Re: [新聞] 台股炒瘋了！一群人辭職專心炒股 房
在ceca擔心亞洲金融風暴前，更要擔心AI 軍備競賽真正的風險，這個海嘯才是第一波
現在市場擔心的不是 AI 是假的，而是美國科技巨頭花的錢，最後能不能賺回足夠的報酬
。
現在 Google、Meta、Microsoft、Amazon 為了 AI 大幅增加 CapEx，壓縮 FCF，甚至開
始增加發債融資。在高利率環境下，資金成本已經不像過去那麼便宜。
更麻煩的是，中國 AI 正快速追趕。Kimi K3 等模型真正值得注意的，不只是 benchmark
，而是中國可能用更低的資本投入，做到接近美國模型的能力。
如果最後變成：
美國花天價蓋 AI 基礎建設 → FCF 被壓縮、負債增加 → 中國卻用更低成本追上 → 美
國 AI 投資報酬率低於預期
那就算 AI 革命是真的，美國科技股也不代表一定能贏。
這也是 2000 年網路泡沫真正的教訓：
網路最後確實改變世界，但不代表當年所有網路股、電信股、基礎建設股的價格都是合理
的。
所以現在真正該看的不是「AI 會不會成功」，而是：
AI 帶來的營收與現金流，能不能追上 CapEx、折舊與融資成本。
追得上，軍備競賽值得；追不上，才是真正的泡沫風險。
股房雙棲的房蟲會怕的話，先賣持股幾成應付接下來幾年的現金流。
我自己是已經賣兩成，再配上之後16hrs uber eat + 老婆大夜seven的薪資，應該夠扛。
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 110.28.0.88 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/home-sale/M.1785268349.A.5BB.html
※ 編輯: jinso7410 (110.28.0.88 臺灣), 07/29/2026 03:54:37
home-sale 近期熱門文章
26
35
PTT職涯區 即時熱門文章
18
188
