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[標的] 6770力積電，我懷疑市場看錯它了。

看板Stock (股票)作者 (冰淇淋女孩)時間1天前 (2026/05/05 18:49), 編輯推噓68(100推 32噓 48→)
留言180則, 165人參與, 11小時前最新討論串1/1
標的： 6770力積電，我懷疑市場看錯它了。 分類： 心得 。 分析/正文： 先說，這不是推薦買賣，只是最近整理產業後看力積電的一些想法。 我原本也一直把力積電當成典型的成熟製程晶圓廠：面板驅動IC、記憶體景氣循環與EPS 跟景氣一起上上下下……等。 但越研究AI供應鏈，我開始出現一個疑問：市場是不是還在用「舊定位」看力積電？ 一、AI真正卡住的不是算力，而是封裝！ 現在AI發展其實遇到幾個硬限制： 1.記憶體頻寬不足。 2.功耗爆炸。 3.單顆晶片尺寸接近極限。 4.傳輸延遲問題。 解法幾乎指向同一件事： 1.Logic + HBM堆疊。 2.Chiplet架構。 3.3D IC整合。 4.先進封裝。 也就是說：未來不是要不要用3D堆疊，而是不得不用。 二、台積電產能滿載帶來的「外溢效應」！ 大家都知道AI需求爆發後，台積電的CoWoS與先進封裝幾乎滿載。 問題來了～不是所有AI客戶都拿得到最頂級產能啊！ 中階AI ASIC、工控、高速運算客戶一定會開始找第二供應鏈。 這時候如果有公司能提供： 1.成熟製程。 2.封裝整合能力。 3.成本較低方案。 4.客製化小量生產。 反而可能吃到新增需求！ 三、力積電的角色可能正在改變！ 力積電不太可能去正面競爭2nm或1.4nm。 但它有幾個被忽略的優勢： 1.DRAM背景。 2.12吋成熟製程。 3.異質整合能力。 4.可切入Logic + Memory整合。 換句話說：它未必是「最先進製程公司」，但可能是高CP值AI封裝補位者。 四、為什麼市場現在還沒反應？ 因為市場目前仍把它視為： 1.成熟製程股 2.景氣循環股 3.記憶體概念股 而不是AI封裝供應鏈成員，也就是說力積電還沒被重新定價。 五、我自己觀察的爆發前兆！ 如果未來看到以下幾點，可能代表轉折開始： 1.開始出現相關訪談3D堆疊接單能見度。 2.AI或高速運算客戶合作曝光。 3.資本支出明顯轉向封裝設備。 4.毛利率止跌回升。 5.外資報告開始用不同評價模型。 只要同時出現兩項以上，我覺得市場看法可能會快速改變。 六、時間點的個人推測（純主觀）！ 2026年5～6月布局期，市場仍半信半疑。 2026年7月～2027驗證年，看到營收貢獻。 2028：可能的爆發期。 七、真正的重點 現在看力積電，可能不是看本益比。 而是看：市場何時承認它不只是舊世代晶圓廠。 如果真的切進AI供應鏈，股價大概不會慢慢漲，而是「重新估值」。 進退場機制： 以上只是個人研究心得，非投資建議，投資請自行判斷風險。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.217.199.93 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1777978147.A.E52.html
推
05/05 18:49, 1天前 , 1F
相信黃董
05/05 18:49, 1F
推
05/05 18:50, 1天前 , 2F
年底就懂 樓下說黃董
05/05 18:50, 2F
推
05/05 18:50, 1天前 , 3F
樓下推相信黃董
05/05 18:50, 3F
推
05/05 18:50, 1天前 , 4F
#相信
05/05 18:50, 4F
推
05/05 18:50, 1天前 , 5F
年底
05/05 18:50, 5F
→
05/05 18:51, 1天前 , 6F
相信黃董 年底就懂
05/05 18:51, 6F
推
05/05 18:51, 1天前 , 7F
場賣了(X
05/05 18:51, 7F
推
05/05 18:51, 1天前 , 8F
#相信黃董
05/05 18:51, 8F
推
05/05 18:52, 1天前 , 9F
還沒年底 不要急
05/05 18:52, 9F
噓
05/05 18:53, 1天前 , 10F
哪裡有錢賺就往哪邊倒的蝗蟲人
05/05 18:53, 10F
→
05/05 18:53, 1天前 , 11F
AI文
05/05 18:53, 11F
推
05/05 18:53, 1天前 , 12F
那為什麼是力積電不是聯電呢
05/05 18:53, 12F
推
05/05 18:54, 1天前 , 13F
Ai文
05/05 18:54, 13F
噓
05/05 18:54, 1天前 , 14F
相信黃董 年底就懂
05/05 18:54, 14F
→
05/05 18:55, 1天前 , 15F
我覺得找聯電或是世界先進都比 找力積電穩當
05/05 18:55, 15F
→
05/05 18:56, 1天前 , 16F
封裝=日月光
05/05 18:56, 16F
→
05/05 18:57, 1天前 , 17F
你把人日月光 京元電 力成當塑膠喔
05/05 18:57, 17F
→
05/05 18:57, 1天前 , 18F
看起來是2027買再等2027年底了
05/05 18:57, 18F
→
05/05 18:57, 1天前 , 19F
聯電300之後再開始買力積
05/05 18:57, 19F
→
05/05 18:58, 1天前 , 20F
黃董要是早點認識你就好了
05/05 18:58, 20F
推
05/05 18:59, 1天前 , 21F
黃懂下一波動力應該是通過hbm認證
05/05 18:59, 21F
推
05/05 18:59, 1天前 , 22F
這什麼AI文
05/05 18:59, 22F
推
05/05 18:59, 1天前 , 23F
相信黃董
05/05 18:59, 23F
推
05/05 18:59, 1天前 , 24F
有種ai文的味道
05/05 18:59, 24F
→
05/05 19:00, 1天前 , 25F
相信黃董 不懂裝懂
05/05 19:00, 25F
推
05/05 19:00, 1天前 , 26F
#相信黃
05/05 19:00, 26F
噓
05/05 19:00, 1天前 , 27F
持有三年才發現，這間公司，要什麼沒什麼
05/05 19:00, 27F
推
05/05 19:01, 1天前 , 28F
TSV都不會做！chill西狼！
05/05 19:01, 28F
推
05/05 19:01, 1天前 , 29F
還沒年底 大旱
05/05 19:01, 29F
噓
05/05 19:02, 1天前 , 30F
自己寫好嗎 沒事用AI生產芭樂文幹嘛
05/05 19:02, 30F
噓
05/05 19:02, 1天前 , 31F
蝗蟲不賺不會死
05/05 19:02, 31F
推
05/05 19:02, 1天前 , 32F
外溢?台積親兒子世界先進或二哥聯電不行?
05/05 19:02, 32F
推
05/05 19:02, 1天前 , 33F
全台灣都沒股票買時再來考慮
05/05 19:02, 33F
推
05/05 19:03, 1天前 , 34F
啊就不用看，除了南亞科其它都不用看
05/05 19:03, 34F
→
05/05 19:03, 1天前 , 35F
你很勇喔
05/05 19:03, 35F
推
05/05 19:03, 1天前 , 36F
奇聞共賞
05/05 19:03, 36F
推
05/05 19:03, 1天前 , 37F
腦補幻想文 就不用了
05/05 19:03, 37F
噓
05/05 19:04, 1天前 , 38F
要說自己觀察的好得改一下AI語氣
05/05 19:04, 38F
→
05/05 19:04, 1天前 , 39F
不如買ASE= =
05/05 19:04, 39F
還有 101 則推文
噓
05/05 21:09, 1天前 , 141F
笑死進去裡面你就知道裡面的素質了
05/05 21:09, 141F
噓
05/05 21:10, 1天前 , 142F
它都賣廠了。我從沒看過對未來業績有信心的公司，會
05/05 21:10, 142F
→
05/05 21:10, 1天前 , 143F
減少自己的產能的。
05/05 21:10, 143F
推
05/05 21:11, 1天前 , 144F
第一點結論你該不會現在才發現？
05/05 21:11, 144F
→
05/05 21:15, 1天前 , 145F
一堆比他好的好嗎
05/05 21:15, 145F
推
05/05 21:20, 1天前 , 146F
好 歐印聯電
05/05 21:20, 146F
推
05/05 21:22, 1天前 , 147F
年底還早 先買別的
05/05 21:22, 147F
噓
05/05 21:23, 1天前 , 148F
賣祖產還當寶
05/05 21:23, 148F
→
05/05 21:25, 1天前 , 149F
相信黃董!!!
05/05 21:25, 149F
噓
05/05 21:26, 1天前 , 150F
年底就懂
05/05 21:26, 150F
推
05/05 21:33, 1天前 , 151F
先進封裝不是應該買日月光？
05/05 21:33, 151F
噓
05/05 21:37, 1天前 , 152F
AI文 做股票真容易欸
05/05 21:37, 152F
→
05/05 21:40, 1天前 , 153F
幾個月前大家都跟你一樣信心爆棚
05/05 21:40, 153F
噓
05/05 21:45, 1天前 , 154F
幾歲了還要ai哄才能做決定？
05/05 21:45, 154F
噓
05/05 21:45, 1天前 , 155F
這篇文重點濃縮〔相信黃董，年底就懂〕
05/05 21:45, 155F
推
05/05 21:48, 1天前 , 156F
海外GDR 的訊息，可能有些人忘記了，這個一發行也是
05/05 21:48, 156F
→
05/05 21:48, 1天前 , 157F
利空
05/05 21:48, 157F
噓
05/05 21:57, 1天前 , 158F
這文章沒誠意
05/05 21:57, 158F
→
05/05 21:58, 1天前 , 159F
漲不動就換股操作很難嗎
05/05 21:58, 159F
推
05/05 21:58, 1天前 , 160F
好哦，上看800你說好不好
05/05 21:58, 160F
推
05/05 22:08, 1天前 , 161F
黃董跟老黃這輩子就這樣了
05/05 22:08, 161F
→
05/05 22:09, 1天前 , 162F
相信
05/05 22:09, 162F
推
05/05 22:18, 1天前 , 163F
人家愛普就有3d堆疊了
05/05 22:18, 163F
→
05/05 22:19, 1天前 , 164F
Logic + Memory整合那啥 這麼強需要賣美光還跟美光
05/05 22:19, 164F
→
05/05 22:19, 1天前 , 165F
買？
05/05 22:19, 165F
→
05/05 22:21, 1天前 , 166F
相信
05/05 22:21, 166F
推
05/05 22:25, 23小時前 , 167F
個人心得（X）ai廢文（O）
05/05 22:25, 167F
推
05/05 22:33, 23小時前 , 168F
相信蝗蟲 呵呵 雖然成見對選股不好啦
05/05 22:33, 168F
推
05/05 22:36, 23小時前 , 169F
買過黃董股，嗯….
05/05 22:36, 169F
噓
05/05 22:38, 23小時前 , 170F
他是落後製程不是成熟製程 而且他沒有要精進製程了
05/05 22:38, 170F
→
05/05 22:38, 23小時前 , 171F
他要專收美光沒毛利又費工 吃力不討好的廢物段了 真
05/05 22:38, 171F
→
05/05 22:38, 23小時前 , 172F
的等聯電300了再來考慮他吧
05/05 22:38, 172F
推
05/05 23:48, 22小時前 , 173F
說買力成的要確耶？要不要去竹科打聽到底有沒有做
05/05 23:48, 173F
→
05/05 23:48, 22小時前 , 174F
出來？95%是怎麼算的
05/05 23:48, 174F
推
05/06 01:58, 20小時前 , 175F
力積電看的是黃董...
05/06 01:58, 175F
噓
05/06 02:39, 19小時前 , 176F
要買封裝也不是買這間…
05/06 02:39, 176F
噓
05/06 04:38, 17小時前 , 177F
AI文至少也修一下
05/06 04:38, 177F
推
05/06 05:48, 16小時前 , 178F
70幾買的 可能要被套10年
05/06 05:48, 178F
→
05/06 10:28, 11小時前 , 179F
真的看錯了 只值20
05/06 10:28, 179F
推
05/06 11:16, 11小時前 , 180F
套多高
05/06 11:16, 180F
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