PTT職涯區 / CFAiafeFSA (精算師/基金經理人/銀行家)

[問題] ASM p378 14

看板CFAiafeFSA (精算師/基金經理人/銀行家)作者 (well)時間15年前 (2010/11/02 19:34), 編輯推噓2(2推 0噓 7→)
留言9則, 2人參與, 最新討論串1/1
Answer: The forward price F is the geometric average of u and d since u=Fe^sigma=de^2*sigma p=(F-d)/(u-d) 為什麼不要用p=(e^rh-d)/(u-d) 兩者算出來的p也有些許不同 謝謝回答 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 140.112.230.16
推
11/02 19:40, , 1F
題目是不是另外定義了forward price?? 一般F=現貨*e^rh
11/02 19:40, 1F
→
11/02 19:41, , 2F
p=(F-d)/(u-d)是forward price binomial tree的機率通式
11/02 19:41, 2F
→
11/02 19:42, , 3F
p=(e^rh-d)/(u-d) 是假設F=e^rh
11/02 19:42, 3F
→
11/02 19:50, , 4F
它直接給binomial tree of prepaid forward prices
11/02 19:50, 4F
→
11/02 19:56, , 5F
是不是u*d=e^(rh+sigma*h^0.5)+(rh-sigma*h^0.5)
11/02 19:56, 5F
→
11/02 19:57, , 6F
=e^2rh 開根號後=e^rh
11/02 19:57, 6F
→
11/02 19:58, , 7F
算的東西是一樣的 但是數據有點差別
11/02 19:58, 7F
推
11/03 16:14, , 8F
所以你現在的問題是 為何F=e^rh嗎??
11/03 16:14, 8F
→
11/03 19:55, , 9F
已經沒問題了 我發現結果應該一樣 只是計算過程不同
11/03 19:55, 9F
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