Re: [討論] 交易的勝率

看板Trading (金融交易)作者tompi (Tom)時間12年前 (2013/05/06 15:54)推噓8(8推 0噓 5→)

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※ 引述《DieLandkarte (地圖)》之銘言： : 從三月開始交易日股至今，交易次數總共也有上千次(因為我是當沖) : 我發現從一開始到現在，勝率其實都差不了多少 : 平均勝率大約是30% 賠率是15% 平倉機率是55% : 只是有時候賺的時候只賺1個tick : 但賠的時候卻賠2~3個tick : 想請教各位先進 : 大家的勝率大概都多少? : 另外我該如何進步呢? 想要獲利，但在甚麼機率下應該賺賠多少? 這是個開放式的問題，也是管理問題。 1.以下回文都已經假設扣除成本與沒有時間相依的情況， 2.也考量交易人未來遵循假設並不參雜情緒。 3.不涉及策略對損益的影響。想要獲利，反面來說是至少在甚麼機率下，盈虧比多少可以剛剛好不賠錢。定義一下我底下的說明 1.勝率=獲利次數/總交易次數 2.盈虧比=平均獲利/平均虧損 3.平均獲利=總獲利/總獲利次數 4.平均虧損=總虧損/總虧損次數 5.日涉險值=2*日波動標準差如果在勝率50%下，盈虧比多少剛剛好會不虧也不賺。答案似乎是1，也就是平均下來賺的虧的一樣多，在公平的銅板下，平均報酬為0 但由於每個人所參予的部位不同，因此即便是勝率50%，在每一段時間內每個人所可能得到的累積報酬會不同，有可能是+10%，也有可能是-20%。因為對模擬而言無論多久都會有終點。用亂數打出來的累積損益，就像波形一樣上上下下。而真正進入市場，即便你的策略掌握市場的分配，然你不會清楚你是在up trend還是 down trend。為何要提這個，因為若你所宣稱的勝率愈高，你脫離虧損的時間與程度愈短愈少。反之則愈痛苦。或者說當你的能力在勝率50%時，且盈虧比低於1，長期而言你只是在替你的營業員打工。因此在各個勝率下，平均損益為零的可能狀況如下: 勝率獲利敗率虧損盈虧比平均損益 65.0% 3.50 35% 6.50 0.54 - 60.0% 4.00 40% 6.00 0.67 - 55.0% 4.50 45% 5.50 0.82 - 50.0% 5.00 50% 5.00 1.00 - 45.0% 5.50 55% 4.50 1.22 - 40.0% 6.00 60% 4.00 1.50 - 35.0% 6.50 65% 3.50 1.86 - 30.0% 7.00 70% 3.00 2.33 - 25.0% 7.50 75% 2.50 3.00 - 20.0% 8.00 80% 2.00 4.00 - 15.0% 8.50 85% 1.50 5.67 - 所以若交易勝率為30%，則長期不虧的情況，盈虧比要設在2.33。換言之平均獲利若為233元，則平均虧損至少為100元，不能再多了。從上面的表，有心人就可以發展利用亂數產生器與涉險值所產生的模擬損益次數模擬，還不太難。前面提到的管理課題是這樣的: 面對形形色色的交易方式與交易員，最終老闆搞不清楚那些高深的交易所以畫下一道關卡。經過數值模擬後，上面那表可以達到管理目標老闆每月每年檢討。網路上討論很多盈虧比與勝率的關係，在此加上每日(次)涉險值，這三者的影響會形成有趣的累積損益情況。這也可以解釋稍高的勝率(我認為45%以上)與低的交易損益波動，累積損益比較漂亮。而低勝率則要求高打擊效果，也就是揮大棒，如可以揮大棒則是好的，否則累積損益會很快的破底爆炸。平均獲利平均虧損 1.161% -0.501% 獲利次數虧損次數 15,028 34,972 勝率 30.1% 盈虧比 2.32 年平均報酬 -0.42% 年化標準差 13.96% 報酬風險比 -0.03 以上是跑一次5萬次的模擬樣本，如要真跑則1000個五萬次也不為過。年化標準差14%大約是在不開槓桿的情況下，此數字愈高，對勝率的要求愈高。若盈虧比提高到2.66，則可能情況如下:(某一次模擬) 平均獲利平均虧損 1.326% -0.500% 獲利次數虧損次數 15,118 34,882 勝率 30.2% 盈虧比 2.66 年化報酬 13.23% 年化標準差 15.39% 報酬風險比 0.86 是不是好一點，所以對於交易的管理來說是一個簡單有效的管理矩陣表一般自營交易期望勝率45%以上，除了老闆不喜歡看到常常賠外，交易員盈虧比的壓力會小一點。平均獲利平均虧損 0.750% -0.500% 獲利次數虧損次數 22,608 27,392 勝率 45.2% 盈虧比 1.50 年化報酬 16.36% 年化標準差 11.42% 報酬風險比 1.43 以下要破解常常聽到的 "我這個策略勝率七成，盈虧比2"的說法平均獲利平均虧損 1.006% -0.501% 獲利次數虧損次數 34,994 15,006 勝率 70.0% 盈虧比 2.01 年化報酬% 139.50% 年化標準差 13.63% 報酬風險比 10.24 其中年化報酬約140%，因上述計算採對數報酬，因此100*exp(139.5%)=403.5 一年的報酬率可以高達(403-100)/100=303.5% 我不否認很多做期貨的宣稱一年保證金報酬率N倍的，但請用合約市值算。因此在絕大部分很高很高的機率下，勝率七成，盈虧比2是吹牛的。再來討論高勝率可能的盈虧比，若我們猜想HFT是高勝率，就算是七成在報酬風險比要求3倍以上的情況下大約是: 平均獲利平均虧損 0.350% -0.502% 獲利次數虧損次數 34,872 15,128 勝率 69.7% 盈虧比 0.70 年化報酬% 23.33% 年化標準差 7.22% 報酬風險比 3.23 因此若每賺300元，則必須虧損在210以下，且勝率要在70%。這樣的設定牽涉到技術能力的要求評估，與風險控管。因此HFT有人可以做高勝率，但低盈虧比。也有HFT做在勝率55%左右的，但盈虧比若是0.7，則會虧損，若是大於1則會賺錢。盈虧比需要愈大則等待時間愈長，可能的風險也愈高。因此無論如何勝率的提高優先於盈虧比。上面的數據對於非常機械的交易意義比較大。對於天縱英才式的交易者來說，我的經驗是很飄。如果常常獲利真的甚麼數據都不用管，這些東西僅供參考就好因為坦白說，離開市場有兩種: 1.賺太多了 2.賠慘了沒有人真正知道到上面到那兩天時自己過去真實的交易分配是如何? 賺很多的人只是錦上添花賠慘的人，只能當墓誌銘了以上亂入請見諒 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 61.56.194.52

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