[新聞] 美光躍居「市場最重要股票」分析師：股價仍遭低估

看板Stock (股票)作者KY1998 (HAN)時間1小時前 (2026/07/17 20:48)推噓18(19推 1噓 7→)

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原文標題：美光躍居「市場最重要股票」分析師：股價仍遭低估原文連結： https://news.cnyes.com/news/id/6537397 發布時間： 2026-07-17 11:10 記者署名：鉅亨網編譯羅昀玫原文內容：美光 (MU-US) 股價自 6 月下旬高點回落約 30%，市場開始擔憂記憶體價格即將觸頂，不過分析機構 Trivariate Research 認為，作為美國唯一的 AI 關鍵記憶體供應商，美光目前估值仍偏低，甚至稱其已成為「市場上最重要的股票」，是觀察人工智慧 (AI) 投資循環與市場風險偏好的重要指標。另一方面，市場也開始擔心記憶體價格未來是否將由盛轉衰，拖累美光近期股價走勢。不過，多位分析師認為，目前市場對美光獲利前景仍過於保守，供應吃緊也可望延續至明年。美光股價自高點回落 30% 分析師仍看好估值 Trivariate Research 在最新報告中指出，美光過去一年已成為市場最受矚目的個股之一，隨著公司規模、獲利能力及客戶關係持續提升，其重要性也日益增加，因此將其形容為「市場上最重要的股票」。報告指出，美光已成為 AI 投資循環及市場風險偏好的代表性指標。美光近年受惠於記憶體價格上漲，帶動每股盈餘 (EPS) 快速成長，但近期市場開始擔心記憶體價格漲勢放緩，可能削弱公司的定價能力，使股價自 6 月 22 日高點累計回跌約 30%。模擬萬種情境認為市場低估美光獲利能力儘管市場對記憶體景氣轉折感到憂心，Trivariate 認為投資人不必過度悲觀。分析師指出，當美光股價仍高於 900 美元時，公司正常化每股盈餘 (normalized EPS) 本益比已低於 11 倍；隨著股價跌破 850 美元，目前估值更具吸引力。報告指出，美光是美國唯一生產 AI 供應鏈關鍵記憶體產品的廠商，以目前估值來看仍屬偏低。 Trivariate 並建立 1 萬種不同情境，模擬 AI 景氣循環見頂後美光的獲利表現。在記憶體重新回歸商品化、且景氣下滑速度較歷史周期放緩一倍的情境下，分析師預估美光每股盈餘高峰可達 194 美元；悲觀情境下仍有 156 美元，高於市場普遍預估的 178 測美元。分析師認為，目前市場低估了美光的潛在獲利能力，只要獲利未快速大幅衰退，目前股價仍具投資吸引力。記憶體見頂疑慮拖累股價供應吃緊仍可望延續不過，樂觀展望未能阻止半導體股賣壓。美光週四慘跌 5.65%，NAND 快閃記憶體廠商 SanDisk (SNDK-US) 跌幅超過 12%，費城半導體指數 (SOX) 重挫約 4.3%。自費半指數 6 月 22 日創下歷史新高以來，30 檔成分股全數回落，其中 Marvell (MRVL-US) 跌幅最大，較高點下跌 36%；目前僅約 13.3% 成分股仍位於 50 日移動平均線之上。此外，路透日前報導，AI 雲端服務商 CoreWeave (CRWV-US) 正考慮利用金融衍生性商品，對沖未來記憶體及儲存晶片價格下跌風險。 Evercore ISI 分析師 Amit Daryanani 表示，市場可能將此解讀為記憶體價格接近高點的訊號。不過，Daryanani 引述供應鏈調查及原始設備製造商 (OEM) 的意見指出，DRAM 與 NAND 供應吃緊情況預料將於今年底進一步加劇，並可望持續至明年大部分時間。心得/評論：供給依然吃緊，價錢越來越便宜分析師也覺得價錢很有吸引力模擬測試，循環股EPS低估仍然有156元 (模擬測試，沒有指特定年份) 買進美光，人生發光相信劉德音，全家抱黃金 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.166.157.252 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1784292512.A.099.html

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blackwing000

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