[新聞] 「黃仁勳把輝達帶進死胡同！」謝金河警告中國國家隊崛起：輝達難保領先優勢

看板Stock (股票)作者ttucse ((((>(￣▽￣)<))))時間2小時前 (2025/12/20 03:55)推噓15(15推 0噓 4→)

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「黃仁勳把輝達帶進死胡同！」謝金河警告中國國家隊崛起：輝達難保領先優勢 https://www.storm.mg/article/11089353 風傳媒 2025-12-19 22:55 周幸容在AI熱潮席捲下，全球產業格局正面臨重塑，中美兩國的競爭也逐漸轉移至AI戰場。對此，財信傳媒董事長謝金河在網路節目《老謝開講》表示，中國現在用國家力量打造新的AI陣營，中國半導體2026年展望，華為和寒武紀的AI半導體出貨量預計將超過100萬顆。而美國現在將AI產業當成一門生意，當商人碰到國家隊時，未必會打勝仗。謝金河說明，2023年5月AI賽道開始奔馳，至今已進入第3年，然而AI投入成本相當高，過去一年整個AI建置有高達3兆美元的資本投入，使得市場現在開始用放大鏡重新檢視AI產業。而在此檢視中，輝達股價出現非常巨大的下跌，今年輝達股價最高達到212.19美元，市值高達5兆1560億美元。市值衝高後，輝達面對的挑戰接踵而來，輝達股價從212.19美元最低跌至169.55美元，市值剩下4.13兆美元。中國舉國力挺AI　輝達市值面臨考驗謝金河指出，黃仁勳不斷要求開發中國市場，增加H200晶片的產能，並說服美國總統川普開放H200出口中國，但中國採取抵制的態度。若輝達在賽道上不能永保領先，而回頭顧中國市場，希望能在中國市場吃到大餅，其實危機已在這當中滋生了。謝金河透露，當黃仁勳表示中國AI會戰勝美國AI時，其實已將輝達帶到死胡同中了。在AI競賽中，中國會將AI當成國家發展非常重要的主力項目，所以一定會用舉國之力托舉AI，一定用國家隊不斷砸重金。中國半導體2026年展望，華為和寒武紀的AI半導體出貨量預計會超過100萬顆，阿里巴巴和百度將自主研發AI半導體晶片，加速去輝達化的動作，並全力打破7奈米的壁壘。謝金河續指，黃仁勳一手培養的張建中回到上海創立「摩爾線程」，現在股票已在科創板上市，而百度崑崙芯也準備分拆上市，可見中國在AI產業地圖中，已經開始使用國家力量。中國從華為的技術開始鋪陳，整合所有周邊半導體產業，用國家隊力量發展新的資料數據中心。中國連晶片也推動自主研發，從麒麟的CPU到GPU，中國目前都用舉國之力發展，在此情況下，若輝達不能擴大領先中國的差距，一旦被中國吞噬，在股價上將會面臨非常大的考驗。若中國AI打敗美國AI，輝達市值和目前市場給予的5兆美元巨大估值，恐有非常大的落差。博通股價為何暴跌？謝金河說明，近期AI疑慮對博通股價造成最大影響，博通公布財報後股價出現大幅下跌，博通上一季營收180.2億美元，成長幅度達3成，其中AI晶片營收成長74%，稅後淨利高達85.1億美元，同時也預告博通接到了Anthropic210億美元的訂單，不過Anthropic的訂單目前看來沒有市場想像中美好。謝金河提到，現在大眾高度關注Google已有打敗ChatGPT的態勢，Google開發的TPU是交由博通生產ASIC，而此次Anthropic訂單中的晶片由Anthropic自行研發，組裝由博通完成。市場上現在最擔心的是博通可能會從高毛利的晶片設計大師，變成系統製造整合商，使得博通估值最近出現大幅回落，博通股價從最高414.61美元，一口氣跌到337.51美元，幅度相當巨大。博通的訂單沒有為股價帶來更大效益，若ACIC晶片將來被迫進入系統整合商時，其毛利率可能保不住7成以上，而在博通股價大幅修正後，將對市場帶來非常巨大的震撼。甲骨文股價腰斬　謝金河曝原因謝金河進一步指出，甲骨文第4季剩餘履約義務仍有523億美元，成長力道非常驚人，但甲骨文在業績表現不錯的情況下，股價卻非常慘烈。甲骨文在截至11月的3個月內，已敲定1500億美元的資料中心租賃合約，前11個月合約總金額上看5230億美元，未來5年內將陸續發酵。謝金河認為，這個大單理論上應為甲骨文帶來巨大幫助，但甲骨文的股價卻從345.72美元跌到181.4美元，此次巨大下跌，和甲骨文過度龐大的資本支出及非常疲弱的財測有非常密切的關係。現在市場終於發現，甲骨文創辦人埃里森大幅舉債，甲骨文的負債比約500%，雖有3000億美元的訂單，但未來的舉債也讓市場產生疑慮。甲骨文股價這一波的回檔修正已將近5成，若無法在180美元止跌，將會對市場帶來非常巨大的影響。心得/評論：我對輝達是不認同謝金河講的啦沒有什麼動員國家力量就一定贏的道理啦 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.226.119.193 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1766174107.A.559.html

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mamorui

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gary4

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Sonas

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