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[新聞] 美超微大砍Q1預期「盤後股價重挫」 陸行之示警AI供應鏈

看板Stock (股票)作者 (strlen)時間4小時前 (2025/04/30 13:01), 編輯推噓9(19推 10噓 19→)
留言48則, 36人參與, 1小時前最新討論串1/1
原文標題： 美超微大砍Q1預期「盤後股價重挫」 陸行之示警AI供應鏈 原文連結： https://finance.ettoday.net/news/2952073 發布時間： 2025-04-30 08:13 記者署名： 記者張靖榕／綜合報導 原文內容： 美國科技財報周登場，輝達（Nvidia）AI伺服器重要客戶美超微（Supermicro）29日突大 幅下修2025會計年度第1季（1Q25）財測，預估營收從原先的50億至60億美元，下調至45 億至46億美元（約新台幣1,455億至1,487億元）；每股盈餘（EPS）則從0.36至0.53美元 ，下修至僅0.16至0.17美元，遠低於彭博（Bloomberg）分析師預估的0.48美元，消息一 出，盤後股價應聲暴跌15％。 針對此一發展，知名半導體分析師陸行之29日晚間在臉書發文指出，這起突如其來的預警 背後隱含多個值得深究的問題。他表示，目前美超微並未具體說明是哪些客戶砍單、是否 為部分訂單延後至第2季，還是整體出貨皆遭推遲，讓市場對其能見度產生疑慮。 陸行之並進一步指出，此次財測下修是否與輝達H20 AI晶片暫時無法銷往中國市場有關， 也值得觀察。他提到，美超微一向較少委由台灣廠商代工，若中國市場需求短線受阻，將 可能對其出貨結構造成更大衝擊。他補充說，即便是輝達本身，也已在1Q25財報中認列高 達55億美元（約新台幣1,778億元）的損失。 延伸觀察其他AI伺服器供應商狀況，陸行之指出，台灣AI供應鏈整體尚無明顯爆雷現象， 包括廣達、緯創與緯穎等大廠皆繳出首季營收季增的亮眼成績。與美超微營運型態較接近 的英業達則呈現季減21％，但他特別指出，英業達並未為美超微代工，主要客戶為HPE、 戴爾（Dell）、聯想（Lenovo）、Google、微軟（Microsoft）與亞馬遜（Amazon）。 值得注意的是，Google於上周財報中公布資本支出達172億美元（約新台幣5,561億元）， 季增20％、年增43％，顯示其在AI基礎建設投資上仍具高度動能。陸行之也因此質疑，美 超微的衰退是否反映部分尚未公開的CSP（雲端服務供應商）即將宣布削減資本支出的風 險。 心得/評論： AI is over overbooking了 泡沫了 景氣循環開始向下了 一切都 結束了 AI再見 下輩子再和大家一起炒元宇宙 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.169.25.57 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1745989276.A.FDD.html
噓
04/30 13:02, 4小時前 , 1F
島
04/30 13:02, 1F
推
04/30 13:03, 4小時前 , 2F
週末鬼故事題材+1
04/30 13:03, 2F
推
04/30 13:03, 4小時前 , 3F
丸子
04/30 13:03, 3F
推
04/30 13:04, 4小時前 , 4F
巴比q了
04/30 13:04, 4F
→
04/30 13:04, 4小時前 , 5F
AI大家用，付費佔少數
04/30 13:04, 5F
推
04/30 13:05, 4小時前 , 6F
養套殺，一堆人用之後就會開始限制次數了
04/30 13:05, 6F
噓
04/30 13:06, 4小時前 , 7F
當大家的使用習慣養成以後，就會開始收費，還真的
04/30 13:06, 7F
→
04/30 13:06, 4小時前 , 8F
看空AI的話，空單出一下吧
04/30 13:06, 8F
推
04/30 13:07, 4小時前 , 9F
又是你 你最爛 每次帶崩都有你
04/30 13:07, 9F
推
04/30 13:10, 4小時前 , 10F
董娘是對的。這麼重要的先行指標…神
04/30 13:10, 10F
→
04/30 13:12, 3小時前 , 11F
搞不好是SMCI藉新加坡偷出貨阿 台廠就沒事
04/30 13:12, 11F
噓
04/30 13:13, 3小時前 , 12F
每次都是你最難
04/30 13:13, 12F
推
04/30 13:13, 3小時前 , 13F
蛤 ?
04/30 13:13, 13F
噓
04/30 13:14, 3小時前 , 14F
又來帶崩QQ
04/30 13:14, 14F
推
04/30 13:15, 3小時前 , 15F
這支還在啊
04/30 13:15, 15F
噓
04/30 13:16, 3小時前 , 16F
每次領崩第一支就是他
04/30 13:16, 16F
推
04/30 13:18, 3小時前 , 17F
買NVDA的懶叫要捏爆了
04/30 13:18, 17F
→
04/30 13:20, 3小時前 , 18F
又是你 你最爛
04/30 13:20, 18F
推
04/30 13:20, 3小時前 , 19F
ㄓㄨ ㄈㄢ ㄉㄚ ㄕㄨㄟ ㄧ ㄔㄤ ㄎ
04/30 13:20, 19F
→
04/30 13:20, 3小時前 , 20F
竹籃打水一場空
04/30 13:20, 20F
→
04/30 13:21, 3小時前 , 21F
呵呵 知道都知道 可憐
04/30 13:21, 21F
推
04/30 13:22, 3小時前 , 22F
AI泡沫終於來了 期待有3年空頭
04/30 13:22, 22F
推
04/30 13:24, 3小時前 , 23F
營收還好,盈餘殺很多
04/30 13:24, 23F
推
04/30 13:28, 3小時前 , 24F
所以英業達是哪個產能業績下滑 谷歌支出超高欸
04/30 13:28, 24F
推
04/30 13:33, 3小時前 , 25F
谷歌是財報(過去)超高，美超微是預測(未來)調降
04/30 13:33, 25F
推
04/30 13:33, 3小時前 , 26F
相信梁董
04/30 13:33, 26F
→
04/30 13:39, 3小時前 , 27F
谷歌是用tpu
04/30 13:39, 27F
→
04/30 13:39, 3小時前 , 28F
微軟前陣子說要放緩ai支出
04/30 13:39, 28F
噓
04/30 13:41, 3小時前 , 29F
Alphabet還是一樣維持750億資本支出
04/30 13:41, 29F
噓
04/30 13:43, 3小時前 , 30F
美超微這也是下修25Q1的財測，哪來預測未來...
04/30 13:43, 30F
噓
04/30 13:48, 3小時前 , 31F
Agent AI 和 physical AI 算力需求只會多不會少
04/30 13:48, 31F
→
04/30 13:48, 3小時前 , 32F
老黃萬歲
04/30 13:48, 32F
噓
04/30 13:49, 3小時前 , 33F
又是你，你最爛
04/30 13:49, 33F
→
04/30 13:51, 3小時前 , 34F
這是美超微下修24Q4給的25Q1指引，也就是台廠吃爽
04/30 13:51, 34F
→
04/30 13:51, 3小時前 , 35F
的提前拉貨潮它大概沒吃到，至於原因就不好說了
04/30 13:51, 35F
→
04/30 13:56, 3小時前 , 36F
被台廠吃單了吧
04/30 13:56, 36F
推
04/30 14:04, 3小時前 , 37F
來了來了 說是客戶延後交貨時間 所以遞延~
04/30 14:04, 37F
→
04/30 14:08, 3小時前 , 38F
另外也有提到舊產品存貨太多
04/30 14:08, 38F
推
04/30 14:11, 3小時前 , 39F
相信梁董
04/30 14:11, 39F
推
04/30 14:16, 2小時前 , 40F
相信梁董 今晚就懂 XD
04/30 14:16, 40F
→
04/30 14:17, 2小時前 , 41F
部分客戶平台決策延遲 銷售順延至第四財季
04/30 14:17, 41F
→
04/30 14:17, 2小時前 , 42F
老舊產品庫存增加以及加急費用的影響
04/30 14:17, 42F
→
04/30 14:34, 2小時前 , 43F
不能偷賣西台灣了
04/30 14:34, 43F
噓
04/30 14:38, 2小時前 , 44F
梁見後又有理由擺爛財報了
04/30 14:38, 44F
→
04/30 14:41, 2小時前 , 45F
梁見後 + 黃崇仁 = "見人"建置
04/30 14:41, 45F
推
04/30 14:55, 2小時前 , 46F
笑死nvda盤前根本沒反應 亂說啥 只要梁哥跌
04/30 14:55, 46F
→
04/30 15:29, 1小時前 , 47F
安德魯喊盤真的是一絕
04/30 15:29, 47F
→
04/30 16:05, 1小時前 , 48F
還不用到下輩子元宇宙就來了
04/30 16:05, 48F
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