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[新聞] 記憶體大廠全倒！外資再喊話 陸廠擴廠、產業周期一次說

看板Stock (股票)作者 (晏邦)時間1小時前 (2025/11/21 14:40), 1小時前編輯推噓31(36推 5噓 16→)
留言57則, 49人參與, 44分鐘前最新討論串1/1
原文標題： 記憶體大廠全倒！外資再喊話 陸廠擴廠、產業周期一次說 原文連結： https://www.chinatimes.com/realtimenews/20251121001842-260410 發布時間： 2025/11/21 10:59 記者署名： 時報資訊 葉時安 原文內容： 熱門的記憶體族群海內外個股倒成一片，即使輝達考慮在下一代AI伺服器中改用LPDDR記 憶體，DRAM供應鏈問題恐怕再度面臨衝擊，但仍跟隨股市重挫步調，DRAM雙雄華邦電(234 4)、南亞科(2408)鎖死跌停，挾量居成交量個股前三大，模組廠威剛(3260)同樣觸及跌停 ，但美系外資再度馳援表態，維持對基本面的正向觀察不變，評估記憶體景氣循環通常持 續4-6個季度，如今僅進入約兩個季度，而市場擔憂的陸廠回歸，若長鑫存儲CXMT要重回D DR4/LPDDR4，需要大幅修改電路設計、報表模型，效應恐不如DDR5/HBM，故外資重申DDR4 存在結構性供給短缺，並重申MLC NAND與NOR的供需缺口將擴大。 宏碁(2353)董事長陳俊聖表態，只要中國業者開出產能，市場供需結構反轉將會是幾個月 內的事。而市場傳出陸廠CXMT不但要回頭擴充DDR4，增加DDR4/LPDDR4的產能，同時加速 擴充DDR5/LPDDR5的供應，以在2-3個月內緩解短缺，但目前該公司尚未發表評論。 針對CXMT消息，市場評論，CXMT不太可能因為切換回DDR4/LPDDR4而進行電路設計變更等 ，且面對比DDR5效應更小的總可用市場，以及考量中國大陸國家任務之因素。至於DDR5方 面，CXMT今年確實嘗試對LPDDR5進行樣品測試，但預估距離大規模生產仍有很大距離，與 三大廠商之間存在性能差距。市場認為，CXMT明年可能會將產能提升10-20 kwpm，主要用 於HBM3e或DDR5，但這仍需要時間才能逐步提升產量。 美系外資直言，傳統記憶超級周期在短期內不太可能逆轉。外資依舊預估，DDR4存在結構 性供給短缺，並重申MLC NAND與NOR的供需缺口將擴大。 細看DDR4容量擴張狀況，目前對於三大廠或CXMT擴展DDR4容量或延長其停產計畫的擔憂是 不必要的，三大廠商正優先考慮HBM4/HBM3e，陸廠同樣需要電路設計更改和設備調整。台 廠華邦電正將其高雄廠的DDR4產能從目前的15k wpm擴展到2027年的24-25k wpm，雖然此 擴張可使華邦電抓住DDR4機會，但暫時無法解決2026年的供應短缺，預估華邦電在2026年 僅占總產能供應的約12%。 記憶體價格飆漲，讓供應商卻步，或者加速升級至DDR5，使得傳統DRAM韌性需求不再？市 場認為，對某些應用來說，從DDR4轉向DDR5並不現實，因14nm/22nm SoC記憶體控制器可 能不支援DDR5，再者從DDR4遷移到DDR5可能會不必要地影響系統穩定性和相容性，且DRAM 在系統物料清單(Bill of Materials，BOM)中的比例相對較低。 記憶體周期通常跨越4-6個季度，如今僅經歷約兩個季度，市場仍認為，DDR4的結構性供 應短缺和價格上漲前景是前所未有的，這主要受到供應端的AI巨大趨勢驅動，價格上漲仍 然有機會空間進一步提升，包括DDR4合約價、現貨價，而進一步的價格上漲可望帶動更強 的獲利前景。 針對記憶體族群利多卻倒成一片，外資認為，記憶體價格、獲利前景以及供需失衡都保持 不變，本周的調整似乎是由技術面和持倉因素驅動，而非基本面，故建議在任何下跌時買 入。 L 心得/評論： 記憶卡娃們 還有希望嗎 美系外資是誰 多頭大部隊遲到了嗎 大摩還救嗎 傳期貨空單影響美股大跌 供參 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.36.71.47 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1763707203.A.FBD.html
噓
11/21 14:41, 1小時前 , 1F
心得?格式?
11/21 14:41, 1F
推
11/21 14:41, 1小時前 , 2F
等下4點來看你外資是買還是賣！
11/21 14:41, 2F
→
11/21 14:41, 1小時前 , 3F
外資：故建議在任何下跌時買入
11/21 14:41, 3F
推
11/21 14:42, 1小時前 , 4F
11/21 14:42, 4F
推
11/21 14:42, 1小時前 , 5F
不重要 蛋雕了
11/21 14:42, 5F
推
11/21 14:42, 1小時前 , 6F
那你倒是買啊 今天牙科都沒量
11/21 14:42, 6F
推
11/21 14:42, 1小時前 , 7F
好了啦，別裝了，美系外資是不是就是大摩?
11/21 14:42, 7F
→
11/21 14:43, 1小時前 , 8F
山頂上玩現在呼叫散戶進場接盤救我?
11/21 14:43, 8F
噓
11/21 14:44, 1小時前 , 9F
都知道拼不過對岸了，還要繼續硬撐？
11/21 14:44, 9F
推
11/21 14:44, 1小時前 , 10F
外資自己套山頂 笑死
11/21 14:44, 10F
噓
11/21 14:44, 1小時前 , 11F
11/21 14:44, 11F
推
11/21 14:45, 1小時前 , 12F
中國要來把記憶卡蛙幹成紅海了QQ
11/21 14:45, 12F
推
11/21 14:45, 1小時前 , 13F
山頂大戶喊話買上去，他還沒下車啦
11/21 14:45, 13F
推
11/21 14:45, 1小時前 , 14F
不早說 害我昨天一鍵出清
11/21 14:45, 14F
推
11/21 14:45, 1小時前 , 15F
快叫法務部長來抓詐騙 去打臉立委啊 哈哈哈
11/21 14:45, 15F
推
11/21 14:46, 1小時前 , 16F
格式不改你就要被砍文囉
11/21 14:46, 16F
推
11/21 14:46, 1小時前 , 17F
跟著美光做準沒錯
11/21 14:46, 17F
推
11/21 14:46, 1小時前 , 18F
小兒：莫急莫慌莫害怕 你OK我先賣
11/21 14:46, 18F
→
11/21 14:47, 1小時前 , 19F
11/21 14:47, 19F
推
11/21 14:47, 1小時前 , 20F
外資急了
11/21 14:47, 20F
※ 編輯: jeffbon (114.36.71.47 臺灣), 11/21/2025 14:55:12
推
11/21 14:47, 1小時前 , 21F
我懂 力積電基本面良好 相信黃董
11/21 14:47, 21F
推
11/21 14:48, 1小時前 , 22F
翻譯：還沒出貨玩
11/21 14:48, 22F
推
11/21 14:48, 1小時前 , 23F
大利多，下禮拜開盤漲停買入！！！
11/21 14:48, 23F
→
11/21 14:48, 1小時前 , 24F
沒技術含量的東西整天吵
11/21 14:48, 24F
推
11/21 14:49, 1小時前 , 25F
下禮拜連漲五根
11/21 14:49, 25F
噓
11/21 14:50, 1小時前 , 26F
不如開價回收二手DDR4 保證一堆
11/21 14:50, 26F
推
11/21 14:51, 1小時前 , 27F
不用怕，金居營收都沒變，照樣炒到200多
11/21 14:51, 27F
→
11/21 14:51, 1小時前 , 28F
主力就愛炒就抱著R
11/21 14:51, 28F
→
11/21 14:51, 1小時前 , 29F
明年吃0050和0056豆腐
11/21 14:51, 29F
→
11/21 14:52, 1小時前 , 30F
記憶體營收+10%，至少300起
11/21 14:52, 30F
推
11/21 14:52, 1小時前 , 31F
大摩
11/21 14:52, 31F
→
11/21 14:53, 1小時前 , 32F
內心話：別跑啊 別留下我一個人
11/21 14:53, 32F
推
11/21 14:54, 1小時前 , 33F
都炒完了誰管你缺不缺貨笑死
11/21 14:54, 33F
推
11/21 14:56, 1小時前 , 34F
外資:大家別跑啊...讓我先跑~快來接我的貨呀
11/21 14:56, 34F
推
11/21 14:56, 1小時前 , 35F
一張不賣 奇蹟自來
11/21 14:56, 35F
※ 編輯: jeffbon (114.36.71.47 臺灣), 11/21/2025 14:57:07
→
11/21 14:58, 1小時前 , 36F
外資 大摩？
11/21 14:58, 36F
推
11/21 14:58, 1小時前 , 37F
抓最後一棒
11/21 14:58, 37F
推
11/21 15:00, 1小時前 , 38F
急了....出貨文
11/21 15:00, 38F
推
11/21 15:00, 1小時前 , 39F
Nor缺口….99旺宏
11/21 15:00, 39F
推
11/21 15:02, 1小時前 , 40F
大摩按讚
11/21 15:02, 40F
推
11/21 15:03, 1小時前 , 41F
大小摩拉那麼少，就不要說大話了
11/21 15:03, 41F
→
11/21 15:04, 1小時前 , 42F
11/21 15:04, 42F
推
11/21 15:07, 1小時前 , 43F
卷爛
11/21 15:07, 43F
推
11/21 15:09, 1小時前 , 44F
崩崩崩
11/21 15:09, 44F
→
11/21 15:10, 1小時前 , 45F
記憶卡蛙我們下個循環見
11/21 15:10, 45F
噓
11/21 15:12, 1小時前 , 46F
大魔：這裏有批牛肉好便宜
11/21 15:12, 46F
→
11/21 15:13, 1小時前 , 47F
ㄧ篇ㄧ根 電梯向下
11/21 15:13, 47F
推
11/21 15:16, 1小時前 , 48F
看今天華崩走勢再看這篇 真的急了
11/21 15:16, 48F
→
11/21 15:17, 1小時前 , 49F
不是要去中化嗎？
11/21 15:17, 49F
推
11/21 15:19, 1小時前 , 50F
看到中國要再進場嚇死了
11/21 15:19, 50F
推
11/21 15:22, 1小時前 , 51F
相信黃董。沒在怕
11/21 15:22, 51F
推
11/21 15:23, 59分鐘前 , 52F
中共：聽說你們缺貨？
11/21 15:23, 52F
→
11/21 15:25, 57分鐘前 , 53F
記憶體現在要看什麼？
11/21 15:25, 53F
推
11/21 15:26, 56分鐘前 , 54F
美光都跌了
11/21 15:26, 54F
→
11/21 15:27, 55分鐘前 , 55F
時間過得真快。群聯說好十年已經是2025年的事情了
11/21 15:27, 55F
推
11/21 15:35, 47分鐘前 , 56F
翻譯：賣罩 林北阿媚出刷勒
11/21 15:35, 56F
→
11/21 15:38, 44分鐘前 , 57F
重申的賣最多
11/21 15:38, 57F
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