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[新聞] 大摩：聯發科目標價1,888元

看板Stock (股票)作者 (HYYY)時間15小時前 (2025/03/20 22:12), 編輯推噓34(44推 10噓 20→)
留言74則, 68人參與, 5小時前最新討論串1/2 (看更多)
原文標題：大摩：聯發科同時受惠於 AI ASIC 及 AI PC 調升目標價 ※請勿刪減原文標題 原文連結：https://reurl.cc/XAkY0e ※網址超過一行過長請用縮網址工具 發布時間：2025/03/19 20:16:57 ※請以原文網頁/報紙之發布時間為準 記者署名：經濟日報 記者張瀞文 ※原文無記載者得留空 原文內容： 摩根士丹利證券（大摩）在最新的個股報告中指出，聯發科（2454）贏得Google、字節跳 動大單，在人工智慧（AI）特殊應用IC（ASIC）的訂單能見度愈來愈高，且能受惠於AI 個人電腦（PC）題材及AI智慧機換機潮，因此將聯發科目標價由1,688元上調11.8%至1,88 8元，躍為大中華半導體族群首選個股，維持「優於大盤」評級。 路透社報導，Google準備與聯發科合作開發下一代AI晶片。這呼應大摩去年底報告中指出 的「聯發科贏得Google第七代3奈米張量處理單元（TPU）」。長期來看，雙邊下訂單將成 為Google TPU的常態，聯發科可望在2028年再次與博通分拆第八代2奈米TPU專案。大摩預 估，TPU的每年營收貢獻上看40億美元，其中首批訂單21億美元可望在2026年下半年入帳 。 此外，大摩供應鏈調查顯示，字節跳動將一個AI ASIC專案交給入列IC設計白名單的聯發 科。大摩估計，AI ASIC在2026-2027年將貢獻聯發科10%及15%的營收。 在AI PC方面，大摩指出，GB10為WoA AI PC晶片提供了額外的上行空間。大摩供應鏈調查 顯示，2025年GB10出貨量從50萬顆上修到接近100萬顆。聯發科是中小企業AI需求的主要 受益者，因為協助設計GB10中採用安謀（Arm）架構的中央處理器（CPU），並向輝達（NV IDIA）收取授權費。大摩估計，聯發科可從每顆GB10晶片獲得50美元的授權費，代表GB10 的總淨利潤約為5,000萬美元。 大摩表示，在2025年台北國際電腦展上，預計期待已久的N1X WoA晶片將發布，且在2025 年及2026年的出貨量將高於GB10，每顆晶片將為聯發科帶來35-45美元的獲利。AI PC晶片 可望為聯發科2026-2027年的營收貢獻約2%，且毛利率達100%，這將使聯發科的整體毛利 率回升到約50%。 另外，聯發科還有中國大陸AI智慧機換機的潛在利多。大摩指出，聯發科天璣9400可以在 智慧機中預裝DeepSeek模型以備將來應用，但需要聯發科與Google安卓為大型語言模型（ LLM）及應用程式定義應用程式介面（API），以存取系統資源和用戶數據。大摩認為，AI 智慧機的主要換機周期可能出現在今年第4季底，屆時生態系統將隨著天璣9500新產品的 推出而更成熟。 大摩重申仍看好台積電（2330）及世芯-KY（3661），但聯發科有多重利多加持，因此取 代世芯-KY，成為大摩在大中華半導體族群的首選個股。 心得/評論： 聯發科多重利多連環爆 成爲大摩大中華半導體族群首選個股 2453聯發科 1485 -> 1888 發發發 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.53.13.54 (越南) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1742479929.A.6EC.html
噓
03/20 22:12, 15小時前 , 1F
救命
03/20 22:12, 1F
推
03/20 22:13, 15小時前 , 2F
倒是先買啊
03/20 22:13, 2F
→
03/20 22:13, 15小時前 , 3F
根本沒有1888這價位，自以為諧音幽默
03/20 22:13, 3F
→
03/20 22:14, 15小時前 , 4F
我就問怎麼跳3塊？大摩？？
03/20 22:14, 4F
→
03/20 22:14, 15小時前 , 5F
到底是有多少貨要出啊 真的很急欸
03/20 22:14, 5F
→
03/20 22:14, 15小時前 , 6F
證明了目標價都是亂寫的..
03/20 22:14, 6F
噓
03/20 22:15, 15小時前 , 7F
發哥股價跟GG 世新大學相比是真的強很多
03/20 22:15, 7F
推
03/20 22:16, 15小時前 , 8F
這個意思就是先回888
03/20 22:16, 8F
→
03/20 22:17, 15小時前 , 9F
1888 美金啦 大家誤會他了
03/20 22:17, 9F
→
03/20 22:17, 15小時前 , 10F
先看1688吧
03/20 22:17, 10F
→
03/20 22:18, 15小時前 , 11F
了解，收到
03/20 22:18, 11F
推
03/20 22:21, 15小時前 , 12F
丸了
03/20 22:21, 12F
推
03/20 22:21, 15小時前 , 13F
真假
03/20 22:21, 13F
→
03/20 22:22, 15小時前 , 14F
大摩吹到沒下限了
03/20 22:22, 14F
推
03/20 22:22, 15小時前 , 15F
1605先到再說
03/20 22:22, 15F
推
03/20 22:23, 15小時前 , 16F
又要出貨了
03/20 22:23, 16F
推
03/20 22:23, 15小時前 , 17F
丸子
03/20 22:23, 17F
→
03/20 22:24, 15小時前 , 18F
目標價後面少兩個零吧？XD
03/20 22:24, 18F
推
03/20 22:25, 15小時前 , 19F
你乾脆錯 1688比較好
03/20 22:25, 19F
推
03/20 22:26, 15小時前 , 20F
1999不好嗎
03/20 22:26, 20F
推
03/20 22:26, 15小時前 , 21F
99公公
03/20 22:26, 21F
推
03/20 22:27, 15小時前 , 22F
出貨
03/20 22:27, 22F
推
03/20 22:27, 15小時前 , 23F
目標 888 收到
03/20 22:27, 23F
推
03/20 22:27, 15小時前 , 24F
靠邀外商也懂發發發？
03/20 22:27, 24F
推
03/20 22:28, 15小時前 , 25F
16888
03/20 22:28, 25F
噓
03/20 22:28, 15小時前 , 26F
調升價=抓交替
03/20 22:28, 26F
推
03/20 22:29, 15小時前 , 27F
大摩………你不要再說了
03/20 22:29, 27F
推
03/20 22:30, 15小時前 , 28F
丸了
03/20 22:30, 28F
推
03/20 22:31, 15小時前 , 29F
這種投資公司唬爛都不用負責欸
03/20 22:31, 29F
推
03/20 22:31, 15小時前 , 30F
大摩按讚
03/20 22:31, 30F
推
03/20 22:32, 15小時前 , 31F
出貨文 收到了
03/20 22:32, 31F
推
03/20 22:32, 15小時前 , 32F
你倒是快買
03/20 22:32, 32F
推
03/20 22:32, 15小時前 , 33F
大摩請左轉去給狗幹
03/20 22:32, 33F
→
03/20 22:33, 15小時前 , 34F
大摩也懂發發發？
03/20 22:33, 34F
推
03/20 22:33, 15小時前 , 35F
丸子，快逃呀
03/20 22:33, 35F
噓
03/20 22:34, 15小時前 , 36F
割菜三寶：投顧愛發目標價 記者愛抄 鄉民愛po
03/20 22:34, 36F
推
03/20 22:35, 15小時前 , 37F
1888打八折剛好1510… 已經暗示的很明顯了
03/20 22:35, 37F
推
03/20 22:35, 15小時前 , 38F
這幾天大摩有買超 先不批你
03/20 22:35, 38F
推
03/20 22:37, 15小時前 , 39F
完蛋了
03/20 22:37, 39F
推
03/20 22:39, 15小時前 , 40F
吉利
03/20 22:39, 40F
推
03/20 22:39, 15小時前 , 41F
珍惜生命，遠離權值
03/20 22:39, 41F
推
03/20 22:39, 15小時前 , 42F
用不存在的價位暗示你各位到不了 XDDDD
03/20 22:39, 42F
推
03/20 22:42, 15小時前 , 43F
丸子
03/20 22:42, 43F
推
03/20 22:42, 15小時前 , 44F
怕
03/20 22:42, 44F
推
03/20 22:50, 15小時前 , 45F
別把發哥吹死，拜託你喔
03/20 22:50, 45F
推
03/20 22:58, 15小時前 , 46F
大摩點點名
03/20 22:58, 46F
→
03/20 23:01, 15小時前 , 47F
1500那邊大摩狂倒貨
03/20 23:01, 47F
推
03/20 23:01, 15小時前 , 48F
幽默喔
03/20 23:01, 48F
推
03/20 23:05, 15小時前 , 49F
白痴才信大摩
03/20 23:05, 49F
推
03/20 23:08, 14小時前 , 50F
大摩倒著看就好
03/20 23:08, 50F
推
03/20 23:13, 14小時前 , 51F
想當年天璣2000....
03/20 23:13, 51F
推
03/20 23:14, 14小時前 , 52F
公公GG發哥還有誰沒有在出貨的列出來好嗎
03/20 23:14, 52F
噓
03/20 23:19, 14小時前 , 53F
當美股喊？一千以上的股價，尾數怎麼跳0、5以外的
03/20 23:19, 53F
→
03/20 23:19, 14小時前 , 54F
數字？
03/20 23:19, 54F
推
03/20 23:19, 14小時前 , 55F
G發海一個接著一個倒 9命
03/20 23:19, 55F
推
03/20 23:21, 14小時前 , 56F
大摩是大哥 不要不信 被嘎自負 #1bLsv1Ep (Stock)
03/20 23:21, 56F
推
03/20 23:22, 14小時前 , 57F
小摩之前倒是沒這麼看好，誰會贏呢
03/20 23:22, 57F
推
03/20 23:35, 14小時前 , 58F
7折1320
03/20 23:35, 58F
→
03/21 00:15, 13小時前 , 59F
目標不一定要實現，先說先贏
03/21 00:15, 59F
→
03/21 00:27, 13小時前 , 60F
88
03/21 00:27, 60F
噓
03/21 00:36, 13小時前 , 61F
？
03/21 00:36, 61F
推
03/21 00:54, 13小時前 , 62F
丸 又被釘恥骨
03/21 00:54, 62F
→
03/21 01:18, 12小時前 , 63F
可以空了，跟著大摩倒貨
03/21 01:18, 63F
噓
03/21 01:21, 12小時前 , 64F
怎麼推文一堆菜雞，目標價本來就是用預估EPS乘本益
03/21 01:21, 64F
→
03/21 01:21, 12小時前 , 65F
比，得到非tick跳動的價格也很正常，看到人家目標
03/21 01:21, 65F
→
03/21 01:21, 12小時前 , 66F
價1888不會自己往上加到1890或是往下到1885喔，投
03/21 01:21, 66F
→
03/21 01:21, 12小時前 , 67F
資要是那麼死板的話建議就不要玩股了，改去定存比
03/21 01:21, 67F
→
03/21 01:21, 12小時前 , 68F
較好
03/21 01:21, 68F
噓
03/21 03:25, 10小時前 , 69F
大摩:聽話，讓我賣賣!
03/21 03:25, 69F
推
03/21 04:32, 9小時前 , 70F
好了喇，大摩！ 我喊4000好不好
03/21 04:32, 70F
噓
03/21 06:37, 7小時前 , 71F
跟哲比唬爛？
03/21 06:37, 71F
→
03/21 07:58, 6小時前 , 72F
一路發就對了
03/21 07:58, 72F
噓
03/21 08:03, 6小時前 , 73F
大摩，丸子
03/21 08:03, 73F
推
03/21 08:12, 5小時前 , 74F
2453 凌群電腦？
03/21 08:12, 74F
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