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Re: [請益] 擦鞋童理論還適用嗎？

看板Stock (股票)作者 (lalalo)時間2月前 (2026/05/25 16:08), 2月前編輯推噓188(191推 3噓 66→)
留言260則, 187人參與, 1月前最新討論串3/9 (看更多)
因為房版一直從英靈殿招喚我去打第三次美債聖杯戰爭(算法:每次碰到5%算招換一次) 所以提供一下美債的看法，阿不過這邊股版，所以也會提一下股票 從我第一篇買美債的文章應該就提過 「這一批部位兩億從股市出來沒處放，需要一個有固定收益的長期標的」 所以必定是長期放置，固定現金(台幣收益更好)，而且預期殖利率現金流不會太低 然後長期之後隨時可以處置不太有稅務負擔(美債ETF沒有課徵資本利得所得稅 直債處分後，會計入海外所得設稅基礎，但兩者債息都是進入海外所得稅基) 為啥需要現金流? 因為是這樣的，當你淨資產超過四十億台幣就像我 (沒錯，2/40=5%，所以美債占我5%，如果版友想算的話，但精確數字我不會講der) 這位階的資產配置通常主力資產佔40~50%以上(多半是某檔大型股票，我是大立光) 5~10億台幣甚至以上主力資產多半是白手起家或世代繼承 跟所在的賽道和運氣息息相關，所以很難去調整更動 (Mfcke 新竹做不動產起家的一定是不動產佔多數 教主在矽谷為AMD起家一定是投資AMD佔多數) 加上一點其他多元配置的組合，這就看個人投資專業與風險偏好 像我放台股億點點 日股億點點 不動產億點點 私募基金億點點 那回到現金流，阿為啥要有現金流? 因為個人的資產負債表必然會有固定費用和負債利息 上面那些億點點多元資產就必定會產生稅務/雜費/貸款利息等等諸如此類 然後要注意 這些多元資產不一定會提供市場平均值的固定現金流，甚至有些是零 -------------------------------------------------------------------------- 我舉個例: 我參與的一檔私募半導體基金，六年期投資期間 目前跑到第四年，其中已經有兩三檔半導體新創公司賺了2~3倍報酬 可以講的一檔是意騰 KY 7749 ，因為已經全數出清落袋為安 https://i.meee.com.tw/zByzE5Z.png
可以看到基金投入 Q1 2022年 240萬美金， Q4 2025年 2.65倍 636萬美金出場 你會說哇 快400萬美金獲利趕快分配給大家，但投資人包含我跟基金經理人一致同意滾存 不分配(Distribution)，不用繳20%法人營所稅以及分配到個人綜所稅，而是繼續放在基 金 裡繼續投資其他半導體項目，屆時數年後基金要結束後一次分配回來這些盈利 (一定也會有失敗投資案損失可以做賦稅相抵，屆時結算畫面才會知道) 所以對我來講，這個私募我投4年 固定現金流是0，現金流是0，現金流是0，很重要要講三次 只有預期第六年後可以一次分配到不少獲利(目前4年算起來略超過大盤複合5~8%) 那我放三百萬美金在這檔私募，是不是本來放美債就應該每年會有4~4.3%的收益 那一來一往就是約24%，72萬美金現金流的差距，每年約12萬的現金流沒有在口袋 對我來講就是每年-12萬美金機會成本的現金收益 --------------------------------------------------------------------- 回到資產組合必定會有為數不少的稅務/其他固定費用等需要去繳納 如果資產負債表有開槓桿會有負債之利息需要繳納 我今天才剛申報房屋稅，簡單放兩個比較高稅率的不動產 https://i.meee.com.tw/VTNYTdP.jpg
https://i.meee.com.tw/rkfWjpT.jpg
(橫批: 有您的貢獻，感謝您) ----------------------------------------------------------------------- 所以回到一開始提到的 「這一批部位兩億從股市出來沒處放，需要一個有固定收益的長期標的」 當時候有幾個選擇啦 1. 低到不行2.3%~2.5%的台北市店面，波動小/可槓桿/要及時處分套現難度高 (今天決定賣掉，T+2 現金入帳進攻其他資產) 2. 高股息ETF或高殖利率台股，這部份那時都有配置一億左右了，組合上滿倉了 這邊一年配個4.8~5.5%可以 3. 美債 長債或短債，可預期固定金流，波動相對小，及時這麼多匯率 高油價事件 我這兩億價值也就浮動不含息-5%~-6%再跑，如果含息是-1%~-2% 浮動再跑 --------------------------------------------------------------------------- 就這樣囉，我相信版友周遭很少會有高淨值出來分享這些資產配置 畢竟人怕出名豬怕肥，我分享蠻多個資已經是快到極限惹 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 125.227.159.18 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1779696531.A.1B9.html
推
05/25 16:11, 2月前 , 1F
等一下會有人出來喊乾爹
05/25 16:11, 1F
推
05/25 16:11, 2月前 , 2F
神仙打架
05/25 16:11, 2F
推
05/25 16:11, 2月前 , 3F
喊什麼乾爹 爸 你忘了把我帶回家了
05/25 16:11, 3F
推
05/25 16:13, 2月前 , 4F
推
05/25 16:13, 4F
推
05/25 16:14, 2月前 , 5F
好，願意分析推
05/25 16:14, 5F
推
05/25 16:14, 2月前 , 6F
大哥 請問有缺提鞋的嗎？
05/25 16:14, 6F
推
05/25 16:14, 2月前 , 7F
有單就給推 (這個單怎麼長得不太一樣)Orz,,
05/25 16:14, 7F
推
05/25 16:14, 2月前 , 8F
大立光賺翻了
05/25 16:14, 8F
推
05/25 16:14, 2月前 , 9F
推文舔覽趴大賽
05/25 16:14, 9F
推
05/25 16:15, 2月前 , 10F
猛
05/25 16:15, 10F
推
05/25 16:15, 2月前 , 11F
感謝分享
05/25 16:15, 11F
→
05/25 16:16, 2月前 , 12F
你都沒幫壯過頭，損友
05/25 16:16, 12F
你說的對= = 我來具名補充
推
05/25 16:16, 2月前 , 13F
缺乾兒子嗎
05/25 16:16, 13F
推
05/25 16:16, 2月前 , 14F
娘子快出來看上帝
05/25 16:16, 14F
推
05/25 16:17, 2月前 , 15F
有錢人說他買美債，怎麼會有韭菜聽成買美債變有錢
05/25 16:17, 15F
→
05/25 16:17, 2月前 , 16F
人呢？
05/25 16:17, 16F
推
05/25 16:17, 2月前 , 17F
資產的組合非常豐富，果然理財越來越好玩
05/25 16:17, 17F
※ 編輯: LINPINPARK (125.227.159.18 臺灣), 05/25/2026 16:19:03
推
05/25 16:18, 2月前 , 18F
推
05/25 16:18, 18F
推
05/25 16:18, 2月前 , 19F
一般人你的本業就你的現金流, 不要在買美債了
05/25 16:18, 19F
→
05/25 16:18, 2月前 , 20F
你有40億隨便買個LOL戰隊也是對的
05/25 16:18, 20F
推
05/25 16:18, 2月前 , 21F
感謝分享
05/25 16:18, 21F
→
05/25 16:18, 2月前 , 22F
資產8位數不到買美債買辛酸的
05/25 16:18, 22F
推
05/25 16:18, 2月前 , 23F
有錢人的遊戲就是比較好玩
05/25 16:18, 23F
推
05/25 16:18, 2月前 , 24F
蛙仙
05/25 16:18, 24F
推
05/25 16:20, 2月前 , 25F
有缺擦鞋童嗎
05/25 16:20, 25F
推
05/25 16:21, 2月前 , 26F
怎麼樣的房子要繳100萬的房屋稅 我繳8000就覺得好多
05/25 16:21, 26F
→
05/25 16:21, 2月前 , 27F
神大戶
05/25 16:21, 27F
→
05/25 16:21, 2月前 , 28F
上篇文討論的是在台股和美債之間選擇美債的邏輯 你
05/25 16:21, 28F
→
05/25 16:21, 2月前 , 29F
只配很小部分在美債 明顯還是選台股的那一邊 回文
05/25 16:21, 29F
→
05/25 16:21, 2月前 , 30F
立場混亂
05/25 16:21, 30F
→
05/25 16:22, 2月前 , 31F
部位這麼大的 市井小民沒有參考價值
05/25 16:22, 31F
推
05/25 16:22, 2月前 , 32F
你有40億 你買中鋼你也是對的
05/25 16:22, 32F
→
05/25 16:22, 2月前 , 33F
這輩子遇不到這種問題
05/25 16:22, 33F
推
05/25 16:22, 2月前 , 34F
傳說等級願意分享那麼多 感恩大大
05/25 16:22, 34F
推
05/25 16:23, 2月前 , 35F
妙木山仙人
05/25 16:23, 35F
推
05/25 16:24, 2月前 , 36F
誠心感謝高資產戶分享
05/25 16:24, 36F
推
05/25 16:24, 2月前 , 37F
資產還沒8位數 先不看了
05/25 16:24, 37F
還有 183 則推文
還有 15 段內文
推
05/25 22:14, 2月前 , 221F
美債這幾年有點質變不是這麼好用 有想過海外持有VT
05/25 22:14, 221F
→
05/25 22:16, 2月前 , 222F
+BNDX 要用再找銀行照會拿錢 最後發現還是直接留
05/25 22:16, 222F
→
05/25 22:16, 2月前 , 223F
台幣 其他繼續丟自己擅長的項目最值觀
05/25 22:16, 223F
→
05/25 22:21, 2月前 , 224F
債蛙的信仰人物，結果債券只佔仙人的零頭
05/25 22:21, 224F
→
05/25 22:22, 2月前 , 225F
小資還是盡早領悟，套在債券損失太多機會成本
05/25 22:22, 225F
推
05/25 22:36, 2月前 , 226F
強
05/25 22:36, 226F
推
05/25 22:44, 2月前 , 227F
本多終勝
05/25 22:44, 227F
推
05/25 22:45, 2月前 , 228F
真強，想知道怎麼來回交易才滾到現在的資金？？
05/25 22:45, 228F
→
05/25 22:50, 2月前 , 229F
蛤 就是在跟億萬精子游泳的時候游比較快
05/25 22:50, 229F
→
05/25 22:51, 2月前 , 230F
開玩笑的啦，投資我偏保守不是股神
05/25 22:51, 230F
推
05/25 23:03, 2月前 , 231F
希望爸爸無聊的時候可以買我的恥骨
05/25 23:03, 231F
推
05/25 23:13, 2月前 , 232F
obov最扯的是他一動就全部賣 之前全賣轉nv 轉美債
05/25 23:13, 232F
→
05/25 23:13, 2月前 , 233F
轉美光 真的是很扯 沒看過心臟這麼大的
05/25 23:13, 233F
推
05/26 00:05, 2月前 , 234F
推
05/26 00:05, 234F
推
05/26 00:16, 2月前 , 235F
40億資產，又是大立光股東，嗯嗯…
05/26 00:16, 235F
→
05/26 00:17, 2月前 , 236F
資產沒有九位數建議不要買債，統統買股
05/26 00:17, 236F
推
05/26 00:20, 2月前 , 237F
貧窮限制了我的想像QQ
05/26 00:20, 237F
推
05/26 00:51, 2月前 , 238F
人家e來e去 還擔心人家買美債賠錢？
05/26 00:51, 238F
→
05/26 00:51, 2月前 , 239F
爸天氣熱記得多喝水
05/26 00:51, 239F
推
05/26 01:46, 2月前 , 240F
全台灣最有錢的人都聚集在房版和股版了
05/26 01:46, 240F
推
05/26 02:57, 2月前 , 241F
苗木山債蛙仙人==
05/26 02:57, 241F
推
05/26 03:08, 2月前 , 242F
爸
05/26 03:08, 242F
推
05/26 04:31, 2月前 , 243F
大開眼界
05/26 04:31, 243F
推
05/26 05:04, 2月前 , 244F
感謝分享
05/26 05:04, 244F
推
05/26 07:08, 2月前 , 245F
感謝分享，這億點點 好大點
05/26 07:08, 245F
推
05/26 07:12, 2月前 , 246F
大開眼界，謝謝
05/26 07:12, 246F
推
05/26 07:13, 2月前 , 247F
紅屁股！
05/26 07:13, 247F
推
05/26 07:48, 2月前 , 248F
難得有大戶願意跟我們這群村ㄧ支懶覺分享，為什麼
05/26 07:48, 248F
→
05/26 07:48, 2月前 , 249F
還要酸？
05/26 07:48, 249F
推
05/26 07:51, 2月前 , 250F
謝謝LP分享讓我有捷運搭
05/26 07:51, 250F
推
05/26 07:52, 2月前 , 251F
林桑喜歡富邦還是中信？
05/26 07:52, 251F
推
05/26 08:08, 2月前 , 252F
感謝，LP大，很多配置豁然開朗！
05/26 08:08, 252F
推
05/26 08:23, 2月前 , 253F
推個 平常真的難看到高資產的配置思路
05/26 08:23, 253F
推
05/26 08:33, 2月前 , 254F
謝謝分享，資產配置的思考方式
05/26 08:33, 254F
推
05/26 09:45, 2月前 , 255F
好文推，可惜房版看不到您了
05/26 09:45, 255F
推
05/26 11:24, 2月前 , 256F
謝謝你的分享
05/26 11:24, 256F
→
05/26 13:05, 2月前 , 257F
富邦好啊！富貴要人幫
05/26 13:05, 257F
推
05/26 13:09, 2月前 , 258F
最喜歡的就是Lin大在房版的文章分享 謝謝
05/26 13:09, 258F
推
05/29 11:45, 2月前 , 259F
推
05/29 11:45, 259F
噓
06/19 11:29, 1月前 , 260F
跟所在的賽道和運氣息息相關，所以很難去調整更動
06/19 11:29, 260F
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