Re: [請益] 台灣貿易順差超大但為何台幣貶成這樣？

看板Stock (股票)作者tompi (大波動)時間3天前 (2025/02/18 08:01)推噓22(22推 0噓 15→)

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※ 引述《asdf616gm (微笑)》之銘言： : 從經濟學原理來看 : 貿易順差大的國家 : 貨幣會自己升值，最後進出口平衡 : 台灣貿易順差大成這樣 : 理論上美金台幣匯率應該20：1以下 : 台電中油不會虧損人人能買便宜iphone才對 : ----- 資料來源:主計處總體統計資料庫時間:1998/8~2024/12 做個簡單的因果關係變數名稱 USDTW:美元兌台幣匯率 DTU3M:台灣與美國 3個月債券殖利率差 NIE:進出口年增率差對數出口年增率-對數進口年增率 TWII:加權價格指數年增率 Pairwise Granger Causality Tests Lags: 2 Null Hypothesis: Obs F-Statistic Prob. USDTW does not Granger Cause DTU3M 302 0.15177 0.8593 DTU3M does not Granger Cause USDTW 3.95198 0.0202 說明2 NIE does not Granger Cause DTU3M 302 1.96379 0.1421 DTU3M does not Granger Cause NIE 0.11933 0.8876 TWII does not Granger Cause DTU3M 302 0.15771 0.8542 DTU3M does not Granger Cause TWII 2.06716 0.1284 NIE does not Granger Cause USDTW 302 3.11680 0.0458 說明1 USDTW does not Granger Cause NIE 7.95867 0.0004 TWII does not Granger Cause USDTW 302 4.37180 0.0135 USDTW does not Granger Cause TWII 4.55581 0.0113 TWII does not Granger Cause NIE 302 11.8899 1.E-05 NIE does not Granger Cause TWII 6.69832 0.0014 說明: 1.出進口年增率差"勉強"與台幣呈現互為因果關係 ** 2.台美3個月債券殖利率差呈現顯著領先台幣匯率的效果 3.台指數年增率與台幣匯率呈現互為因果關係建立簡單AR-GARCH https://imgur.com/MKBuk2F

結果1.(包含進出口) https://imgur.com/8mHnS1k

結果2.(不包含進出口) https://imgur.com/JDgJKxi

https://imgur.com/MINu0R7

說明除去台幣匯率自相關影響後 a.根據結果1 進出口數據並不能對於台幣匯率有顯著的領先解釋力 b.根據結果2 台美利差具有顯著的領先解釋力，係數為 -0.14208，當台利率顯著低於美國時，導致台幣貶值（USDTW 上升） c.TWII 係數為-0.020，當台指上升則台幣升值結語所以根據上述有限的變數解釋台幣匯率走勢利差影響不小話說應該很多人都跑去存美元了吧台美利差走勢圖 https://imgur.com/VLTWeEd

末祝投資賺大錢 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 61.228.152.166 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1739836880.A.6D3.html

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kenbbc12321

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kenbbc12321

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緊又緊不得那乾脆就鬆了吧 ※ 編輯: tompi (61.228.152.166 臺灣), 02/18/2025 08:08:12

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kenbbc12321

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CORYCHAN

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jackgn

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TsmcEE

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john1762

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john1762

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yiersan

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tonylolz

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taikouhncheu

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pwseki206

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pwseki206

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c1951

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LingHsieh

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haworz

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pippen2002

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haoto

02/18 10:17, 3天前 , 18^F

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1. USDTW(-1) 的係數：1.05547 這個係數表明，USDTW 的前一期值對當期值有正向影響。具體來說，當 USDTW 的前一期值增加 1 單位時，當期的 USDTW 預計會增加約 1.05547 單位（假設其他變數保持不變）。由於係數大於 1，這可能暗示 USDTW 存在某種「放大效應」，即過去的波動可能會被進一步放大到當期。經濟意義：正係數表明 USDTW 具有持續性（persistence），也就是說，匯率的變化傾向於延續其先前的趨勢。在金融市場中，這種現象可能與投資者的行為有關，例如市場參與者根據過去的匯率走勢來調整他們的預期。 2. USDTW(-2) 的係數：-0.20709 這個係數表明，USDTW 的前兩期值對當期值有負向影響。具體來說，當 USDTW 的前兩期值增加 1 單位時，當期的 USDTW 預計會減少約 0.20709 單位（假設其他變數保持不變）。經濟意義：負係數表明 USDTW 存在某種「均值回歸（mean reversion）」的特性。換句話說，如果 USDTW 在前兩期過度上升或下降，那麼當期的值可能會朝著反方向調整，以回到某種長期均衡水平。這種現象在匯率市場中也很常見，因為匯率通常不會無限制地單邊上漲或下跌，而是受到基本面因素（如貿易平衡、利率差異等）的制約。綜合解釋： USDTW(-1) 和 USDTW(-2) 的係數共同描述了 USDTW 的動態行為：短期內，USDTW 的變化主要受到前一期值的影響（正相關，持續性）。稍長一點的時間尺度上，USDTW 的變化會受到前兩期值的負向影響（均值回歸）。這兩個係數的結合表明，USDTW 的時間序列具有複雜的動態結構，既有持續性又有均值回歸的特徵。

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KrisNYC

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※ 編輯: tompi (61.228.152.166 臺灣), 02/18/2025 11:02:41

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remember0412

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faniour

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pmes9866

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bymoon

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rudynjudy

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ProTrader

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ProTrader

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ProTrader

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ProTrader

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k798976869

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ProTrader

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ProTrader

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通常在迴歸式不太稱相關係數我會以正負向影響所以以當期(t=0) 來說受到前1期 t-1的正向影響前2期 t-2的負向影響如果 USDTW 在前一期（USDTW(-1)）上升了，那麼當期（USDTW(0)）很可能也會繼續上升。這反映了 USDTW 的持續性（persistence），也就是說，匯率的變化傾向於延續其先前的趨勢。如果 USDTW 在前兩期（USDTW(-2)）上升過多，那麼當期（USDTW(0)）可能會出現回落。這反映了 USDTW 的均值回歸（mean reversion）特性，也就是說，匯率不會無限制地單邊上漲或下跌，而是會朝著某種長期均衡水平調整。這種動態結構可以用來解釋匯率市場中常見的波動模式：匯率可能在短期內呈現出慣性（持續性），但隨著時間推移，過度的波動會被修正。 ※ 編輯: tompi (61.228.152.166 臺灣), 02/18/2025 13:36:04

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ntnusleep

02/18 17:44, 3天前 , 34^F

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addison0828

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amethystboy

02/18 20:59, 3天前 , 36^F

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