PTT職涯區 / CFAiafeFSA (精算師/基金經理人/銀行家)

[問題] 美式買權提早執行問題

看板CFAiafeFSA (精算師/基金經理人/銀行家)作者 (well)時間15年前 (2010/09/30 23:27), 編輯推噓1(1推 0噓 8→)
留言9則, 1人參與, 最新討論串1/2 (看更多)
Call:European; Put:European C=P+(St-K)-PV(Dividend)+K(1-e^(-r(T-t))) early exercise will not be rational if PV(Dividend)<K(1-e^(-r(T-t))) 我的想法: 提早執行 選擇權價值max(0,St-k) 因此要不執行則必須C=P+(St-K)-PV(Dividend)+K(1-e^(-r(T-t)))>St-k 即P-PV(Dividend)+K(1-e^(-r(T-t)))>0 我想請問我的想法中多一個put 但study manuel沒有 我是對的嗎? 謝謝 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 140.112.230.16
推
10/01 02:13, , 1F
關於美式買權要不要提早執行 重點在於股利跟利息
10/01 02:13, 1F
→
10/01 02:14, , 2F
若是無股利股票 那就晚一點執行吧 因為沒有股利可以拿
10/01 02:14, 2F
→
10/01 02:23, , 3F
要執行買權那筆錢(Ｋ)　可以先存銀行賺利息　若你執行了
10/01 02:23, 3F
→
10/01 02:25, , 4F
不就少了K(1-e^(-r(T-t)))這筆利息錢了
10/01 02:25, 4F
→
10/01 02:26, , 5F
至於有股利的股票　差別就在於　股利跟利息誰多呢？
10/01 02:26, 5F
→
10/01 02:30, , 6F
若股利現值大於利息現值　那代表提早執行比錢存銀行好
10/01 02:30, 6F
→
10/01 02:32, , 7F
那就執行吧！　祝１１月考試順利！
10/01 02:32, 7F
→
10/01 02:34, , 8F
上面寫錯　改成　關於美式買權提早執行合不合理
10/01 02:34, 8F
→
10/01 02:37, , 9F
所以上面只對合不合理來討論
10/01 02:37, 9F
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