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[新聞] 獲利炸裂也沒用？南亞科開高漲不動！估賺5股本也不推 2投顧逆風喊「中立」原因曝

看板Stock (股票)作者 (萊姆56)時間3小時前 (2026/04/14 11:53), 編輯推噓31(35推 4噓 35→)
留言74則, 54人參與, 1小時前最新討論串1/1
獲利炸裂也沒用？南亞科開高漲不動！估賺5股本也不推 2投顧逆風喊「中立」原因曝 11:20 2026-04-14 旺得富理財網 王郁惠 https://wantrich.chinatimes.com/news/20260414900364-420101 記憶體大廠南亞科(2408)公布首季獲利，每股大賺8.41元驚艷市場，但今(14)股價開高之 後一度遭打到平盤。儘管諸多外資、本土法人喊買，但統一、永豐投顧逆風，統一雖估今 年南亞科大賺5股本，但認為報價漲幅逐季收斂，加上明年下半年供給倍增，價格難以維 持，給予評等為「中立」；永豐更是以「基本面再好也如翅膀受傷的老鷹」，直接將南亞 科評等從「買進」調降至「中立」。 昨日南亞科舉行法說會，總經理李培英表示，受到AI及高階應用帶動，推升DDR4及DDR5的 產品需求，預測第2季漲幅落在雙位數區間，價格表現優於首季。 在第1季平均銷售單價漲幅超過7成下，南亞科營收創新高，毛利率及營益率紛紛突破6成 ，分別來到67.9%及61.3%，單季稅後純益260.58億元、季增135%，EPS(每股稅後純益)達 8.41元。 由於財報令人驚艷，法人研究報告火速出籠，包含凱基、富邦、中信投顧喊買，目標價分 別為365元、305元、267元；值得留意的是，元大投顧雖然也維持「買進」評等，但卻將 目標價從340元調降至280元，主要反映報價季增幅度衰退。 derating若發酵，基本面再好也難漲 和其他法人不同調，統一投顧認為，雖然2026上半年整體供需仍健康，不過到了下半年至 2027年恐怕難以維持，主要考量2大原因：一是記憶體成本攀升，消費性電子產品提前拉 貨後，下半年需求恐受影響；其次是成熟製程DRAM資本支出在去年及今年分別增速48.3% 及76.2%，考量設備交期及量產時間後，預估明年下半年供給將出現倍增。 統一投顧指出，若從第2季開始到第4季，南亞科平均銷售單價從40%、15%到0%，EPS估達 54.08元、明年EPS為55.89元，成長動能趨緩。以2026年每股淨值107.58元、2倍股價淨值 比(PBR)計算，目標價215元。 永豐投顧也提出類似看法，將南亞科投資建議由「買進」轉為「中立」。該投顧認為，南 亞科首季財報優於預期，不管是平均銷售單價和毛利率在第2季都可望持續提升，且未來 數季都可維持高檔，但諸多跡象顯示記憶體部分公司可能已經開始derating(估值下修)， 加上市場若逐漸轉用本益比(PB)區間來評價南亞科，基本面再好股價也難有大行情。 該投顧估南亞科今年EPS為46.37元，私募稀釋後為41.64元，每股淨值為100.2元，「當 derating開始，基本面再好也如同翅膀受傷的老鷹」，投資建議由「買進」轉為「中立」 。 心得: 統一 永豐 元大 另外其他篇新聞也有提到中信和大摩 在昨日法說會後都下調南亞科目標價 永豐投顧更形容"當derating開始，基本面再好也如同翅膀受傷的老鷹" -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.175.196.85 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1776138820.A.323.html
推
04/14 11:54, 3小時前 , 1F
台股不喜歡賺錢的公司
04/14 11:54, 1F
噓
04/14 11:54, 3小時前 , 2F
拉機股，早賣早贏
04/14 11:54, 2F
→
04/14 11:54, 3小時前 , 3F
天天拉高套人
04/14 11:54, 3F
→
04/14 11:55, 3小時前 , 4F
成績單已經給散戶知道了 主力還賺什麼?
04/14 11:55, 4F
推
04/14 11:56, 3小時前 , 5F
卡蛙最後的浮木也沒了
04/14 11:56, 5F
→
04/14 11:57, 3小時前 , 6F
旺宏才是王道？
04/14 11:57, 6F
→
04/14 11:57, 3小時前 , 7F
早就反應到10年後了 都是炒未來
04/14 11:57, 7F
推
04/14 11:58, 3小時前 , 8F
老鷹成精了
04/14 11:58, 8F
推
04/14 12:01, 3小時前 , 9F
已反應了，需要更多利多
04/14 12:01, 9F
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04/14 12:01, 3小時前 , 10F
記憶體只能買HBM三雄
04/14 12:01, 10F
推
04/14 12:01, 3小時前 , 11F
外資在洗人，看那六萬多張借券空y
04/14 12:01, 11F
推
04/14 12:02, 3小時前 , 12F
勇者旺宏: 大哥你不行了 讓位吧
04/14 12:02, 12F
推
04/14 12:03, 3小時前 , 13F
要買記憶體也不是買牙科
04/14 12:03, 13F
推
04/14 12:03, 3小時前 , 14F
台灣記憶體就是一坨大便
04/14 12:03, 14F
→
04/14 12:05, 3小時前 , 15F
已反應過了
04/14 12:05, 15F
推
04/14 12:06, 3小時前 , 16F
大便(X) 已經漲過了(○)
04/14 12:06, 16F
→
04/14 12:07, 3小時前 , 17F
繼續價值投資 愈跌愈買 沒問題的 一次就畢業
04/14 12:07, 17F
→
04/14 12:10, 3小時前 , 18F
看看航運 再看看記憶體
04/14 12:10, 18F
推
04/14 12:11, 3小時前 , 19F
早就反應過了
04/14 12:11, 19F
推
04/14 12:13, 3小時前 , 20F
太嫩看看人家光通那才叫炒股
04/14 12:13, 20F
推
04/14 12:13, 3小時前 , 21F
牙科就這樣了 沒fu糗了
04/14 12:13, 21F
噓
04/14 12:13, 3小時前 , 22F
看營收作股票 就是這麼好笑
04/14 12:13, 22F
推
04/14 12:15, 3小時前 , 23F
沒事 牙科壯士永不屈服！
04/14 12:15, 23F
推
04/14 12:17, 3小時前 , 24F
這劇本不是之前航運就演過一次了
04/14 12:17, 24F
推
04/14 12:17, 3小時前 , 25F
牙科沒黨證
04/14 12:17, 25F
推
04/14 12:20, 3小時前 , 26F
249勇士還沒解套今天又來了一匹
04/14 12:20, 26F
推
04/14 12:20, 3小時前 , 27F
買這個不如去買sndk 人家快到4位數了
04/14 12:20, 27F
推
04/14 12:21, 3小時前 , 28F
牙科保重QQ
04/14 12:21, 28F
→
04/14 12:21, 3小時前 , 29F
04/14 12:21, 29F
推
04/14 12:21, 3小時前 , 30F
高潮了好幾個月 要聖人模式一陣子了
04/14 12:21, 30F
→
04/14 12:21, 3小時前 , 31F
昨天有篇說一張都不賣的 記得要抱緊
04/14 12:21, 31F
→
04/14 12:23, 3小時前 , 32F
每天酸言酸語要酸醒卡蛙，執迷不悟的也沒辦法
04/14 12:23, 32F
→
04/14 12:24, 3小時前 , 33F
有一篇講停損的更猛 3月愈跌愈買 記憶體價值投資
04/14 12:24, 33F
推
04/14 12:24, 3小時前 , 34F
不是啊，從最低的時候已經漲了9倍，也不算虧待吧
04/14 12:24, 34F
推
04/14 12:25, 3小時前 , 35F
散戶一堆
04/14 12:25, 35F
推
04/14 12:25, 3小時前 , 36F
歷史不斷重演
04/14 12:25, 36F
推
04/14 12:25, 3小時前 , 37F
就算真的全年32 循環股給10倍 之前就反應過了
04/14 12:25, 37F
推
04/14 12:25, 3小時前 , 38F
2/4賣飛了嗚嗚嗚
04/14 12:25, 38F
→
04/14 12:26, 3小時前 , 39F
明年全年更差不就開始反應
04/14 12:26, 39F
推
04/14 12:26, 3小時前 , 40F
已反映
04/14 12:26, 40F
→
04/14 12:27, 3小時前 , 41F
因為今天在拉積吧
04/14 12:27, 41F
→
04/14 12:27, 3小時前 , 42F
為什麼開始算eps就是大忌
04/14 12:27, 42F
噓
04/14 12:30, 2小時前 , 43F
就是我要是景氣循環股了 騙人上車的出來
04/14 12:30, 43F
→
04/14 12:30, 2小時前 , 44F
我就說是
04/14 12:30, 44F
推
04/14 12:32, 2小時前 , 45F
買閃迪好過買這隻
04/14 12:32, 45F
推
04/14 12:32, 2小時前 , 46F
eps是落後指標吧
04/14 12:32, 46F
推
04/14 12:33, 2小時前 , 47F
記憶體又又又要當東巴了嗎
04/14 12:33, 47F
→
04/14 12:41, 2小時前 , 48F
eps是讓你認清現實的
04/14 12:41, 48F
→
04/14 12:42, 2小時前 , 49F
如果你買牙科是為了領股利，當然可以進場
04/14 12:42, 49F
推
04/14 12:59, 2小時前 , 50F
景氣循環股不就這樣？真的開始賺錢的時候就是要出貨
04/14 12:59, 50F
→
04/14 12:59, 2小時前 , 51F
的時候
04/14 12:59, 51F
推
04/14 13:00, 2小時前 , 52F
有航運的經驗後，現在散戶都很精的
04/14 13:00, 52F
噓
04/14 13:04, 2小時前 , 53F
昨天牙科的唬爛文還是AI亂寫的 然後散戶看了超興奮
04/14 13:04, 53F
→
04/14 13:04, 2小時前 , 54F
AI爛文竟然沒人看得出來 笑死
04/14 13:04, 54F
→
04/14 13:05, 2小時前 , 55F
是不好抓 EPS啦 先假設爆賺 2026爆賺40好了 以這隻
04/14 13:05, 55F
→
04/14 13:06, 2小時前 , 56F
慣例除息操作 排除掉面版玩法的情況 明年了不起能發
04/14 13:06, 56F
→
04/14 13:06, 2小時前 , 57F
記憶體 is over
04/14 13:06, 57F
→
04/14 13:07, 2小時前 , 58F
16~18就要偷笑了..然後現價255.5 要算殖利率? 就別
04/14 13:07, 58F
→
04/14 13:07, 2小時前 , 59F
說太多 跟航運比就好 XD..上面打錯是昨天收盤225.5
04/14 13:07, 59F
→
04/14 13:08, 2小時前 , 60F
所以講買這隻是為除息的 這是在騙自己嗎? 說賭明年
04/14 13:08, 60F
→
04/14 13:08, 2小時前 , 61F
會繼續爽賺都比凹說領息像話點
04/14 13:08, 61F
推
04/14 13:24, 2小時前 , 62F
慘
04/14 13:24, 62F
推
04/14 13:36, 1小時前 , 63F
PB 2倍還可以吧 180~250區間盤整
04/14 13:36, 63F
→
04/14 13:37, 1小時前 , 64F
比起其他吹到PB 5倍的，南亞這個溢價真的不多啦XD
04/14 13:37, 64F
推
04/14 13:57, 1小時前 , 65F
2倍pb是在搞笑嗎
04/14 13:57, 65F
推
04/14 14:08, 1小時前 , 66F
就海運模式啊，報價跌就沒有未來了
04/14 14:08, 66F
推
04/14 14:18, 1小時前 , 67F
台灣半導體產業這麼強為什麼偏偏記憶體這麼廢 可惜
04/14 14:18, 67F
→
04/14 14:20, 1小時前 , 68F
已反映
04/14 14:20, 68F
→
04/14 14:24, 1小時前 , 69F
因為台灣的記憶體沒有新技術阿 廢是剛好而已
04/14 14:24, 69F
→
04/14 14:24, 1小時前 , 70F
能炒這麼大波段已經是世界奇蹟了 卡蛙還真以為有料?
04/14 14:24, 70F
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04/14 14:25, 1小時前 , 71F
賺錢歸賺錢 但你要看他到底有沒有新技術
04/14 14:25, 71F
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04/14 14:25, 1小時前 , 72F
還是只是吃到一些AI末端的消費者市場
04/14 14:25, 72F
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04/14 14:27, 1小時前 , 73F
人家台積電除了賺錢 就是他技術持續領先別人
04/14 14:27, 73F
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04/14 14:27, 1小時前 , 74F
你只要製程落後 就算你賺錢 未來也是難說 誰要投資
04/14 14:27, 74F
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