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[標的] 2344華邦電/討論

看板Stock (股票)作者 (洨雞)時間1小時前 (2026/08/08 01:04), 35分鐘前編輯推噓18(19推 1噓 21→)
留言41則, 19人參與, 10分鐘前最新討論串1/1
標的：(例 2330.TW 台積電) 2344華邦電 分類：討論 (請選擇並刪除無關分類) 分析/正文： 標的分類多已經發太多篇了 就按照之前的慣性用討論來分析下去吧 我都站在多軍超過半年了-.- 之前承諾過大家 法說會開完之後要發分析文 現在來補功課 -華邦電- 第二季增逾七成、年增逾三倍 且毛利率一舉突破七成 較上季及去年同期均大幅躍升 顯示產品組合優化與售價上漲的效益正快速反映在獲利上 記憶體績效好已經不是新聞 厲害的是到了2026年的第二季都還這麼強勁 猶記得二月三月的時候還有一堆法人跟鄉民說第二季就是報價頂點 結果陳沛銘說：「2027年會比2026年還要缺」 意思是甚麼?? 就是整個2027年報價不可能反轉 漲幅嘛當然會趨緩 但就一直都還是漲 那麼毛利就會一直維持在70%這個誇張的數字以上 那2026下半年或是2027上半年 股價要怎麼反轉?? 長期優勢: 1.2027年全年報價與毛利不墜，擴廠只會增加營收與EPS，不會減少報價 2.營收組成分布: a.通訊電子占比居各應用別之冠 這裡的通訊電子已經不再是指智慧型手機(那樣就真的是過去的景氣循環) 在華邦電的營收分類與2026年的產業結構中 「通訊電子」的最大成長引擎是AI伺服器、資料中心網通設備、以及5G/6G基礎設施 這些屬於B2B的企業資本支出，而非B2C的消費者支出 b.車用及工業用與消費電子則並列居次 華邦電的車用與工業用佔比已經高達30%（且Q1季增66%） 這已經提供了極其強大的下檔保護 通訊電子、車用及工業用與消費電子三者占比相當接近 c.電腦應用雖然占比相對較小，但本季成長速度最快，季增幅接近九成，顯示各終端應用需 求普遍轉強 電腦應用也不是吃普通的電腦，而是AI PC 請注意，帶動電腦應用季增近九成的核心動力是AI PC(邊緣AI) 之前的資訊可以知道，AI PC的DRAM搭載量是8倍跳升（16GB進化到128GB） 3.16nm製程擴充進度符合預期 預計自2027年起貢獻顯著營收 高雄廠下一階段Module B擴產計畫已經啟動 長期合約覆蓋率同步提升，有助強化供應韌性與訂單能見度 4.台積電為了確保「關鍵材料不能只有外商能給」的供應鏈自主性 正攜手華邦電將CUBE納入WoW/SoIC 3D堆疊供應鏈 CUBE開發進度完全如期，預計2027年進入商業化量產 會先佔1成CMS營收 接下來5~10年逐漸增加占比 股價也長期往上 也就是說 CUBE及Si-Cap等新技術有望為2027年之後帶來新一輪成長動能 可以在2027年後完美接棒漲勢繼續強力往上 短中期優勢: 1.CB已全數轉換完成，資金套利期已結束 2.全球估值修正剛結束，準備開啟新一波主升段 長期劣勢: 1.擴產難以維持在剛好的節奏 不能擴過頭影響報價基期 也不能擴太慢 因為漲價趨緩後 在CUBE及Si-Cap接棒前 EPS巨幅提升要靠營收增加 2.法人心理創傷太大 仍未敢給到12~15倍本益比 3.CSP廠資本支出要繼續撐住 不能垮掉 短中期劣勢: 1.美光尚未爆發，至今股價仍被壓在季線以下 2.新唐太垃圾 本季表現則相對平淡 營收較上季略減、與去年同期大致持平 毛利率也小幅下滑 獲利方面，新唐本季轉為小幅虧損，每股虧損0.58元 與上季勉強打平的表現相比略有倒退 2026年全年度預估： 上半年已實現：7.65元 下半年展望： Q2毛利率已達66.2%，營業利益率48.4% Q3報價預計季漲20%~30% 在產能滿載且長約保護下 毛利率有望挑戰70%以上 Q3預估EPS：6.5 ~ 7.5元 Q4預估EPS：6.0 ~ 7.0元（最保守假設漲幅收斂，進入高位震盪） 2026全年EPS總計：20 ~ 22元 2027全年EPS預估：28 ~ 32元 傳統記憶體（景氣循環）：8 ~ 10倍，這也是目前多數法人敢給的倍數 AI基礎設施（如台積電）：20 ~ 25倍 華邦電的定位（邊緣AI基礎建設）： 由於華邦電目前擁有 「長約至2030年」的保護 這大幅消除了循環股的「不確定性折價」 因此合理P/E區間：12 ~ 15倍 2026預估EPS是21元乘以15倍P/E=315元 這是合理而且偏保守的今年預估 尤其是這兩三個月市場氣氛比較降溫 如果是今年一月左右的大多頭氣氛 那會納入2027年的數據拿來現在反映 假設又出現了這樣的氣氛的話 那麼 2027年預估EPS是30元乘以15倍P/E=450 意思是 最起碼可以持倉到300元 過了300元就要看技術線進出逐步減碼 假如衝超過450元的話就是太早超漲 就像上半年就已經衝到1200元的國巨一樣 我應該會全數出場 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.238.187.225 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1786122252.A.3F8.html
推
08/08 01:07, 57分鐘前 , 1F
推 支持卡蛙王 記憶卡蛙團結
08/08 01:07, 1F
推
08/08 01:08, 56分鐘前 , 2F
沒DDR5
08/08 01:08, 2F
→
08/08 01:08, 56分鐘前 , 3F
不如牙科
08/08 01:08, 3F
也不能這麼說 牙科隨著DDR5占比增加 DDR4就會減少 那麼華邦電的主場優勢更大 其次如同我本文說的 華邦電也在轉往CUBE跟Si-Cap 靠山還是台積電 ※ 編輯: ShaoJi (36.238.187.225 臺灣), 08/08/2026 01:10:17
噓
08/08 01:09, 55分鐘前 , 4F
怎麼看就是想喊多
08/08 01:09, 4F
我覺得我這是滿全面的分析文 優勢劣勢我都列出來了 ※ 編輯: ShaoJi (36.238.187.225 臺灣), 08/08/2026 01:11:08
推
08/08 01:12, 52分鐘前 , 5F
可是…華西街現在感覺不想玩記憶體 再多的利多 再
08/08 01:12, 5F
→
08/08 01:12, 52分鐘前 , 6F
好的收益 都跟之前航運一樣 跌下去 QQ 99華崩電200
08/08 01:12, 6F
→
08/08 01:12, 52分鐘前 , 7F
樓
08/08 01:12, 7F
你要分清楚是現在不想玩 還是基本上全面不想玩 航運是被全面拋棄 記憶體只是資金暫時輪動 但它一直在法人的資金輪動池內 不要急
推
08/08 01:12, 52分鐘前 , 8F
多
08/08 01:12, 8F
※ 編輯: ShaoJi (36.238.187.225 臺灣), 08/08/2026 01:13:29
推
08/08 01:14, 50分鐘前 , 9F
奇怪了 之前從230崩到110多 哭哭
08/08 01:14, 9F
→
08/08 01:14, 50分鐘前 , 10F
優勢是沒用的
08/08 01:14, 10F
3月我逆風發文的時候也很多人這麼說0.0 ※ 編輯: ShaoJi (36.238.187.225 臺灣), 08/08/2026 01:15:31
推
08/08 01:16, 48分鐘前 , 11F
推，一樣卡蛙，但覺得很難
08/08 01:16, 11F
推
08/08 01:20, 44分鐘前 , 12F
殺一個月了 多整理個幾天不為過吧
08/08 01:20, 12F
推
08/08 01:20, 44分鐘前 , 13F
推
08/08 01:20, 13F
推
08/08 01:22, 42分鐘前 , 14F
記憶體現在就只能等韓股修復 只要三海fpe 還在3 其
08/08 01:22, 14F
→
08/08 01:22, 42分鐘前 , 15F
他記憶體哪有什麼故事能說 真的要被韓仔害死
08/08 01:22, 15F
推
08/08 01:24, 40分鐘前 , 16F
分析給推
08/08 01:24, 16F
推
08/08 01:26, 38分鐘前 , 17F
推，也是在車上
08/08 01:26, 17F
推
08/08 01:27, 37分鐘前 , 18F
12-15還真敢喊 海力士四倍都不到 美光六倍
08/08 01:27, 18F
→
08/08 01:27, 37分鐘前 , 19F
這還是HBM 護體 就算體量小容易炒
08/08 01:27, 19F
→
08/08 01:27, 37分鐘前 , 20F
300幾乎是翻倍 現在檯面上哪一隻翻倍看起來合理
08/08 01:27, 20F
那是現在 現在全球半導體剛被殺完一波 哪個類股現在高的?? 緊張甚麼 等到台股記憶體上去前 三大廠也早就上去了 如果現在檯面上半支都沒有翻倍合理性的話 那乾脆退出股市就好了 還玩甚麼股票 或者你乾脆就定期定額0050更好 ※ 編輯: ShaoJi (36.238.187.225 臺灣), 08/08/2026 01:29:59
→
08/08 01:28, 36分鐘前 , 21F
有十倍就阿彌陀佛了 現在前高要破都難 冤魂太多
08/08 01:28, 21F
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08/08 01:29, 35分鐘前 , 22F
隨便一個長鑫擴產鬼故事就兩根跌停伺候
08/08 01:29, 22F
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08/08 01:29, 35分鐘前 , 23F
沒人在管邏輯跟財報的
08/08 01:29, 23F
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08/08 01:30, 34分鐘前 , 24F
雖然我也覺得記憶體完蛋表示被動功率載板都完蛋
08/08 01:30, 24F
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08/08 01:30, 34分鐘前 , 25F
但大戶都覺得只有記憶體會單獨完蛋也沒辦法
08/08 01:30, 25F
推
08/08 01:31, 33分鐘前 , 26F
我覺得本益比要看30倍 嘎空+FOMO散戶
08/08 01:31, 26F
推
08/08 01:32, 32分鐘前 , 27F
明顯就是韓國股市爆炸了 記憶體想拉都拉不了 兩個斷
08/08 01:32, 27F
→
08/08 01:32, 32分鐘前 , 28F
層領先的龍頭pe只有3 其他人怎麼漲 現在就只能慢慢
08/08 01:32, 28F
→
08/08 01:32, 32分鐘前 , 29F
等韓股啥時修復了
08/08 01:32, 29F
→
08/08 01:32, 32分鐘前 , 30F
華邦目標價30*30 = 900
08/08 01:32, 30F
推
08/08 01:32, 32分鐘前 , 31F
還在車上 推
08/08 01:32, 31F
推
08/08 01:33, 31分鐘前 , 32F
邏輯上我支持記憶體本益比要對標被動功率那些
08/08 01:33, 32F
→
08/08 01:33, 31分鐘前 , 33F
但我不是大戶沒用啊 我也在車上 能回前高就阿彌陀佛
08/08 01:33, 33F
推
08/08 01:34, 30分鐘前 , 34F
韓國盤子太小 撐不起2家市值破兆美元的公司 要是海
08/08 01:34, 34F
→
08/08 01:34, 30分鐘前 , 35F
力士是美國公司 現在早就三兆美金市值了
08/08 01:34, 35F
推
08/08 01:38, 26分鐘前 , 36F
打太多了 美光漲華邦就漲 美光下去 再好也是下去
08/08 01:38, 36F
→
08/08 01:45, 19分鐘前 , 37F
漲了15倍之後殺下來看到算PE就知道大概到什麼階段了
08/08 01:45, 37F
→
08/08 01:50, 14分鐘前 , 38F
卡蛙動能不足了
08/08 01:50, 38F
推
08/08 01:53, 11分鐘前 , 39F
這遊戲就是那麼好玩 大家都開始算pe 算eps 好像記
08/08 01:53, 39F
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08/08 01:53, 11分鐘前 , 40F
憶體永遠毛利不會下降
08/08 01:53, 40F
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08/08 01:54, 10分鐘前 , 41F
算pe 又有HBM 怎麼樣都是其實就是海力士最低了 4
08/08 01:54, 41F
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