PTT職涯區 / Stock (股票)

[請益] 20年美債風險請益

看板Stock (股票)作者 (深藍)時間5小時前 (2025/04/25 15:17), 編輯推噓25(26推 1噓 58→)
留言85則, 31人參與, 38分鐘前最新討論串1/1
美債投資請益 我整理了美債相關資料 聯準會政策與利率： 2023年以來，Fed利率一度達5.25–5.50%，為了壓制通膨。至2024年下半年，隨著通膨降 溫，Fed於9月與12月連續降息，至2025年3月維持在4.25–4.50%。點陣圖顯示仍可能進一 步降息，但態度保守。 通貨膨脹： 2023年美國CPI曾超過9%，但至2025年初已降至約2.4%，趨近Fed目標。實質利率回正，但 核心通膨仍高，政策前景尚不明朗。 債券價格與波動： 利率政策直接影響債券價格。2025年4月，10年券殖利率因市場擔憂貿易情勢，一週內飆 至4.60%，帶動長債價格下挫。顯示債市波動大、投資人對消息極為敏感。 潛在風險 利率風險： 債券價格與利率反向，20年債因存續期長，價格對利率極敏感。升息環境中，價格可能大 幅下跌。若需提前賣出，恐面臨顯著損失。 信用風險： 理論上極低。美國國債由政府背書，違約機率近乎零。即便2023年曾被部分信評機構調降 評級，市場反應仍穩定，顯示信用維持堅固。 再投資風險： 收到的票息若未來市場利率降低，將難以找到同等收益的再投資機會，影響總報酬率。 通膨風險： 若未來通膨高於債券票面利率，實質購買力將下降。 優缺點分析 優點： 1.信用佳，幾無違約風險。 2.收益率高於短期債。 3.與股票、房產等資產低相關，可做風險分散。 缺點： 1.對利率極為敏感，價格波動大。 2.無抗通膨功能，長期實質報酬可能被侵蝕。 3.流動性略遜，可能影響變現。 4.若短債殖利率持續接近，吸引力下降。 5.與其他資產比較 (1)短期美債： 價格穩定、波動低，但收益率通常較低。現階段短債利率也可達4%，與20年債相近，但不 具長期鎖利優勢。 (2)股票市場： 長期報酬高（年化7–10%），但波動劇烈。20年債相對穩健，是較低風險選項。 (3)房地產： 抗通膨效果佳，但門檻高、流動性差。20年債入門門檻低、流動性好、管理簡便。 (4)定存／儲蓄帳戶： 價格穩定，但報酬有限。在高利率環境下，定存利率可能與長 債接近，但無價格波動與報價機會。 總結來看，美國20年期公債提供穩定票息與信用擔保，適合作為資產配置的一環，尤其在 經濟不確定性高時具避險價值。然而，它的存續期長、對利率與通膨變化極為敏感，若利 率再上升或通膨反彈，價格將受到較大影響。 請益： 各位前輩認為，對想長期領息的人來說，美國20年期公債目前的風險是否已經降 低？是否有其他應注意的潛在問題？謝謝！ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 60.248.102.147 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1745565434.A.83D.html
推
04/25 15:17, 5小時前 , 1F
看到優點1就知道整篇廢文了
04/25 15:17, 1F
推
04/25 15:18, 5小時前 , 2F
我認為最重要的是供需風險 也就是未來長債供給超過
04/25 15:18, 2F
→
04/25 15:18, 5小時前 , 3F
市場需求的風險
04/25 15:18, 3F
→
04/25 15:18, 5小時前 , 4F
匯率風險
04/25 15:18, 4F
→
04/25 15:19, 5小時前 , 5F
任何商品只要長期供給超過需求就會跌價的
04/25 15:19, 5F
推
04/25 15:19, 5小時前 , 6F
00795B 27塊多的帳面沒賠過
04/25 15:19, 6F
→
04/25 15:19, 5小時前 , 7F
小丑川打破美國信用 第一點失效 其他也沒意義了
04/25 15:19, 7F
→
04/25 15:19, 5小時前 , 8F
跌到買方願意買的價格 市場會重新找到價格平衡點
04/25 15:19, 8F
→
04/25 15:20, 5小時前 , 9F
殖利率跟債券價格是負相關的
04/25 15:20, 9F
→
04/25 15:20, 5小時前 , 10F
10年美債跟20年美債利率差不多，你多拿10年幹嘛
04/25 15:20, 10F
推
04/25 15:24, 5小時前 , 11F
缺點:會被債酸恐嚇嚇到睡不著
04/25 15:24, 11F
→
04/25 15:27, 5小時前 , 12F
一個今天說句話就造成大跌，明天再說句話就造成大
04/25 15:27, 12F
→
04/25 15:27, 5小時前 , 13F
漲的憨b老不死，你覺得是信用佳？
04/25 15:27, 13F
推
04/25 15:30, 5小時前 , 14F
看起來像是問ai得到的答案 你有把問題的關鍵我川放
04/25 15:30, 14F
→
04/25 15:30, 5小時前 , 15F
進關鍵詞一起問嗎
04/25 15:30, 15F
推
04/25 15:32, 5小時前 , 16F
風險94關稅戰或台海大戰引起升息
04/25 15:32, 16F
→
04/25 15:32, 5小時前 , 17F
變第三次世界大戰 利率升到20%也不是沒可能
04/25 15:32, 17F
推
04/25 15:35, 5小時前 , 18F
你是要買直債還是美債ETF呀？如果有買其他股票進行
04/25 15:35, 18F
→
04/25 15:35, 5小時前 , 19F
配置，應該買短債ETF會比較好吧，反正用股票進攻，
04/25 15:35, 19F
→
04/25 15:35, 5小時前 , 20F
短債ETF當類現金防守。
04/25 15:35, 20F
→
04/25 15:36, 5小時前 , 21F
想買債券ETF 賺價差為主 所以問20年的部分
04/25 15:36, 21F
推
04/25 15:39, 5小時前 , 22F
賺價差買什麼長債 搞錯方向了吧
04/25 15:39, 22F
推
04/25 15:39, 5小時前 , 23F
不用想太多，教你一個方式，酸債的多就是訊號，吹債
04/25 15:39, 23F
→
04/25 15:39, 5小時前 , 24F
的多也是訊號
04/25 15:39, 24F
推
04/25 15:41, 5小時前 , 25F
那這樣用市值ETF搭配短債ETF就可以了吧？看是要八
04/25 15:41, 25F
→
04/25 15:41, 5小時前 , 26F
二配還是六四配。20年美債再怎麼漲跌，10%，20%波
04/25 15:41, 26F
→
04/25 15:41, 5小時前 , 27F
動就很大了，可是市值ETF很容易20%，30%的跳動，半
04/25 15:41, 27F
→
04/25 15:41, 5小時前 , 28F
年或一年做一次股債平衡就可以了，這個做法很穩，
04/25 15:41, 28F
→
04/25 15:41, 5小時前 , 29F
可是超無聊，一年買賣兩三次而已
04/25 15:41, 29F
→
04/25 15:43, 5小時前 , 30F
就像你說的市值ETF很容易20%，30%的跳動
04/25 15:43, 30F
→
04/25 15:43, 5小時前 , 31F
他如果是往下 我評估自己無法接受
04/25 15:43, 31F
推
04/25 15:43, 5小時前 , 32F
據說美國正在計畫一個金融風暴，以消減龐大的債券
04/25 15:43, 32F
→
04/25 15:43, 5小時前 , 33F
金額，恐怖
04/25 15:43, 33F
→
04/25 15:43, 5小時前 , 34F
因為之前賠了一台車了 現在很保守...
04/25 15:43, 34F
推
04/25 15:43, 5小時前 , 35F
賺輸別人的風險，講完了
04/25 15:43, 35F
→
04/25 15:44, 4小時前 , 36F
我完全不能理解買短債ETF的邏輯，既然是類現金，那
04/25 15:44, 36F
→
04/25 15:44, 4小時前 , 37F
幹嘛不抱現金就好
04/25 15:44, 37F
→
04/25 15:45, 4小時前 , 38F
長債etf就是給你領息而已就這麼單純，賺價差都不應
04/25 15:45, 38F
→
04/25 15:45, 4小時前 , 39F
該討論債
04/25 15:45, 39F
推
04/25 15:46, 4小時前 , 40F
你要不要分析一下發行數位美元對債券的影響呢？
04/25 15:46, 40F
→
04/25 15:46, 4小時前 , 41F
我想討論的是 以現在的價位 長債風險算低嗎?
04/25 15:46, 41F
推
04/25 15:48, 4小時前 , 42F
看你對風險的定義是什麼？
04/25 15:48, 42F
→
04/25 15:48, 4小時前 , 43F
你今天買下禮拜賣，風險都大，你想抱20年配息用，
04/25 15:48, 43F
→
04/25 15:48, 4小時前 , 44F
就鎖定你想要的利率
04/25 15:48, 44F
→
04/25 15:49, 4小時前 , 45F
債就是看利率領配息，不要算那些有的沒的漲跌
04/25 15:49, 45F
推
04/25 15:49, 4小時前 , 46F
是很低啦，華西街百倍槓桿也玩不垮美債的，放心
04/25 15:49, 46F
噓
04/25 15:52, 4小時前 , 47F
這分析有用嗎？
04/25 15:52, 47F
推
04/25 15:52, 4小時前 , 48F
正因為市值的波動大，債券的波動小，所以才要配置
04/25 15:52, 48F
→
04/25 15:52, 4小時前 , 49F
，要看的是整體的報酬而不是單一標的。然後短債ETF
04/25 15:52, 49F
→
04/25 15:52, 4小時前 , 50F
近2-3年的殖利率是4.X%，當然比抱現金好，不然巴菲
04/25 15:52, 50F
→
04/25 15:52, 4小時前 , 51F
特幹嘛買短債？總之，我不覺得買20年美債ETF要想著
04/25 15:52, 51F
→
04/25 15:52, 4小時前 , 52F
價差，不信你問這一兩年買的人，真的有因為降息或
04/25 15:52, 52F
→
04/25 15:52, 4小時前 , 53F
是避險情緒賺到價差嗎？
04/25 15:52, 53F
→
04/25 15:54, 4小時前 , 54F
你把人盡皆知的事寫出來
04/25 15:54, 54F
→
04/25 15:54, 4小時前 , 55F
然後想吊出沒人知道的秘密
04/25 15:54, 55F
→
04/25 15:54, 4小時前 , 56F
風險在於未知
04/25 15:54, 56F
→
04/25 15:54, 4小時前 , 57F
都沒人知道了
04/25 15:54, 57F
→
04/25 15:54, 4小時前 , 58F
何必分析已知
04/25 15:54, 58F
推
04/25 15:56, 4小時前 , 59F
巴菲特買短債因為他是美國人，我們台灣人有匯率風
04/25 15:56, 59F
→
04/25 15:56, 4小時前 , 60F
險，短債不能對沖匯率，買20年長債就是準備領息20
04/25 15:56, 60F
→
04/25 15:56, 4小時前 , 61F
年，就是這麼單純，有任何賺價差目標都不要碰債，
04/25 15:56, 61F
→
04/25 15:56, 4小時前 , 62F
買長債領息20年如果你認為有風險，那短債都不要碰
04/25 15:56, 62F
→
04/25 15:56, 4小時前 , 63F
商品本身的風險是不可控的
04/25 15:56, 63F
→
04/25 15:56, 4小時前 , 64F
你操作方法的風險才是關鍵
04/25 15:56, 64F
推
04/25 16:01, 4小時前 , 65F
酸債蛙即將到場321
04/25 16:01, 65F
推
04/25 16:09, 4小時前 , 66F
等到利率回到3%的時候比較安全，屆時再歐應
04/25 16:09, 66F
→
04/25 16:11, 4小時前 , 67F
最近很多人跑了就是債那麼穩的資產波動太大
04/25 16:11, 67F
推
04/25 16:12, 4小時前 , 68F
比較大的風險應該是匯率，台灣長期順差，未來台幣
04/25 16:12, 68F
→
04/25 16:12, 4小時前 , 69F
升值空間巨大，以前曾從 40升值到24.5，未來一旦台
04/25 16:12, 69F
→
04/25 16:12, 4小時前 , 70F
幣開始升值，可能引發賣美債買台幣的風險。
04/25 16:12, 70F
推
04/25 16:20, 4小時前 , 71F
現在台幣弱勢就是大家買美債造成美元需求暴增而貶
04/25 16:20, 71F
→
04/25 16:20, 4小時前 , 72F
值，一旦台幣被迫升值，美債部位會換回台幣，台幣
04/25 16:20, 72F
→
04/25 16:20, 4小時前 , 73F
就更加升值壓力。
04/25 16:20, 73F
推
04/25 16:27, 4小時前 , 74F
現在要考量的是匯率風險，不知道會不會出現廣場協
04/25 16:27, 74F
→
04/25 16:27, 4小時前 , 75F
議
04/25 16:27, 75F
推
04/25 16:32, 4小時前 , 76F
金元券你想買就買不要想太多
04/25 16:32, 76F
推
04/25 16:59, 3小時前 , 77F
現在最大的風險就川普啊
04/25 16:59, 77F
→
04/25 18:02, 2小時前 , 78F
美債美元風險很大，但台幣風險更大
04/25 18:02, 78F
推
04/25 18:38, 2小時前 , 79F
你是要買直債還是ETf?
04/25 18:38, 79F
→
04/25 18:38, 2小時前 , 80F
ETF沒有什麼流動性問題
04/25 18:38, 80F
→
04/25 18:40, 2小時前 , 81F
樓上確實啊 敢持有台幣，說美債危險，不知道是在供
04/25 18:40, 81F
→
04/25 18:40, 2小時前 , 82F
三小。是不知道台幣的擔保品是什麼嗎
04/25 18:40, 82F
→
04/25 18:47, 1小時前 , 83F
靜待川皇下台後再看看吧
04/25 18:47, 83F
推
04/25 18:58, 1小時前 , 84F
匯率
04/25 18:58, 84F
→
04/25 20:05, 38分鐘前 , 85F
美債最大風險就川普啊
04/25 20:05, 85F
‣ 更多 darkblue6404 的文章
文章代碼(AID): #1e2pRwWz (Stock)
Stock 近期熱門文章
更多 近期熱門文章 >>
PTT職涯區 即時熱門文章
更多 即時熱門文章 >>
‣ 更多 darkblue6404 的文章
文章代碼(AID): #1e2pRwWz (Stock)