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[新聞] 2026年產能售罄！CSP提前掀起記憶體兩年長約

看板Stock (股票)作者 ( )時間1小時前 (2025/11/28 11:18), 編輯推噓31(35推 4噓 22→)
留言61則, 45人參與, 15分鐘前最新討論串1/1
原文標題： （獨家）2026年產能售罄！CSP提前掀起記憶體「兩年長約」大戰 原文連結： https://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?id=0000739538_T5H6EV8J2FJFSJ91 RLU2W 發布時間： 2025/11/28 03:00 ※請以原文網頁/報紙之發布時間為準 記者署名： 韓青秀／台北 ※原文無記載者得留空 原文內容： AI爆發性需求增長，加速全球記憶體市場進入史無前例的缺貨狂潮。業界指出，隨著2026年 記憶體大廠產能幾乎已被預訂完畢，全年缺貨確定無法轉圜，多家超大規模雲端服務大廠（ CSP）正提出1年或更長的長約（LTA）談判，戰線將拉長至2027~2028年，提前鎖定未來2年 的產能需求。 記憶體缺貨嚴峻呈現前所未見的「瘋狂」，AI成為主要驅動力，讓伺服器成為最大應用出海 口，而CSP大廠手握龐大採購資金，在2025年下半陷入搶購後，各家對於2026年~2027年傾向 建立更高的庫存，導致購買量遠超過實際消耗量。 業界透露，記憶體原廠2026年的擴產計畫緩不濟急，導致全年度的產能供給幾乎被預定完畢 ，促使CSP大廠提前尋求記憶體業者討論2027年的供貨產能，包括美系及中國等各大CSP業者 紛紛加快腳步，透過將2026年的採購量及價格、以及後續的採購目標一併進行「捆綁談判」 。 這也意味著，記憶體的賣方議價能力大幅提升，將確保推升2026年價格持續調漲，即使在下 半年也不會出現跌價的機會，將重塑記憶體產業的定價模式。 伺服器業者為了不在AI軍備競賽中落後，願意提供更高的溢價確保產能，作為原廠獲利的主 要來源，勢必成為供貨優先排序的客戶群。但為了要取得長約的資格，部分CSP巨頭可能提 出更優渥的條件，來說服原廠，例如預先付款或資助設備採購等，藉此提前鎖定2027年~202 8年的產能，據悉，2026年第1季將可能敲定2027年供貨長約。 不只是DRAM大缺貨，群聯執行長潘建成日前指出，NAND Flash價格快速飆漲，甚至會有供應 商已提出漲價，但最後依然無貨可賣。他認為，「客戶拿著現金要客戶投產」的狀況很快會 發生。 伺服器OEM業者也私下指出，目前AI GPU供貨或生產良率已經順暢穩定產出，但記憶體短缺 卻成為整個供應鏈的出貨瓶頸，甚至傳出業界不惜拿著現金到處找貨的情況，將讓記憶體產 業將從過去景氣周期循環模式，進入至「先接單，再擴產」的體質轉變。 記憶體模組廠威剛董事長陳立白也證實：「現在每一家CSP大廠都帶頭想簽超過1年的合約。 」 但只有1~2家CSP大廠有可能簽到比較長的供貨合約，其他CSP業者頂多拿到1年的合約，而CS P業者以外的買家基本上是簽不到約。 據悉，目前少數簽下長約的CSP大廠多半取決於2025年下半年決策速度較快，提早發現記憶 體供貨無法滿足，快速應變要求簽訂1年或者1年以上的合約，但仍僅有3成左右的CSP業者搶 到長約資格。 畢竟記憶體供應商也無法過度承諾（overcommit）產能，陳立白坦言，LTA就是一個夢想， 但90%廠商無法簽到長約的，部分關係較好的業者可能一季談一次，但大部分的只能每個月 談，或連1個月後的供貨狀況也無法確定。 從記憶體原廠的角度來看，近期現貨價已經處於「異常偏高」的水準，不排除未來可能出現 修正，但合約價仍遠低於現貨價，預期未來6~9個月仍可能出現50%調漲空間。 根據目前記憶體原廠的規劃，SK海力士（SK Hynix）2026年並無擴大NAND晶圓產能的計畫， 集中火力在高頻寬記憶體（HBM）及DRAM資本投入，包括位於清州M15X新廠，將規劃作為生 產HBM的專用廠，最快可望於2026年初開始投產。 但三星電子（Samsung Electronics）、美光（Micron）在短期內難有顯著產能投入的貢獻 ，新廠建置可能要等到2027年下半陸續完成，加上設備安裝及投片生產週期，不僅2026年缺 乏新增產能，甚至2027年產出貢獻也相對有限。 心得/評論： CSP業者擔憂缺貨長期化，沒有長約將無法確保供貨，且因為現貨價仍遠低於合約價，很多 人想簽長約門都沒有，記憶體廠商後面有了長約保護，更有底氣。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.12.148.3 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1764299894.A.581.html
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11/28 11:19, 1小時前 , 1F
csp大廠要簽也不是跟威剛簽
11/28 11:19, 1F
推
11/28 11:19, 1小時前 , 2F
航運長約價也完美複製 南亞科可以嘎到200嗎?
11/28 11:19, 2F
推
11/28 11:20, 1小時前 , 3F
長約出來了，一種契作的概念XDD
11/28 11:20, 3F
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11/28 11:21, 1小時前 , 4F
這部我看過 航運 對吧
11/28 11:21, 4F
推
11/28 11:22, 59分鐘前 , 5F
11/28 11:22, 5F
推
11/28 11:23, 58分鐘前 , 6F
跟之前一樣，有沒有廠商超訂
11/28 11:23, 6F
推
11/28 11:25, 56分鐘前 , 7F
998299
11/28 11:25, 7F
推
11/28 11:25, 56分鐘前 , 8F
這題水手們懂
11/28 11:25, 8F
推
11/28 11:26, 55分鐘前 , 9F
賭記憶體兩年沒進步嗎
11/28 11:26, 9F
推
11/28 11:27, 54分鐘前 , 10F
缺的是DDR4 進步一樣要用阿 傻
11/28 11:27, 10F
推
11/28 11:27, 54分鐘前 , 11F
人家是簽HBM 跟台灣無關
11/28 11:27, 11F
推
11/28 11:27, 54分鐘前 , 12F
我看起來好像當初海運模式捏
11/28 11:27, 12F
推
11/28 11:27, 54分鐘前 , 13F
一篇一根
11/28 11:27, 13F
推
11/28 11:29, 52分鐘前 , 14F
講到長約 水手表示
11/28 11:29, 14F
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11/28 11:30, 51分鐘前 , 15F
死去的咕嚕回憶
11/28 11:30, 15F
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11/28 11:30, 51分鐘前 , 16F
正在攻擊我
11/28 11:30, 16F
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11/28 11:32, 49分鐘前 , 17F
長約 穩了
11/28 11:32, 17F
推
11/28 11:34, 47分鐘前 , 18F
複製航運～衝啊
11/28 11:34, 18F
推
11/28 11:35, 46分鐘前 , 19F
再來就是記憶體影響AI伺服器出貨，掰
11/28 11:35, 19F
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11/28 11:36, 45分鐘前 , 20F
一篇一根
11/28 11:36, 20F
推
11/28 11:37, 44分鐘前 , 21F
到時候會發生overbooking嗎
11/28 11:37, 21F
推
11/28 11:37, 44分鐘前 , 22F
笑死，長約？根本就複製航運
11/28 11:37, 22F
推
11/28 11:41, 40分鐘前 , 23F
10年長約都崩了，記憶體2年會崩多慘？
11/28 11:41, 23F
推
11/28 11:44, 37分鐘前 , 24F
覺得肉不多了
11/28 11:44, 24F
推
11/28 11:45, 36分鐘前 , 25F
長約出來了 然後南亞科進0050 帶著華邦電飛 完美複
11/28 11:45, 25F
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11/28 11:45, 36分鐘前 , 26F
製
11/28 11:45, 26F
推
11/28 11:45, 36分鐘前 , 27F
跟著新聞操作好簡單 利多歐印 穩
11/28 11:45, 27F
推
11/28 11:46, 35分鐘前 , 28F
長約。完了。已反應。不會再漲價了
11/28 11:46, 28F
噓
11/28 11:48, 33分鐘前 , 29F
長約 真的有既視感
11/28 11:48, 29F
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11/28 11:49, 32分鐘前 , 30F
接下來真的會算eps 先高檔發債
11/28 11:49, 30F
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11/28 11:49, 32分鐘前 , 31F
矽晶圓 航運 當初也是長約然後就...
11/28 11:49, 31F
推
11/28 11:50, 31分鐘前 , 32F
記憶體這次不一樣！
11/28 11:50, 32F
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11/28 11:50, 31分鐘前 , 33F
航運酸:簽了長約不能毀約嗎?
11/28 11:50, 33F
推
11/28 11:50, 31分鐘前 , 34F
飛起來
11/28 11:50, 34F
噓
11/28 11:52, 29分鐘前 , 35F
誰兩年後還不換DDR5，真的是怕股票沒人接
11/28 11:52, 35F
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11/28 11:53, 28分鐘前 , 36F
先漲龍頭再漲三線，高檔增資最後一棒，不要不信
11/28 11:53, 36F
推
11/28 11:53, 28分鐘前 , 37F
長約 好熟悉的詞
11/28 11:53, 37F
噓
11/28 11:53, 28分鐘前 , 38F
簽長約就是怕客戶跑了哈哈
11/28 11:53, 38F
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11/28 11:55, 26分鐘前 , 39F
就我知道很多ODM都開始改設計換DDR5，CSP業者最好
11/28 11:55, 39F
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11/28 11:55, 26分鐘前 , 40F
是不換，這種會卡出貨的材料，要不要之前標案還要
11/28 11:55, 40F
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11/28 11:55, 26分鐘前 , 41F
持續出貨 不然早就全換了
11/28 11:55, 41F
推
11/28 11:55, 26分鐘前 , 42F
約毀人亡 記住了 黑面蔡
11/28 11:55, 42F
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11/28 11:56, 25分鐘前 , 43F
要open book 了
11/28 11:56, 43F
推
11/28 11:57, 24分鐘前 , 44F
簽長約，龍頭就不會漲。剩小隻狂漲最後一棒
11/28 11:57, 44F
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11/28 11:58, 23分鐘前 , 45F
貨櫃交棒散裝已經玩過了
11/28 11:58, 45F
推
11/28 11:58, 23分鐘前 , 46F
再來就是塞港 缺櫃 工人罷工了吧
11/28 11:58, 46F
推
11/28 11:58, 23分鐘前 , 47F
綁長約！沒救了！當初被動這消息出來直接跌倒山谷
11/28 11:58, 47F
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11/28 11:59, 22分鐘前 , 48F
長約？看看環球晶。
11/28 11:59, 48F
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11/28 11:59, 22分鐘前 , 49F
漲價概念股其實最怕長約這個詞
11/28 11:59, 49F
推
11/28 11:59, 22分鐘前 , 50F
貨櫃股漲到最後面差不多長榮190-210之間的新聞操作
11/28 11:59, 50F
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11/28 12:00, 21分鐘前 , 51F
那時候一堆水手開始長約多棒OOXX，股價再沒創高過
11/28 12:00, 51F
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11/28 12:00, 21分鐘前 , 52F
因為缺貨就是無限漲價、越漲越高，綁約就是，沒得
11/28 12:00, 52F
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11/28 12:00, 21分鐘前 , 53F
漲了，而且未來預估不會缺貨
11/28 12:00, 53F
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11/28 12:01, 20分鐘前 , 54F
綁長約聽起來是利多，其實懂得根本是利空
11/28 12:01, 54F
推
11/28 12:01, 20分鐘前 , 55F
我第一時間也想到契作XD
11/28 12:01, 55F
推
11/28 12:02, 19分鐘前 , 56F
長約開始，請換三流廠商。最後一棒
11/28 12:02, 56F
推
11/28 12:03, 18分鐘前 , 57F
長約就是來毀約用的
11/28 12:03, 57F
推
11/28 12:05, 16分鐘前 , 58F
被動元件交棒貨櫃，現在終於輪到記憶體啦，可喜可賀
11/28 12:05, 58F
推
11/28 12:06, 15分鐘前 , 59F
可以簽約 也能解約
11/28 12:06, 59F
推
11/28 12:06, 15分鐘前 , 60F
好的 記憶體已死 各位趕快趁高點空
11/28 12:06, 60F
噓
11/28 12:06, 15分鐘前 , 61F
長約 哈哈哈哈哈哈哈
11/28 12:06, 61F
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