[新聞] 法說後砍價第1槍！旺宏目標價300元→218

看板Stock (股票)作者Lime5566 (萊姆56)時間1小時前 (2026/07/29 11:57)推噓14(17推 3噓 11→)

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法說後砍價第1槍！旺宏目標價300元→218元大咖投顧「4理由」出手了：跟群聯、江波龍有關 08:33 2026-07-29 旺得富理財網李宗莉財報再美也沒用？記憶體大廠旺宏(2337)昨（28）日法說開獎，季賺77.36億元，EPS以 3.91元創下新高，但最早喊買旺宏的本土大咖投顧，昨日卻在法說後開出砍價第1槍，降幅高達27%，震驚投資圈。本土大型金控旗下投顧昨日出具個股報告，表示旺宏2Q財報符合預期，但認為eMMC漲幅不如預期強勁，由於上季低容量eMMC現貨價大致持平，並未看到明顯上漲。法人分析報價停滯的主因有四，包括：1.部分客戶轉向採用高容量(1/2GB)SLC NAND； 2.TV/STB客戶導入Downgrade NAND；3.群聯(8299)、江波龍等模組廠仍持有一定MLC庫存；4.SanDisk長約（LTA）價格對現貨價上限形成約束。 eMMC平均售價下修鑒於eMMC 缺貨程度未如理論供需缺口嚴峻，因此下修3Q後eMMC平均售價（ASP），預估今明2年每Gb各僅0.28元、0.35元，並同步下修旺宏12吋投片量預估，本季96L TLC/48LTLC/MLC/SLC/ROM/NOR Flash投片量，分別為1.5/2/7.5/3.5/0.5/7kwpm。受eMMC下修影響，預估旺宏今明2年營收分為907.4億元、2137.9億元，毛利率各為68%與 78.9%，EPS降為21.8元、67元。不過，法人指出，NOR Flash與96L TLC產能將分別於明年第1季、第3季擴充至11/3.6k，由於NOR Flash及SLC NAND漲幅優於預期，仍能替旺宏營運提供一定支撐。維持增持評等除NOR Flash主要受惠AI Server帶動高容量(256Mb以上)需求，且陸系廠商難以切入； SLC NAND則受惠鎧俠、美光退市，以及工控需求相對穩健，因而上修旺宏本季NORFlash及 SLC NAND平均售價，預估每Gb各季增40%、70%。儘管下修獲利預估，但法人仍肯定當前評價仍具高度吸引力，因而維持旺宏「增持」評等，基於2026年EPS與10倍本益比推算，目標價218元，並提醒擴產設備進機時程延後、工廠營運與人力面臨瓶頸是2大潛在風險。 ※免責聲明：文中所提之個股、ETF內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。 https://wantrich.chinatimes.com/news/20260729900109-420101 心得/評論：四個月前喊出旺宏300元的凱基投顧昨天在旺宏開完法會後以eMMC漲幅不如預期強勁將目標價由300元大幅調降至218元 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.174.97.12 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1785297459.A.446.html

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tmdl

07/29 11:58, 1小時前 , 1^F

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andy87115

07/29 11:58, 1小時前 , 2^F

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噓

sing60905

07/29 11:59, 1小時前 , 3^F

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