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[新聞] 「信貸蟑螂」現身、AI亂流攪局 美銀行股重挫創去年春季以來最慘

看板Stock (股票)作者 (壞爸爸)時間4天前 (2026/02/28 10:06), 編輯推噓17(17推 0噓 45→)
留言62則, 24人參與, 4天前最新討論串1/1
原文標題： 「信貸蟑螂」現身、AI亂流攪局 美銀行股重挫創去年春季以來最慘 日期來源： 2026.02.28 https://myppt.cc/hwpWES 內文： 金融業歷經漫長的 2 月，在私人信貸市場的「蟑螂效應」加上人工智慧 (AI) 恐顛覆產業的疑慮發酵之下，銀行股周五 (27 日) 陷入新一輪拋售漩渦，KBW 銀行股指數創 2025 年 4 月貿易戰以來最慘單日，23 檔成分股全數淪陷。 KBW 銀行股周五終場下跌 4.9%，目前已經跌回去年 12 月初水準，23 檔成分股全跌且至少跌 1.9%，西聯 (Western Alliance)(WAL-US)、高盛 (GS-US)、Zions Bancorp(ZION-US) 跌最兇。 從銀行、支付商到資產管理公司，這個月接連歷經一連串打擊，又以新的 AI 應用和私人信貸「蟑螂」陰影威脅最大。 私人信貸市場「蟑螂」出沒 去年車貸業者 Tricolor Holdings 和汽車零組件供應商 First Brands Group 相繼破產之後，摩根大通 (JPM-US) 執行長戴蒙曾對私人信貸風險提出警告，表示「看到一隻蟑螂，代表後面有更多蟑螂」，如今類似情景在倫敦再度上演：從華爾街多家機構獲得融資的英國抵押貸款機構 Market Financial Solutions(MFS) 宣告破產，市場對私人信貸產業運作不透明且潛藏的違約風險警鈴大作。 兩次事件中的一些登場「人物」也相同，曾在 First Brands 事件中上創的 Santander 銀行和 Jefferies 金融集團 (JEF-US)，這回又不得不忙著從陷入困境的 MFS 手中設法收回資金。這一回它們的夥伴還包括阿波羅 (Apollo) 旗下 Atlas SP Parners、巴克萊銀行 (Barclays)、富國銀行 (WFC-US)、Castlelake 等。 在 MFS 事件之前，私人信貸管理機構 Invico 正為旗下一檔基金制定因應大型投資人贖回請求的方案，Blue Owl Capital 本月股價創紀錄暴跌，該公司在上周暫停贖回一檔基金，並著手出售部分資產以還款給投資人。 富國銀行分析師 Mike Mayo 說：「銀行業面臨更多的『蟑螂』疑慮。新的信貸問題再次提醒市場，信貸周期並未消失。我們持續觀察到，銀行業這十年的貸款增長率遠低於國內生產毛額 (GDP) 表現，這暗示更大的風險正潛藏在不受監管的影子銀行之中。」 Block 大裁員的 AI 顛覆恐慌 另一個引爆周五賣壓的因素，則是已經發酵幾個禮拜的趨勢：AI 正在顛覆金融產業幾乎每一個環節：從財富管理、保險經紀商、大銀行、精品顧問、金融數據供應商甚至交易所，都遭遇衝擊。 金融科技業者 Block(XYZ-US) 周四宣布裁撤幾乎一半員工，再度凸顯 AI 正在威脅廣大專業白領的生計。 本月稍早，Altruist 公司發表可協助理財顧問替客戶提供個人化投資策略、並製作薪資單、對帳單等文件的工具之後，財富管理類股一片大跌。 緊接著另，一家線上市集公司推出利用 ChatGPT 比較汽車保險費率的新工具，則在保險經紀商之間掀起恐慌。 到了上周，Anthropic 發表可將金融研究和法律服務自動化的最新 AI 模型，引爆一波拋售潮。 彭博智庫分析師 Herman Chan 說：「銀行正進入一個充滿未知數、更劇烈變動的時代，難以拿捏 AI 採用與顛覆的步調有多快。公債殖利率走低加上信用利差擴大，顯示整個市場轉向規避風險。」 戴蒙本周一警告，他開始看到當前市場與 2008 年金融危機前的相似之處。 戴蒙說：「遺憾的是，我們在 2005、2006 和 2007 年的確見過幾乎同樣的情形 —— 水漲船高，大家都賺很多錢。我看到有些人在做一些傻事。」 ----- 難怪昨晚美股金融股全面重挫 想說發生什麼事了 大家不斷地槓桿 一堆公司發債擴張 AI顛覆軟體業估值影響信貸公司 大的要來了嗎？我們正在狂歡的尾巴？ ----- Sent from JPTT on my Google Pixel 7 Pro. -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.231.189.65 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1772244385.A.7E2.html
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02/28 10:10, 4天前 , 1F
FOMO又來了
02/28 10:10, 1F
推
02/28 10:13, 4天前 , 2F
只有車貸市場 很亂吧 整體沒07那樣糟
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02/28 10:29, 4天前 , 3F
看來要崩爛了
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推
02/28 10:37, 4天前 , 4F
奇怪，說崩盤的八成都拿2008金融海嘯當範例，每年
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02/28 10:37, 4天前 , 5F
都要被拿出來用好幾次。
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02/28 10:44, 4天前 , 6F
台灣造實體 美國造夢想
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02/28 10:45, 4天前 , 7F
Mr. too late鮑爾還不降息!!
02/28 10:45, 7F
推
02/28 10:48, 4天前 , 8F
因為2008是歷史級的範例，其他很多都小打小鬧
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推
02/28 10:48, 4天前 , 9F
08之後大撒幣 狂印鈔票 就不會出現資金問題
02/28 10:48, 9F
推
02/28 10:49, 4天前 , 10F
這些問題又不是一時的，去年就有，只是今年流動性
02/28 10:49, 10F
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02/28 10:49, 4天前 , 11F
更緊縮而已，不過有腦鮑去年底開始停止縮表+RMP類Q
02/28 10:49, 11F
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02/28 10:49, 4天前 , 12F
E，讓金融市場更狂歡罷了
02/28 10:49, 12F
推
02/28 10:50, 4天前 , 13F
騙車票鬼故事
02/28 10:50, 13F
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02/28 10:53, 4天前 , 14F
市場缺乏流動性時怎麼辦？印鈔機全速轉動阿
02/28 10:53, 14F
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02/28 10:54, 4天前 , 15F
都有金融海嘯的前例了，銀行早就有風險控管了
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02/28 10:54, 4天前 , 16F
2008當年就是太晚開始撒幣才造成災難
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02/28 10:54, 4天前 , 17F
然後初期撒下去的幣還被銀行拿去當業績獎金發放
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02/28 10:57, 4天前 , 18F
不是喔，如果印炒提供流動性，那鮑爾就在提供流動
02/28 10:57, 18F
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02/28 10:57, 4天前 , 19F
性，為什麼會被新任聯準會主席Warsh臭幹？
02/28 10:57, 19F
推
02/28 10:57, 4天前 , 20F
泡泡要破了...
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02/28 11:00, 4天前 , 21F
這種蟑螂就是要把它踩死，而不是提供食物讓蟑螂不
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02/28 11:00, 4天前 , 22F
斷繁殖，等到滿屋蟑螂你再崩潰就晚了
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02/28 11:02, 4天前 , 23F
私人信貸的不透明度可能比當年影子銀行還高很多
02/28 11:02, 23F
推
02/28 11:05, 4天前 , 24F
私貸水很深，勸你少管閒事
02/28 11:05, 24F
推
02/28 11:07, 4天前 , 25F
主要是不知道私人信貸的錢是哪裡來的，如果都是銀
02/28 11:07, 25F
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02/28 11:07, 4天前 , 26F
行的錢爆掉會很刺激
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02/28 11:08, 4天前 , 27F
最近那些巨頭搞的表外資產公司很多都是私人信貸出
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02/28 11:08, 4天前 , 28F
資的
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02/28 11:17, 4天前 , 29F
沒有私募信貸不跟銀行借貸款的，他賺的就信用利差
02/28 11:17, 29F
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02/28 11:19, 4天前 , 30F
跟銀行借4.5%，轉手用超過9%借出去
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02/28 11:20, 4天前 , 31F
22 23 24 BDC股票分紅都10%起跳
02/28 11:20, 31F
推
02/28 11:21, 4天前 , 32F
也難怪SAAS如果爆掉，這些私募有多緊張
02/28 11:21, 32F
推
02/28 11:21, 4天前 , 33F
私募信貸最大問題就是不夠透明即時，出事時大概都已
02/28 11:21, 33F
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02/28 11:21, 4天前 , 34F
血本無歸
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02/28 11:22, 4天前 , 35F
之前次級車貸一爆炸，就是直接歸零，挺恐怖的
02/28 11:22, 35F
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02/28 11:23, 4天前 , 36F
連清算都不用了，就是直接化為烏有
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推
02/28 11:43, 4天前 , 37F
把蟑螂當食物就解決問題 印錢啦
02/28 11:43, 37F
推
02/28 11:51, 4天前 , 38F
呵呵 QE打下去就有流動性了
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02/28 11:51, 4天前 , 39F
所謂私募信貸不就類似地下錢莊
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02/28 11:52, 4天前 , 40F
會去借地下的 還期待能準時還錢嗎XD
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02/28 11:55, 4天前 , 41F
地下錢莊? 不是吧,是汽車借款這類
02/28 11:55, 41F
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02/28 11:56, 4天前 , 42F
私人信貸還是合法,只是利息基本上就是掛天花板等級
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02/28 11:56, 4天前 , 43F
不是地下錢莊那種九出十三歸這樣的
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02/28 12:01, 4天前 , 44F
私募信貸主要借給營收幾千萬到數億美元的中小企業
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推
02/28 12:01, 4天前 , 45F
這是很多AI設備都是私募信貸出資的，傳統銀行反而
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02/28 12:01, 4天前 , 46F
不想直接曝險這麼多
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02/28 12:02, 4天前 , 47F
可以去查bdc這個詞，裡面有194x年的法源依據
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02/28 12:03, 4天前 , 48F
也有上市公司銀行的錢借滿還不夠要來私募信貸借
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02/28 12:07, 4天前 , 49F
聽起來私人信貸差不多等同我們的租賃業
02/28 12:07, 49F
推
02/28 12:21, 4天前 , 50F
歐美主流收益率是8~11%亞洲這邊大都是12~14%
02/28 12:21, 50F
推
02/28 12:37, 4天前 , 51F
膨風的公司快要吹爆了
02/28 12:37, 51F
推
02/28 12:50, 4天前 , 52F
所以這個跟蟑螂有什麼關係？
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02/28 14:01, 4天前 , 53F
轉手貸玩法就台灣薯條三兄弟那種啊 只是美國玩的抵
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02/28 14:01, 4天前 , 54F
壓品不同 問題是錢就不夠了 末端一直爆正常啦 ==
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02/28 14:02, 4天前 , 55F
而且也別嘴什麼轉手賺 就問一句倒債要扛 這風險算
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02/28 14:02, 4天前 , 56F
不算成本？ == 真直接借錢高息這麼好賺 銀行給你借
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02/28 14:02, 4天前 , 57F
一手是嫌錢太多給大家賺？
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02/28 14:05, 4天前 , 58F
而且這跟質押 房貸類似啊 銀行金融可以自己投資賺
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02/28 14:05, 4天前 , 59F
借你做啥？ 嫌錢多逆？ 風險財懂？ 借錢做這些事
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02/28 14:05, 4天前 , 60F
的人轉風險財 而銀行金融賺風險更低的利息 各有利益
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02/28 14:05, 4天前 , 61F
點和成本好嗎 ==
02/28 14:05, 61F
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02/28 14:32, 4天前 , 62F
信貸公司自己的違規行為
02/28 14:32, 62F
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