[心得] FRM問題－你問我答（八之四）
看板CFAiafeFSA (精算師/基金經理人/銀行家)作者sonia888 (sonia)時間17年前 (2008/10/17 15:11)推噓0(0推 0噓 0→)留言0則, 0人參與討論串1/1
問題四：
Example 9-13 FRM Exam 1997- Question 45
In the commodity markets , being long the future and short the cash exposes
you to which of the following risks ?
a ) Increasing backwardation
b ) Increasing contango
c ) Change in volatility of the commodity
d ) Decreasing convexity
答覆：
該題目是問你若在原物料市場，做期貨多頭，而放空現貨，會曝露在什麼樣的風險？
（a）反向的增強
（b）正向的增強
（c）原物料波動率的變動
（d）減少凸性
由於你放空的部位是現貨，因此，你最怕現貨市價上漲，造成軋空。會使得現貨市價上漲
的情況是反向程度的加深，使現貨市價更形高漲。因此，答案為（a）。
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