Re: [標的] 力積電 6770 硬撐盤
P5 廠對黃董來說根本就是一塊丟不掉的雞肋
自從蓋好，產能利用率一直拉不起來，
整天掛在那邊吃折舊攤提，
看財報就知道 P5 根本是力G這幾年甩不掉的惡夢。
每個月可以省下P5 8.3億的攤提費用
不香嗎
另外這次黃董需要發行增資，應該跟P5移機有關
美光這次只有買廠房，裡面的機台移裝
應該需要一筆不少的錢。
這次美光跑來接，亮點不要拘泥在賣廠那點錢，
而是後面的包裹條件：
1.打入 HBM 順風車： 美光這一買，直接帶力G變身台灣第一家吃到 HBM 供應鏈的代工廠。
以前在成熟製程殺破頭，現在轉型去弄高階記憶體整合。
2. 產能預約＆協助記憶體技術升級：
P3 未來的記憶體產能都先包了，等於是幫力G買保險，穩定的營收。
美光發展策略保守發展的一家公司
都願意拿錢出來擴廠並且股價都從90 一路噴到400了
行情總在半信半疑中成長
還有人懷疑記憶體嗎？
※ 引述《ambrian (是布萊恩)》之銘言
: 猜測 2026 EPS預估 13.4 （本業 6.5 + 業外6.9）
: 不怕死的又回來了 上圖
: https://i.imgur.com/zvWuu3v.png
: 開始說故事
: a. 預估本業今年780億 ；毛利率估 35%
: 帶入股本42億股，大概eps 6.5
: b. 賣廠效益 580億，分兩年入帳 290億
: 帶入股本42億股，大概eps 6.9
: 此次現金增資跟2022年大概也是87%像，都是銅鑼廠消息前後(上次蓋廠/這次賣廠 科技炒
廠
: 敢嘴？）。
: 2022 vs 2026 差異 ：
: A: 2022/7月 發行GDR 目的是擴增銅鑼廠提拉產能。
: 結果 ：市場折價 8.5%，價格崩壞 ，緊接著2022 Q2過後 記憶體價格崩潰 ,市場崩塌，
喜
: 提收割。
: B: 2026/1月 發行GDR ，大概兩種 擴充產品類別（添購設備+技轉費） or 提前償還銀行
欠
: 款。
: 正在發生的事 ：
: 1. 折價還沒公布，這幾天的價格先崩，估計在崩概率也是有的。
: 2. 爛雞雞 帳上尚有200億以上現金，銀行長期欠債600億左右。
: 資金運用預測 ：
: 1. 提前償還銀行欠款，的概率應該不高。
: 2. 猜HBM封裝設備添購+ 1系列 DRAM技轉費用。
: 綜合目前的市場情況記憶體產品依舊很香還是很缺，比較願意相信屬於勇於擴充新產品的
需
: 求進而增資+市場價格維持高點。
: 推算爛雞雞應該是要上三位數了105-120 應該能做夢
: 以上純屬幻想幹古，祝大家新年快樂。
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