全部丟在期貨帳戶裡面我會讓權益數維持在 1.5根跌停板的錢比如說現在點位約 20K 那麼權益數就會維持再20K*1.5*7=200K 也就是20萬其他就可以放在高利活存帳戶賺點利息轉倉的時候會重新計算成本跟保證金 1.優點沒有波動率耗損的問題期貨或原型產品：漲跌靠點數(價格) 槓桿類產品：漲跌是依據點數(價格)價格換成的百分比後再進行槓桿換算這個換算的百分比就是波動率耗損的來源假設今天大盤起始點數 20000點情境A 先漲1800點再跌1800點情境B先跌1800點再漲1800點假設持有的是期貨只要回到20000點無論路徑如何都不會有損失以正2ETF為例每日平衡情境A 漲1800點跌1800點 1800/20000=9% 2倍後=18% 1800/21800=8.26% 2倍後約=16.5% 1*118%*(1-16.5%)=98.53% 損失約1.47% 情境B 先跌1800到18200(9%) 再漲1800 回20000(9.89%) 則是 (1-18%)*(1+19.7%)=98.21% 損失約 1.79% 簡單來說槓桿類ETF 不只是有波動率耗損耗損的程度也會跟不同的路徑有關這也是正2的一個特性如果路徑適合會漲的很多達到好幾倍的報酬如果報酬路徑不適合就會發生原型賺錢槓桿類ETF賠錢的狀況 *槓桿類ETF(台股正2系列) 報酬會跟路徑相依 *但是原型跌100 漲100 是沒有損失的回到原PO說的如果你準備的是一倍保證金而且全部都丟在期貨帳戶內如果你的風險指的是被掃出場因為你已經放了足額保證金讓槓桿的倍率到1倍掃出場的機率趨近於0 除非你做的那個指數真的向下崩到低於25% 臺期是25% SP500應該是海期不知道規定怎樣 ※ 引述《bear3 (熊三哥)》之銘言： : 小弟一直都有投資 S&P 500 ETF VOO : 近期發現台灣期貨交易所有個 SPF 美國標普500期貨 : 美國標普500期貨指數乘上新臺幣200元 : 也就是說現在S&P500 5450 點的話 : 不開槓桿一口要 5450*200 = 109萬台幣 : 這產品覺得好像不錯? : 主要是沒有匯率問題，不用管台幣、美金之間的匯損問題，只要管指數漲跌就好 : 然後也沒有股票股利，這我最愛，直接內建股利再投入 (DRIP) : 只不過操作期貨就要每月定期轉倉就這點麻煩些 : 但由於沒操作期貨，想問看看 : 假如放滿期貨保證金不開槓桿的話，這種指數期貨有可能會遇到突然間爆倉嗎? : 看過石油期貨跌到負數過 : 所以不確定這樣子操作拿期貨來追蹤指數不開槓桿 : 來取代指數型 ETF 會不會有風險 : 謝謝 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 59.127.134.31 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1744718907.A.8F4.html ※ 編輯: newukyo (59.127.134.31 臺灣), 04/15/2025 20:15:41

→

wen17

04/15 20:14, 13小時前 , 1^F

04/15 20:14, 1^F

→

wen17

04/15 20:14, 13小時前 , 2^F

04/15 20:14, 2^F

→

wen17

04/15 20:14, 13小時前 , 3^F

04/15 20:14, 3^F