Re: [標的] 4406新昕纖心得分享

看板Stock (股票)作者xuane (xuan)時間2小時前 (2026/06/13 21:02)推噓4(4推 0噓 3→)

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關於新昕纖資產與負債，有※代表是個人估計，其餘是Q1財報所載價值（除機器設備按成本折舊外，其餘均為公允價值）高流動性部分：現金　1億5062萬備償戶及定存單　1億8322萬應收帳款　2232萬存貨　3521萬得力749張　771萬中砂24張　1027萬台化40張　180萬台新戊特一200張　1010萬台新戊特二4張　19萬台新己特4張　7萬聯博國際科技基金　869萬 6年期美元本金利率連結境內結構型商品　3024萬墨西哥石油2027年3月13日到期美元計價公司債券　2865萬康卡斯特2048年到期公司債　814萬合計：4億9723萬存貨在出售時可能會小幅虧損，沒辦法回收到3521萬，股票部分受漲跌影響，但總之加總起來不會變化太大。而存貨、應收帳款因為結束營業的關係，預期Q2財報會剩更小的數字。負債總額（除土增稅、合約負債）2億3320萬流動資產先把負債全數清償後還有2億6403萬因為已無資金需求，預期Q2財報可以看到負債進一步減少低流動性部分： ※桃園龜山廠(4000坪X30萬)　12億 ※台北辦公室三戶(126坪X60萬)　7560萬投資性不動產（閒置土地）　6806萬機器設備　9147萬國內未上市股票億東纖維股票 8322萬合計：15億1835萬機器設備市價不明，億東纖維流動性低，未必可以處分到前述價值。但總之公司淨資產（不扣土增稅）尚有17億8238萬，遠高於目前市值約5.2億。下半年我主要觀察： (1)機器設備因為結束營業應會處分，觀察處分損益。 (2)閒置土地、億東纖維是否出售？如果這兩筆有出售，可以先彌補帳上累積虧損，一來方便被併購，二來創造現金減資的條件。如果有出售閒置土地、億東纖維，隨便算也能回收一億多元，連同高流動性資產2.6億餘元，考慮到公司還要保留一些現金，假設給他保留一億元，可以發放2.6億元的現金減資案（一股退還5元），其餘不動產可以慢慢處理（當然如果提早處理是更好不過），是否透過瘦身純化資產，讓公司變成一家帶廠房的殼，這也是我明年上半年的觀察重點。籌碼動向： 114年5月至115年4月，公司派大股東加碼656張，占一年間總成交量約14%；依照分點來看，公司派大股東持續於115年5月以後繼續加碼約9百張，合計買進1500多張，是一個積極訊號。董事選舉：依照過往出席數，以及去年解散公司案贊成跟反對票數來看，公司派大概掌握3.5萬張，市場派約4500張。這次董事4席、獨董3席，假設公司派平均配票一席5千張。市場派4500張集中一人，連同爭取散戶1千張分散董事、獨董人選各500張，其中一席合計拿5000張，有機會突圍。只不過如果公司派先掌握到市場派的票數集中在董事或獨董時，公司派可以調整張數分布，比方說董事各7千張，獨董2千張，輾壓市場派的董事5千張，獨董500張，公司派依然有機會全面防守。所以市場派的2位股東必須(1)現場投票，因為電子投票會先公布(2)集中投票，因為票數不足以同時上2席。那對於支持市場派的散戶而言，因為不知道市場派的票要集中哪一席，所以董事、獨董各投一半是合理策略。至於其他議案並不重要，可以投同意。至於要爭取一千張的散戶，同學會上已經有400張大戶表態支持，看起來是樂觀的。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.246.26.124 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1781355737.A.C8B.html

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