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[請益] BOXX ETF 箱式價差

看板Stock (股票)作者 (京)時間9小時前 (2025/04/27 12:40), 編輯推噓32(35推 3噓 55→)
留言93則, 39人參與, 1小時前最新討論串1/2 (看更多)
全名：Alpha Architect 1-3個月箱差主動型ETF 簡稱：BOXX ETF https://imgur.com/qIHhacr
追蹤標的：短期美國1~3個月國庫券 獲利模式：看起來是利用期權合約，做「無風險套利」，標榜是無腦5%， 發行回測兩年，線圖也是長期往上 風險區：不明 嘛，昨晚教主推薦了個BOXX，我一頭霧水 稍微查了查資料，發現這個「箱式價差」搞得我一個頭兩個大 如果只是單純短債報酬，何必要搞這麼複雜 股版高手雲集 有沒有可以讓小弟這個菜籃族可以參考的資料或書籍 那個...GPT解答就不用了... 再次感謝各位股神 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.161.17.28 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1745728840.A.671.html
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04/27 12:41, 9小時前 , 1F
因為這樣做沒有配息，有稅務優勢
04/27 12:41, 1F
推
04/27 12:42, 9小時前 , 2F
教主：最強防禦
04/27 12:42, 2F
推
04/27 12:44, 9小時前 , 3F
マイティガード?
04/27 12:44, 3F
推
04/27 12:44, 9小時前 , 4F
股版教主很多個，是哪一個呀~~
04/27 12:44, 4F
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04/27 12:44, 9小時前 , 5F
另外我也很好奇BOXX風險在哪?
04/27 12:44, 5F
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04/27 12:44, 9小時前 , 6F
教主除了彥州 有別人嗎....
04/27 12:44, 6F
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04/27 12:48, 9小時前 , 7F
剛從房版來的嗎
04/27 12:48, 7F
推
04/27 12:53, 9小時前 , 8F
不懂的東西不要碰，怎麼屎的都不知道
04/27 12:53, 8F
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04/27 12:53, 9小時前 , 9F
全市場都沒人懂的東西 給你5% 你信？
04/27 12:53, 9F
推
04/27 12:56, 9小時前 , 10F
04/27 12:56, 10F
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04/27 12:56, 9小時前 , 11F
ing-financial-crude-oil-options-as-a-cash-mana
04/27 12:56, 11F
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04/27 12:56, 9小時前 , 12F
gement-tool.html
04/27 12:56, 12F
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04/27 12:56, 9小時前 , 13F
這個範例有就講得很清楚了， 可以參考一下
04/27 12:56, 13F
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04/27 13:00, 9小時前 , 14F
謝謝哥，本想幫您縮網址，但縮不起來...
04/27 13:00, 14F
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04/27 13:01, 9小時前 , 15F
我研究研究:)
04/27 13:01, 15F
推
04/27 13:02, 9小時前 , 16F
這東西很爛，放了快兩年什麼股息都沒有，不推
04/27 13:02, 16F
推
04/27 13:04, 9小時前 , 17F
去隔壁海外版Daze 大有解說
04/27 13:04, 17F
推
04/27 13:07, 9小時前 , 18F
how大哥 這檔就是故意不配息的
04/27 13:07, 18F
推
04/27 13:11, 9小時前 , 19F
04/27 13:11, 19F
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04/27 13:11, 9小時前 , 20F
s/derivatives/box-spread/
04/27 13:11, 20F
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04/27 13:12, 9小時前 , 21F
還有這個，這種套的利很少，滑價大的時候大概會完
04/27 13:12, 21F
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04/27 13:12, 9小時前 , 22F
蛋吧
04/27 13:12, 22F
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04/27 13:15, 9小時前 , 23F
你要在兩個strike price之間的call spread和sell
04/27 13:15, 23F
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04/27 13:15, 9小時前 , 24F
spread有明顯套利空間才能執行，放到到期就可以穩
04/27 13:15, 24F
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04/27 13:15, 9小時前 , 25F
賺了。當然手續費和滑價影響大，如果行情的套利空
04/27 13:15, 25F
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04/27 13:15, 9小時前 , 26F
間縮小也是會failure就是了
04/27 13:15, 26F
推
04/27 13:16, 9小時前 , 27F
留言區怎麼一堆反智仔
04/27 13:16, 27F
推
04/27 13:16, 9小時前 , 28F
不會玩蛋吧，頂多是組不到，等於利率下降
04/27 13:16, 28F
→
04/27 13:19, 9小時前 , 29F
BOXX是賣SP500的10010的call跟10的put
04/27 13:19, 29F
推
04/27 13:19, 9小時前 , 30F
因為不配息 就這樣
04/27 13:19, 30F
→
04/27 13:19, 9小時前 , 31F
不漲跌超過5000點是不會完蛋
04/27 13:19, 31F
推
04/27 13:19, 9小時前 , 32F
這種就頂多賺不到錢而已 不會完蛋的
04/27 13:19, 32F
→
04/27 13:20, 9小時前 , 33F
也不會賺不到錢 他這個買法 就是固定賺小利
04/27 13:20, 33F
→
04/27 13:20, 9小時前 , 34F
真的出問題就是大爆 但不太可能出問題
04/27 13:20, 34F
推
04/27 13:21, 9小時前 , 35F
bb3m呢？
04/27 13:21, 35F
推
04/27 13:22, 9小時前 , 36F
Spread 方向互相抵消了，飆到十萬點也不會有事吧
04/27 13:22, 36F
噓
04/27 13:22, 9小時前 , 37F
人少沒事 人多到爆的時候 這種套利還有利套嗎
04/27 13:22, 37F
推
04/27 13:25, 9小時前 , 38F
黑天鵝就是出現在不太可能出問題的時候，如套疊美債
04/27 13:25, 38F
推
04/27 13:25, 9小時前 , 39F
AUM 5.8b還要你們擔心喔
04/27 13:25, 39F
→
04/27 13:26, 9小時前 , 40F
但我從他的持股明細沒有看到他做對沖
04/27 13:26, 40F
→
04/27 13:26, 9小時前 , 41F
只有10010P跟10C
04/27 13:26, 41F
推
04/27 13:33, 9小時前 , 42F
黑天鵝是多黑才能把sp跌到10
04/27 13:33, 42F
→
04/27 13:35, 9小時前 , 43F
定存你不要領息就是這樣啊
04/27 13:35, 43F
推
04/27 13:37, 9小時前 , 44F
只有巨型天災如一個月內八級地震兩次，人為戰爭核戰
04/27 13:37, 44F
推
04/27 13:38, 8小時前 , 45F
風險很明顯了，就是人太多會出事這樣XD。人少的時
04/27 13:38, 45F
→
04/27 13:38, 8小時前 , 46F
候穩賺
04/27 13:38, 46F
→
04/27 13:39, 8小時前 , 47F
市場整個下跌，沒有流動性無法沖掉，才會陣亡~~
04/27 13:39, 47F
→
04/27 13:40, 8小時前 , 48F
但目前美元定存4.5%，買美債5%的，或貸款給人7.5%
04/27 13:40, 48F
→
04/27 13:41, 8小時前 , 49F
可能比這樣好。 不如去美國的大銀行定存只要銀行或
04/27 13:41, 49F
→
04/27 13:42, 8小時前 , 50F
金融體系存在就能贏。 冒個下單風險只賺個0.4%太少
04/27 13:42, 50F
→
04/27 13:43, 8小時前 , 51F
他的抵押是交易所的造市正規流動量 所以約等於短債
04/27 13:43, 51F
→
04/27 13:43, 8小時前 , 52F
或者交易所不幹了(ry
04/27 13:43, 52F
→
04/27 13:44, 8小時前 , 53F
所以當短債降息的時候 這筆套利的利差就會跟著降
04/27 13:44, 53F
→
04/27 13:45, 8小時前 , 54F
然後他上次突襲配息(美股規定要配) 也是沒扣30%
04/27 13:45, 54F
→
04/27 13:49, 8小時前 , 55F
複雜的目的是美國人省稅
04/27 13:49, 55F
推
04/27 13:50, 8小時前 , 56F
直接丟 bil 就好了，不想配息手動賣出就好，不用這
04/27 13:50, 56F
→
04/27 13:50, 8小時前 , 57F
麼麻煩
04/27 13:50, 57F
推
04/27 13:52, 8小時前 , 58F
關稅戰剛開始的時候幫長輩丟黃金跟boxx 避險，這波
04/27 13:52, 58F
→
04/27 13:52, 8小時前 , 59F
完全不虧還賺個2.30%
04/27 13:52, 59F
→
04/27 13:52, 8小時前 , 60F
閒置資金其實也可以丟在boxx ,有標的需求時再轉出
04/27 13:52, 60F
→
04/27 13:52, 8小時前 , 61F
來就好
04/27 13:52, 61F
推
04/27 13:53, 8小時前 , 62F
Long10C+Short10P+short10010C+long10010p
04/27 13:53, 62F
→
04/27 13:54, 8小時前 , 63F
=合成兩個超深價內，正負相反的期貨
04/27 13:54, 63F
推
04/27 13:56, 8小時前 , 64F
每個部份大概5800多口SPY選擇權
04/27 13:56, 64F
→
04/27 14:02, 8小時前 , 65F
謝謝各位股神幫小弟上課，我吸收一下，真的很複雜XD
04/27 14:02, 65F
推
04/27 14:08, 8小時前 , 66F
不賣出不是比較不麻煩？說錯了吧
04/27 14:08, 66F
→
04/27 14:22, 8小時前 , 67F
現在現金利率是4%，就不會是5%了
04/27 14:22, 67F
推
04/27 14:25, 8小時前 , 68F
國內是不是買不配息的00864b就好了XD
04/27 14:25, 68F
推
04/27 14:33, 8小時前 , 69F
教主請進
04/27 14:33, 69F
推
04/27 14:33, 8小時前 , 70F
短債也差不多但買台股會有匯差問題
04/27 14:33, 70F
推
04/27 14:35, 8小時前 , 71F
00864B準備改成季配息了QQ
04/27 14:35, 71F
→
04/27 14:36, 8小時前 , 72F
要不配息的只剩比較爛的00865B可以買
04/27 14:36, 72F
噓
04/27 15:17, 7小時前 , 73F
這東西是不錯 但是要會懂玩
04/27 15:17, 73F
→
04/27 15:17, 7小時前 , 74F
涉及期權 標的也要選好
04/27 15:17, 74F
→
04/27 15:29, 7小時前 , 75F
你自己會期權就不用給他抽手續費了 他幫你轉倉
04/27 15:29, 75F
→
04/27 15:49, 6小時前 , 76F
這樣的效果會約等於t-bill，然後不配息，呈現於淨值
04/27 15:49, 76F
→
04/27 15:50, 6小時前 , 77F
但他們組基金好處，應該是能比較好大規模成交好價格
04/27 15:50, 77F
→
04/27 15:51, 6小時前 , 78F
例如直接和券商合作，量大還可退約之類的
04/27 15:51, 78F
→
04/27 15:51, 6小時前 , 79F
你自己很難同時做到組合期權
04/27 15:51, 79F
推
04/27 15:52, 6小時前 , 80F
感覺也滿適合台灣人的 不用被課稅30%
04/27 15:52, 80F
→
04/27 15:56, 6小時前 , 81F
債券本來就沒30%沒記錯的話
04/27 15:56, 81F
→
04/27 15:56, 6小時前 , 82F
這種和股票不同性質 不能比
04/27 15:56, 82F
→
04/27 15:56, 6小時前 , 83F
當作一般定存
04/27 15:56, 83F
推
04/27 16:01, 6小時前 , 84F
有些券商先扣再退，有些直接不退
04/27 16:01, 84F
推
04/27 16:31, 6小時前 , 85F
歐式選擇權box結算怎麼會有漲跌風險。
04/27 16:31, 85F
噓
04/27 17:16, 5小時前 , 86F
不是目標5% 是目標和短期國債差不多 拜託讀一讀人
04/27 17:16, 86F
→
04/27 17:16, 5小時前 , 87F
家網站都有寫背後原理概要
04/27 17:16, 87F
推
04/27 19:44, 2小時前 , 88F
很好奇, 是誰去買10點的put, 這太荒謬了吧==
04/27 19:44, 88F
→
04/27 19:52, 2小時前 , 89F
衍生性商品這東西沒有理論表面這麼單純，來一次類
04/27 19:52, 89F
→
04/27 19:52, 2小時前 , 90F
似負油價就掰了
04/27 19:52, 90F
推
04/27 19:58, 2小時前 , 91F
我個人是覺得都要避嫌就買買直債就好惹 除非你海外
04/27 19:58, 91F
→
04/27 19:58, 2小時前 , 92F
所得超過750啦
04/27 19:58, 92F
推
04/27 21:35, 1小時前 , 93F
閒置資金方便好用
04/27 21:35, 93F
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