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[新聞] AI妖股恐集體跳水30%？ 晨星點名台積電：優質倖存者

看板Stock (股票)作者 (動物本能)時間1小時前 (2026/07/03 12:07), 57分鐘前編輯推噓55(65推 10噓 25→)
留言100則, 65人參與, 6分鐘前最新討論串1/1
AI妖股恐集體跳水30%？ 晨星點名台積電：優質倖存者 https://fnc.ebc.net.tw/fncnews/business/213793 2026/07/03 11:07 東森財經新聞 AI狂潮面臨清算！晨星研究主管Lorraine Tan警告，定價完美的AI股恐迎30%修正，隨產 能開出、支出放緩，記憶體狂熱將降溫，而台積電則是她看好的高品質倖存者。 爆發性回報引發擔憂 記憶體已成為2026年最瘋狂的交易。美光科技今年以來上漲304.62%，過去一年狂飆 838.82%，新帝與威騰電子也分別繳出驚人漲幅。面對這波狂熱，晨星研究主管Lorraine Tan在彭博社節目中直言：「這些股票的定價已經到了不容許任何出錯的完美地步。儘管 估值看起來過高，但人們依舊買單這種樂觀情緒。」她對第二季的狂飆感到擔憂，並表示 ：「這種爆發力有點嚇人，因為市場正將這種強勁增長過度外推到了2028年。我們對此表 示懷疑，並預計資本支出將會逐步減少。」 產能增加恐衝擊晶片定價 這場即將到來的記憶體清算，核心問題在於供應鏈的產能擴張。Lorraine Tan指出：「三 星和SK海力士的產能擴張公告，將導致我們所認為的價格軟化。基本上，供應將會趕上需 求。例如，在記憶體晶片的定價上，你將不會再看到那種高不可攀的增長率。」市場預期 AI資本支出的增長將在2026年達到頂峰，隨後到2029年間的支出增幅將會出現實質性的放 緩。 財報創高與市場唱反調 晨星的悲觀論點直接衝擊了美光。美光剛公布的2026財年第三季財報極其亮眼，營收年增 345.7%達414.6億美元，GAAP毛利率高達84.6%。美光執行長Sanjay Mehrotra更樂觀預估 第四季營收可達500億美元，並強調「多年的戰略客戶協議將發揮週期緩衝的作用」。然 而，這些正處於週期頂峰的成果，恰好就是晨星預期即將常態化拉回的指標。目前美光遠 期本益比僅7倍，且分析師共識目標價達1,410.45美元，市場一面倒的買進評等與晨星的 謹慎態度形成了強烈對比。 晨星點名看好台積電 這波支出放緩也考驗著設備商與消費端。半導體設備商科林（Lam Research）雖然第三季 營收年增23.8%，但其歷史本益比高達82倍，一旦2026年後資本支出如預期逐漸減少，其 估值將面臨壓縮。不過，Lorraine Tan在高品質的市場倖存者中，特別點名看好台積電。 台積電5月營收年增30.1%達4,169.8億新台幣，董事長魏哲家更將全年營收增長目標設定 在30%以上。台積電今年以來股價上漲57.94%，其漲幅相較於記憶體類股顯得更為理性。 消費端需求反噬晶片鏈風險 除了產能過剩，Lorraine Tan還提出了消費端需求破壞的第二重風險。她表示：「雖然我 認為對AI服務的需求仍會保持相對強勁。但如果消費者表示『我不打算買這個或那個商品 』，我認為這將會波及到其他所有依賴晶片的產業板塊。」雖然她未直接點名美光，但她 強調，過去幾個月翻倍成長的股票可能面臨20%至30%的修正，直到跌回值得買進的區間， 投資人接下來應密切觀察三星與SK海力士的供應進展、HBM4定價以及雲端巨頭進入2027年 的資本支出指引。 心得： 投資研究機構晨星認為 記憶體股高估 設備股高估 只有看好台灣積體電路製造股份有限公司 下面一定有人會說這誰 供餐 https://www.morningstar.com/people/lorraine-tan -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 220.143.141.135 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1783051669.A.5F4.html
噓
07/03 12:09, 1小時前 , 1F
這誰
07/03 12:09, 1F
推
07/03 12:09, 1小時前 , 2F
是七月要到了，鬼故事連發嗎
07/03 12:09, 2F
推
07/03 12:09, 1小時前 , 3F
阿就現在已知gg必須，其他都是可能須要但不知道可
07/03 12:09, 3F
→
07/03 12:09, 1小時前 , 4F
不可能被取代或者需求減少.....
07/03 12:09, 4F
推
07/03 12:10, 1小時前 , 5F
莫寧分析的？
07/03 12:10, 5F
推
07/03 12:10, 1小時前 , 6F
所以這誰
07/03 12:10, 6F
推
07/03 12:12, 1小時前 , 7F
剛公佈？
07/03 12:12, 7F
噓
07/03 12:12, 1小時前 , 8F
誰？年報有沒有？
07/03 12:12, 8F
推
07/03 12:12, 1小時前 , 9F
做多訊號
07/03 12:12, 9F
推
07/03 12:12, 1小時前 , 10F
所以這誰
07/03 12:12, 10F
推
07/03 12:12, 1小時前 , 11F
因為gg不是妖股，倖存你媽
07/03 12:12, 11F
推
07/03 12:12, 1小時前 , 12F
確實啊只有GG 不可取代而已
07/03 12:12, 12F
推
07/03 12:13, 1小時前 , 13F
近半年的台積比較像ATM
07/03 12:13, 13F
推
07/03 12:13, 1小時前 , 14F
現在就是一年成長這麼多而已 你要不要買的問題
07/03 12:13, 14F
→
07/03 12:14, 1小時前 , 15F
GG開圖送錢 但是大家想要更多錢
07/03 12:14, 15F
推
07/03 12:14, 1小時前 , 16F
大GG的厲害
07/03 12:14, 16F
推
07/03 12:15, 1小時前 , 17F
標題取的什麼小? 但讓大盤冷一冷在噴發也比較健康
07/03 12:15, 17F
推
07/03 12:17, 1小時前 , 18F
崩崩崩
07/03 12:17, 18F
推
07/03 12:17, 1小時前 , 19F
記憶體，不長久；買台積，請繼續
07/03 12:17, 19F
推
07/03 12:17, 1小時前 , 20F
最後生還者
07/03 12:17, 20F
推
07/03 12:18, 1小時前 , 21F
還回來吃飯嗎
07/03 12:18, 21F
推
07/03 12:19, 1小時前 , 22F
99公公
07/03 12:19, 22F
推
07/03 12:19, 1小時前 , 23F
gg最乖，咧質品
07/03 12:19, 23F
推
07/03 12:09, 1小時前 , 24F
是七月要到了，鬼故事連發嗎
07/03 12:09, 24F
推
07/03 12:09, 1小時前 , 25F
阿就現在已知gg必須，其他都是可能須要但不知道可
07/03 12:09, 25F
→
07/03 12:09, 1小時前 , 26F
不可能被取代或者需求減少.....
07/03 12:09, 26F
推
07/03 12:10, 1小時前 , 27F
莫寧分析的？
07/03 12:10, 27F
推
07/03 12:10, 1小時前 , 28F
所以這誰
07/03 12:10, 28F
推
07/03 12:12, 1小時前 , 29F
剛公佈？
07/03 12:12, 29F
噓
07/03 12:12, 1小時前 , 30F
誰？年報有沒有？
07/03 12:12, 30F
推
07/03 12:12, 1小時前 , 31F
做多訊號
07/03 12:12, 31F
推
07/03 12:12, 1小時前 , 32F
所以這誰
07/03 12:12, 32F
推
07/03 12:12, 1小時前 , 33F
因為gg不是妖股，倖存你媽
07/03 12:12, 33F
推
07/03 12:12, 1小時前 , 34F
確實啊只有GG 不可取代而已
07/03 12:12, 34F
推
07/03 12:13, 1小時前 , 35F
近半年的台積比較像ATM
07/03 12:13, 35F
推
07/03 12:13, 1小時前 , 36F
現在就是一年成長這麼多而已 你要不要買的問題
07/03 12:13, 36F
→
07/03 12:14, 1小時前 , 37F
GG開圖送錢 但是大家想要更多錢
07/03 12:14, 37F
推
07/03 12:14, 1小時前 , 38F
大GG的厲害
07/03 12:14, 38F
推
07/03 12:15, 1小時前 , 39F
標題取的什麼小? 但讓大盤冷一冷在噴發也比較健康
07/03 12:15, 39F
還有 22 則推文
推
07/03 12:32, 1小時前 , 62F
笑死，想讓台積跌回1800嗎？做夢
07/03 12:32, 62F
→
07/03 12:32, 1小時前 , 63F
那家野雞公司
07/03 12:32, 63F
噓
07/03 12:33, 59分鐘前 , 64F
GG也許不需要記憶體，但可以不需要設備？
07/03 12:33, 64F
推
07/03 12:33, 59分鐘前 , 65F
笑死 公佈完翻紅
07/03 12:33, 65F
※ 編輯: AnimalSpirit (114.39.0.168 臺灣), 07/03/2026 12:35:39
→
07/03 12:35, 57分鐘前 , 66F
錯篇拍謝
07/03 12:35, 66F
噓
07/03 12:36, 56分鐘前 , 67F
最後生還者
07/03 12:36, 67F
→
07/03 12:36, 56分鐘前 , 68F
推文是？ 標題不是講台積最穩？
07/03 12:36, 68F
推
07/03 12:38, 54分鐘前 , 69F
一堆推文連標題都看不完 這種態度還好意思說自己在
07/03 12:38, 69F
→
07/03 12:38, 54分鐘前 , 70F
投資XD
07/03 12:38, 70F
→
07/03 12:38, 54分鐘前 , 71F
做功課好歹耐心看完好嗎
07/03 12:38, 71F
噓
07/03 12:42, 50分鐘前 , 72F
下扣扣XDDDDDD
07/03 12:42, 72F
噓
07/03 12:43, 49分鐘前 , 73F
誰
07/03 12:43, 73F
推
07/03 12:43, 49分鐘前 , 74F
文盲很多我就放心了
07/03 12:43, 74F
→
07/03 12:44, 48分鐘前 , 75F
台達電已經跌30%了
07/03 12:44, 75F
噓
07/03 12:45, 47分鐘前 , 76F
靠，晨星不就小聯發科，股版很多人不知道？
07/03 12:45, 76F
→
07/03 12:46, 46分鐘前 , 77F
不過台達電也真的漲很多才跌
07/03 12:46, 77F
→
07/03 12:46, 46分鐘前 , 78F
我快笑死XDD 樓上說什麼小聯發科?XDDDD
07/03 12:46, 78F
推
07/03 12:48, 44分鐘前 , 79F
這誰☺
07/03 12:48, 79F
→
07/03 12:48, 44分鐘前 , 80F
NASDAQ: MORN 了解一下
07/03 12:48, 80F
推
07/03 12:49, 43分鐘前 , 81F
是那個熱火隊硬漢腎鬥士晨星？
07/03 12:49, 81F
推
07/03 12:51, 41分鐘前 , 82F
認得晨星小聯發科的都已經是老人了,ptt老人特別多
07/03 12:51, 82F
推
07/03 12:54, 38分鐘前 , 83F
川普:我已經注意到了!
07/03 12:54, 83F
→
07/03 12:55, 37分鐘前 , 84F
台積根本沒漲 當然不會修正
07/03 12:55, 84F
→
07/03 12:55, 37分鐘前 , 85F
翻譯：台積電以外都是垃圾
07/03 12:55, 85F
→
07/03 12:55, 37分鐘前 , 86F
妖股都漲到3年後了 不跌要幹嘛
07/03 12:55, 86F
→
07/03 12:56, 36分鐘前 , 87F
Morning star做到早上看星星
07/03 12:56, 87F
推
07/03 13:00, 32分鐘前 , 88F
崩崩
07/03 13:00, 88F
推
07/03 13:01, 31分鐘前 , 89F
當年晨星比聯發科還挑人,發哥只收書卷
07/03 13:01, 89F
→
07/03 13:01, 31分鐘前 , 90F
晨星只收科技老將,尤其是有戰功肯加班的
07/03 13:01, 90F
→
07/03 13:02, 30分鐘前 , 91F
進去晨星都只能幹短短幾年,不是賺夠退休,就是身體崩
07/03 13:02, 91F
推
07/03 13:03, 29分鐘前 , 92F
我的3055沒在怕的啦
07/03 13:03, 92F
推
07/03 13:03, 29分鐘前 , 93F
CCW：記憶體這樣祙長久
07/03 13:03, 93F
噓
07/03 13:05, 27分鐘前 , 94F
爛在地上的股價當然不會跌
07/03 13:05, 94F
推
07/03 13:07, 25分鐘前 , 95F
這個不是做電視的晨星吧
07/03 13:07, 95F
推
07/03 13:10, 22分鐘前 , 96F
那有第四生還者嗎?惡靈股市2?
07/03 13:10, 96F
推
07/03 13:11, 21分鐘前 , 97F
記憶體股票就是要買在高本益比 賣在低本益比
07/03 13:11, 97F
推
07/03 13:12, 20分鐘前 , 98F
靠北喔 晨星就專門評基金的
07/03 13:12, 98F
推
07/03 13:19, 13分鐘前 , 99F
以為gg逃的過?
07/03 13:19, 99F
→
07/03 13:26, 6分鐘前 , 100F
想吃嗎？
07/03 13:26, 100F
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