[新聞] 已無法預期「速戰速決」高盛：「2022年劇本」重演降息空間恐被鎖死

看板Stock (股票)作者Lime5566 (萊姆56)時間1小時前 (2026/03/02 21:51)推噓3(5推 2噓 15→)

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原文標題：已無法預期「速戰速決」高盛：「2022年劇本」重演降息空間恐被鎖死原文連結： https://news.cnyes.com/news/id/6357927 發布時間： 2026-03-02 16:20 記者署名：鉅亨網編譯劉祥航綜合報導原文內容：隨著美以聯合對伊朗發動大規模襲擊，中東局勢進入極度不確定的新階段。隨著美國總統川普的表態，打破了市場「速戰速決」的樂觀預期，焦點已從「衝突爆發」轉向最核心的變數：持續時間。在當地時間周日 (1 日) 的談話中，川普強調，軍事行動將持續進行，「直到達成所有目標」。從「外科手術式打擊」轉向「政權更迭」？川普的表態較此前顯著升級，他先前曾暗示軍事行動可能在 4 周內完成，但最新的強硬立場顯示這可能演變成一場持久戰。川普在社群媒體上呼籲伊朗人民「奪回自己的國家」，這引發了外界對美國戰略目標已超越「核威懾」，轉向推動「政權更迭」的聯想。 Monachil Capital Partners 的投資長 Ali Meli 指出，這與 2025 年 6 月針對核設施的短暫打擊完全不同，目前的發展更像是委內瑞拉模式的政權更迭，甚至是更激進的行動。伊朗方面的反應同樣強硬。伊朗外交部長阿拉格齊 (Araghchi) 當天表示，伊朗將決定這場美以強加的侵略戰爭何時以及如何結束。伊朗伊斯蘭革命衛隊宣稱已造成 560 名美軍傷亡，並擊落多架無人機，雙方陷入激烈的資訊戰與消耗戰。荷姆茲海峽「自我封鎖」全球能源供應的咽喉——荷姆茲海峽，目前成為市場監控的重中之重。儘管目前並未出現物理性的封鎖，但航運量已大幅下降。彭博觀點專欄作家 Javier Blas 指出，目前的航運中斷更多是「商業恐懼」的結果，而非伊朗的主動封鎖。保險機構紛紛撤回承保，加上美國海軍在衝突初期的停頓要求，導致部分油輪選擇「掉頭」避險。Blas 表示，目前市場最擔心的兩件事——能源基礎設施被系統性打擊與油輪航線被強制切斷——「都還沒有發生，至少現在還沒有」。然而，巴克萊銀行警告，若安全局勢持續惡化，目前約 73 美元的布蘭特原油價格可能因供應中斷風險衝上 100 美元大關。高盛則預測，如果市場重新開放時情況未改善，油價可能跳漲 10% 至 15%。高盛警告：2022 年能源衝擊劇本恐重演高盛策略團隊指出，投資者應警惕「2022 年俄烏衝突劇本」的回歸。與幾年前相比，當前的全球經濟面臨更強的通膨黏性，且美國龐大的財政支出與人工智慧 (AI) 投資需求已將通膨預期推至高位。一旦爆發持久的成本推動型通膨，將直接鎖死聯準會 (Fed) 的降息空間，導致利率波動性急劇上升。在資產配置方面，高盛給出了判斷：避險資產：美元與日元成為外匯市場的首選避險池。黃金在 2 月份已創下史上最大的單月漲幅，衝上每盎司 5,230.50 美元，未來若衝突持續，金、銀、銅仍有 10% 以上的上漲空間。股市與信貸：對於美股而言，油價上漲將對航空公司、消費者服務業及工業大戶造成重壓，僅能源生產商相對佔優。Carson Group 的策略師 Ryan Detrick 預測，三月初的市場表現將極其動盪，「平靜」已不再是選項。債券市場：通膨上行壓力將限制短期降息空間，導致美債殖利率曲線前端趨平。心得/評論：高盛警告 2022俄烏衝突劇本可能重演一旦爆發持久的成本推動型通膨將導致利率波動性急遽上升 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.174.89.136 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1772459469.A.3BC.html

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gamania5972

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推

WusoAiwen

03/02 21:54, 1小時前 , 2^F

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sing60905

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