Re: [標的] 房貸增貸出來的錢100% 0050或是50%買
※ 引述《rfynw (得之於人者太多)》之銘言：
: ※ 引述《foxconn1080 (鴻)》之銘言：
: 雖然我不是高手，但還是分享一下自己的作法：
: 本人目前資產負債及投資部位：
: 流動負債：信貸160萬(2.185%)、150萬(2.2%)
: 流動資產：台幣定存300萬(2.2%)、200萬(2%，到期後會轉5%美元定存)、16萬美元定存(5
: %)、80萬高利活存(約2%)、期貨保證金250萬
: 投資部位：20口小台 + 一些選擇權部位（有興趣可以參考之前的文章）
: 投資策略其實很單純：
: 利用小台低保證金、高槓桿的特性去調整曝險（100%~300%），目前大約200%。
: 長期轉倉參與大盤走勢，搭配選擇權做擇時 SC、BP 避險。
: 多餘的流動資產全放定存，行情大到需要補保證金時，就用定存質借出來補，回檔再出金
: 還掉，所以不太需要擔心斷頭問題，優勢是同時參與大盤成長，還能拿到接近本金 5% 的
: 定存利息。。
我稍微看了一下你過去文章
你能從質押+正二+固定槓桿，自己摸索優化到定存+期貨+變動槓桿
說明你有足夠的投資敏銳度和學習潛力
所以我就提一些點
1. 帳戶槓桿率的計算方式應該是 總曝險金額 / 淨流動資產(包含保證金)
以你的例子就是2400萬(20口小臺) / 1015萬左右 = 236%
你不該把流動負債(信貸)借出來的流動資產加進分母算槓桿
2. 流動負債產生的負現金流在谷底會帶來很大心理壓力
310萬的流動負債 2.19% 300萬的三個月優利定存2.2% 利差小到可以忽略
如果我是你，三個月優利到底我就直接清光
如果擔心到谷底沒有銀彈加碼，可以用credit commitment類的產品
先讓銀行承諾好額度，要用時隨借隨還
利率會高一些，但因為是短期動用，實際的資金成本比你的一年期信貸低
3. 你目前規劃的操作槓桿率太高 常態200% 高檔150% 低檔250%
這在真正的空頭來臨時會產生很大的心理壓力
我說的不是像四月那種一下去馬上V轉回來的情況
而是高點下來30~40%然後在谷底盤整打底半年甚至一年的空頭
4. 承上，你目前判斷大盤波段的能力與你計劃中的槓桿率不匹配
建議你下修一點
調整成 高檔/末升段130%/ 主升段170%/ 低檔200% / 谷底確認起漲250%
即使如此也算是很高的槓桿率
需要你未來不斷精進判斷大盤高低點的能力
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