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Re: [標的] AMZN.US 亞馬遜經濟復甦消費人礦多

看板Stock (股票)作者 (一貓人我的超人)時間53分鐘前 (2026/04/30 16:07), 25分鐘前編輯推噓10(10推 0噓 10→)
留言20則, 11人參與, 14分鐘前最新討論串5/5 (看更多)
26Q1財報分析 先上圖 https://x.com/economyapp/status/2049590742176399587?s=46 https://i.mopix.cc/39iYfV.jpg
分成三大一小來看：電商零售、AWS、廣告，以及Anthropic 股權收益。 電商零售： 燃油成本高企、出貨量成長15%的雙重壓力下，物流履約支出仍然降低了1個百分點，顯示 AI的物流優化降本效應，一但油價下跌，這部分的成本節約會帶來免費的純利潤。 值得注意的是，電話會議上提到，亞馬遜今年要將線上日達醫藥業務拓展50%，達到4500 個城鎮，醫藥訂閱的高利潤（如瘦瘦筆），讓零售業務的利潤在淡季仍然維持7.9%的水準 。 AWS： 在龐大的基數上實現了15季以來的成長率新高—28%，證明了上一季度翻倍的資本開支是 完全正確的方向，亞馬遜正在高速消化積壓訂單，雲端業務也成為其52%高毛利的基石。 此外，在OpenAI與微軟解除獨佔關係後，亞馬遜也立刻接觸，要在AWS上架模型。未來廠 商可以在AWS上自由切換Anthropic 與OpenAI所推出的模型，讓更多非科技巨頭的公司有 誘因選擇AWS Bedrock。 廣告： 廣告業務成長24%，是AWS之外第二道利潤成長支柱。疫情後最強勁的線上商店成長率（15 %）、破10億件商品日達服務，以及透過消費數據精準投放廣告，所帶來的高ROAS，讓廠 商更願意花錢在亞馬遜廣告業務上。 值得注意的是從 2025 年 Q4 開始，廣告主可以直接透過 Amazon DSP 購買 Netflix 的 版位。不僅是 Netflix，亞馬遜近期也陸續拿下了 Roku、Disney、Spotify 甚至接手了 微軟退出的部分廣告客戶。 亞馬遜在廣告業務上也如AWS經營方向一樣：成為各大影音串流的廣告平台。 股權收益： Anthropic 的投資本季已經開始提列168億的業外帳面收益，這筆收益隨著IPO日近，Anth ropic 估值衝高，還有進一步提升的可能。 更重要的是，亞馬遜的晶片業務很大一部分是Anthropic 包走的，雙方不光是股東關係， Anthoropic優先承諾使用AWS Bedrock 平台與Trainium晶片，使亞馬遜有了長期的訂單需 求。 結論 ： 總結來說，亞馬遜目前處於爆發前夜，下一季的利潤指引200-240億，是已經計入了未來 高油價與通膨的影響。也就是說，即使油價上漲，市場對亞馬遜的利空已在此刻訂價完畢 ，若下半年油價回跌，加上Anthropic IPO，亞馬遜的股價將迎來高速成長。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.10.169.218 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1777536476.A.59F.html ※ 編輯: onekoni (101.10.169.218 臺灣), 04/30/2026 16:09:01 ※ 編輯: onekoni (101.10.169.218 臺灣), 04/30/2026 16:09:33
→
04/30 16:09, 52分鐘前 , 1F
這圖是別人的還是附註一下比較好吧
04/30 16:09, 1F
→
04/30 16:09, 52分鐘前 , 2F
好 世芯明天一根
04/30 16:09, 2F
※ 編輯: onekoni (101.10.169.218 臺灣), 04/30/2026 16:11:05
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04/30 16:11, 50分鐘前 , 3F
靠著股本比孤狗小 要衝刺嗎
04/30 16:11, 3F
估狗實體業務小 油價拖累少 所以先噴了 亞馬遜要等油價下來 ※ 編輯: onekoni (101.10.169.218 臺灣), 04/30/2026 16:12:20
推
04/30 16:13, 48分鐘前 , 4F
謝謝一貓大分享 上班時間怎麼有時間整理資料呢
04/30 16:13, 4F
我是接案子所以工作時間自己決定 ※ 編輯: onekoni (101.10.169.218 臺灣), 04/30/2026 16:14:34
推
04/30 16:14, 47分鐘前 , 5F
後悔三月買太少 QQ
04/30 16:14, 5F
感覺300以下長線投資都還好 他AI對接實體經濟部份未來成長很久 跟其他巨頭比起來多了一個成長力量 ※ 編輯: onekoni (101.10.169.218 臺灣), 04/30/2026 16:15:05 ※ 編輯: onekoni (101.10.169.218 臺灣), 04/30/2026 16:16:52
推
04/30 16:15, 46分鐘前 , 6F
差不多同時在今年3月買的 老黃目前報酬18%亞麻已經
04/30 16:15, 6F
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04/30 16:15, 46分鐘前 , 7F
27%了
04/30 16:15, 7F
老黃：我這輩子就這樣了 ※ 編輯: onekoni (101.10.169.218 臺灣), 04/30/2026 16:17:15
→
04/30 16:17, 44分鐘前 , 8F
不過浩哥有提資本支出太大 自由現金流快轉負 在意
04/30 16:17, 8F
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04/30 16:17, 44分鐘前 , 9F
的可以留意下 我是覺得還好
04/30 16:17, 9F
他的FCF轉負是因為Capex，固定成本反而降低。這是好事（加速消化積壓訂單轉化成未來 的現金流） ※ 編輯: onekoni (101.10.169.218 臺灣), 04/30/2026 16:19:19
推
04/30 16:19, 42分鐘前 , 10F
推
04/30 16:19, 10F
※ 編輯: onekoni (101.10.169.218 臺灣), 04/30/2026 16:21:25
推
04/30 16:21, 40分鐘前 , 11F
一貓大沒考慮專職操作股票嗎 早上台股晚上美股
04/30 16:21, 11F
我都做長波段，等待的時間占大多數，工作算是興趣啦 ※ 編輯: onekoni (101.10.169.218 臺灣), 04/30/2026 16:23:07
推
04/30 16:22, 39分鐘前 , 12F
補推
04/30 16:22, 12F
※ 編輯: onekoni (101.10.169.218 臺灣), 04/30/2026 16:25:47
推
04/30 16:25, 36分鐘前 , 13F
未來SaaS利潤就是被模型跟CSP分走，亞麻精彩可期！
04/30 16:25, 13F
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04/30 16:26, 35分鐘前 , 14F
巨頭正在吞噬SaaS業務 亞麻額外吞實體零售
04/30 16:26, 14F
推
04/30 16:32, 29分鐘前 , 15F
FCF幾乎沒了
04/30 16:32, 15F
但OCF+30% ，Andy Jessy幫你把利潤通通投入再生產，這種狀況是很健康的。 ※ 編輯: onekoni (101.10.169.218 臺灣), 04/30/2026 16:36:01
推
04/30 16:36, 25分鐘前 , 16F
市場獎勵的是兌現的ROI，上一季谷歌也是被殺，這季
04/30 16:36, 16F
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04/30 16:36, 25分鐘前 , 17F
證明，Anthropic 也是大量在亞麻上跑，下一季有機會
04/30 16:36, 17F
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04/30 16:36, 25分鐘前 , 18F
證明
04/30 16:36, 18F
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04/30 16:37, 24分鐘前 , 19F
我猜第四季爆發 還有一季能建倉
04/30 16:37, 19F
推
04/30 16:47, 14分鐘前 , 20F
一貓大對微軟的財報怎麼看呢
04/30 16:47, 20F
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