人物側寫－林文伯斷景氣鐵嘴年年應驗

看板money (賺錢)作者wallsons (台股吃大補丹上攻6500!)時間16年前 (2009/06/19 02:21)推噓0(0推 0噓 0→)

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中時電子報╱涂志豪 2009-06-11 06:58 調整字級：林文伯是封測廠矽品的董事長，矽品不是全球最大的封測廠，規模也不若台積電及聯電，但是林文伯每每對半導體市場景氣的精確分析，卻是屢屢獲得外資圈及投信法人的好評。林文伯在每回法說會前都做足了功課，分析國內外半導體廠的營運變化，也對國內生產鏈的變動仔細說明，又以十分有條理、也十分風趣的分析進行判斷，鐵口直斷不是沒有根據，才會獲得鐵嘴稱號。分析林文伯2000年來對景氣的研判，雖說不一定每回都準確，但成功率也達8成以上。如 2001年全球景氣因網路泡沫而崩跌，但林文伯在2002年第二季預先分析半導體市場需求將觸底後強勁反彈，第三季更表示，經過了缺水缺電的夏天，可以說是平安渡過了酷熱夏天，而進入了秋天，原本在避暑的小鳥也都飛出來了。事後證明，半導體景氣復甦果然由 2002年中走到2004年初。半導體市場在2004年上旬經歷了庫存調整，年底又步上成長之路，林文伯在2005年初表示，這波半導體市場景氣復甦期，因為市場結構的差異，封測市場景氣將較晶圓代工市場提早復甦，還建議大家應買進封測股。事後證明，當年因為IDM廠釋出晶圓存貨（wafer bank）委外封測，封測廠營收年增率果然高過上游晶圓代工廠，封測股漲幅也大於半導體股平均漲幅。 2006年半導體生產鏈因產能過度擴充，但需求成長力道僅維持平穩，林文伯在該年中旬再度鐵嘴直斷，半導體市場將在第三季出現旺季不旺表現，事後證明林文伯也再度看對了景氣，更確立了他在法人心中的鐵嘴地位。 2007年底美國次級房貸問題浮現，但其實2008年上半年時，半導體廠的營收及出貨仍然再創新高，而林文伯卻在當時表示，2008年是半導體市場停滯性成長的一年。如今來看去年半導體市場，果然在第三季停止成長，第四季因金融海嘯而需求急凍。而最讓市場法人印象深刻的地方，就是全球股票在去年第二季後一路崩跌，今年第一季各半導體大廠都因看不到訂單，大動作實施無薪假及減薪等動作，但林文伯在今年2月的法說會中，卻以「百年難得一見」字眼來形容全球股災後的投資契機。當時林文伯的說法，被法人認為風險太高，但現在來看，半導體股價都較年初漲了一倍以上，林文伯果然是具先見之明的業界大老。 -- 我的blog:http://www.wretch.cc/blog/wallsons -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 140.112.5.83