Re: [心得] 買美債就是在賭嗎？

看板Stock (股票)作者newukyo (新.右京)時間5小時前 (2025/04/19 17:40)推噓0(1推 1噓 1→)

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https://www.macromicro.me/charts/930/us-credit-spread 債券的比較一定要看債券的殖利率只要遇到市場危機評等越低的債券殖利率的利差就會大幅度的擴大(跌得特別重) 另外跌幅除了利差之外存續期間是除了匯率之外影響債券價格相當重要的因素台灣的投等債ETF 00751B 元大20年期以上AAA至A級美元公司 14年最大回撤 -9.94% 00746B 富邦A級公司債 10.8年最大回撤 -6.63% 兩個最大回撤都是出現在2025.4.11 大概可以反映存續期間影響回撤的部份 00687B 國泰20年期存續期間 16年我印象中大部分20年期美公債多半是16年左右所以說美公債跌得比較深比較沒有避險效果這一點應該要考慮到債券的 "平均存續期間" 不能單看漲跌幅而且一遇到風險事件各評等債券的"利差" 會瞬間拉大如果是為了減少波動度使用公司債是沒有問題的漲跌確實會比股票小但是一定要考慮不同追蹤指數的"存續期間" 但是真的要比較有避險功效目前看起來"中短期"美公債還是比較好另外長天期美公債波動度因為存續期間的關係非常大本來要避險就不是很好的工具美公債 "之前" 說的是沒有"違約" 風險(現在不知道) 但是他還是有"利率風險""期限風險" 你用台幣算還有"匯率風險" 不是沒有風險 ※ 引述《applesin (太陰中天)》之銘言： : 如果怕又還是偏好債券不如買投等債， : 特別是a級以上， : 雖然美債直接大規模違約應該是不會， : 但拐彎抹角去觸碰違約的界線真的說不一定（例如徵收債券利息稅、部分國家違約、部分 : 國家改零利息…） : 重點是美國作為國家，可以單方面亂搞，但公司不能，除非是倒閉、清算、債務重整這種 : 半死不活狀態， : 如果一邊是美國在那裡陰陽怪氣，導致美債一毛不值，另一邊是a級以上公司集體倒閉清 : 算重整…我真的認為後者比較不可能 : 而且最近公司債（高評級）波動就的確比公債還小，甚至上禮拜股災時也看不出比起公債 : 在避險效果上有什麼太大差異 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 59.127.134.31 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1745055620.A.4E1.html