[標的] AMZN.US 亞馬遜經濟復甦消費人礦多
標的：AMZN
分類：多
分析/正文：
12月的Fed揭示了的經濟前景：
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26、27年持續溫和成長，低失業率。
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點陣圖長期中性利率仍落在3%左右。記者會也說明，除了關稅帶來的進口商品通膨，其他
環節通膨已經下降，而關稅影響極可能是一次性的。
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油價崩成狗，但歐佩克成員太缺錢仍然硬著頭皮生產。經濟、利率、油價，三個方向都有
利實體經濟復甦。
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從今年黑五的消費習慣觀察，可以發現，消費習慣正逐漸受到AI的滲透。
我開始準備將硬體為主的持股，逐漸挪移到消費板塊，因此，瞄準了AI與消費交集的王者
：亞馬遜。
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不論是從EV/Sales還是EV/EBITDA看，市場目前將其視為成熟的電商平台，而非科技巨頭
來訂價。過去一年僅漲了5%。
然而，這忽視了它與蘋果是唯二握有虛擬應用與實體對接窗口的公司。蘋果坐擁忠誠產品
使用者的獨立生態，亞馬遜則是擁有每一筆透過它消費的消費者數據。
從訓練資料的角度看，亞馬遜擁有的，是一座龐大無比的人類消費決策金礦，每一筆資料
是真金白銀的決策結果，純度超高。人類買什麼、為何買、如何買、如何搜尋與比價，這
些資料任何模型都無法合成，每一筆資料經過消費者付出金錢驗證其可信度。
只要消費者消費，金礦就會不斷地更新，亞馬遜不像其他巨頭需要猜客戶在哪裡，它可以
準確地評估有多少資料礦要提煉，要建置多少資料中心，也可以直接看金流變化調整算力
流向。還能直接優化購物體驗提升獲利能力，並且因為優化體驗得到更多高優質數據，從
而加速進化。
亞馬遜必然在未來AI應用階段佔有一席之地。問題只在於消費市場何時復甦，而不是AI是
不是真的有用。因此，我將逐步把硬體股的獲利，轉去亞馬遜，佈局下一階段的AI行情。
入場：
先買入90股。
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等年報後會有收割正二的計劃，透過收割獲利，於整個26年逐步加倉。
出場：
看狀況，AI不死不急著離場。
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.163.115.51 (臺灣)
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※ 編輯: onekoni (1.163.115.51 臺灣), 12/11/2025 22:35:34
※ 編輯: onekoni (1.163.115.51 臺灣), 12/11/2025 22:35:52
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你昨天記者會要看啊 老鮑都敢說溫和成長了我就敢信
※ 編輯: onekoni (1.163.115.51 臺灣), 12/11/2025 22:39:03
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請看預測圖，我不覺得需要悲觀，各種數據都在變好。長期1.8並不差（失業4.5以下的情
況）
※ 編輯: onekoni (1.163.115.51 臺灣), 12/11/2025 22:40:49
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我覺得建倉期要半年，26下半才開始，槓桿成本會太高，先原型有大跌再切
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我猜等市場發現資料礦的珍貴他就悄悄上去了。
目前檯面上只有馬斯克在談訓練資料品質、數量來源的珍貴性，但我心臟不好買不了特特
。
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真的跌不到哪了 25年漲都沒漲過
之後如果它的ai agent改變消費行為
輸出到全球會是碾壓各國消費市場
因為只有亞麻有北美市場來給它調教Agent
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明年新主席的人選都是川普派 超級鴿
川普為了期中選舉
可能會用低油價+降息去衝經濟
至少不會作死關稅
至於選完 那再說
因此我猜Q1老鮑數饅頭不降
消費板塊盤到5月交接
開始大降2-3碼
※ 編輯: onekoni (1.163.115.51 臺灣), 12/11/2025 23:24:46
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呃 問題是Google漲多了
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硬體滿手 買夠了 要補點別的
噓
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NV我也是咬死200股180價格就不買了
著眼接下來幾年的持續需求
這兩筆都是為26-28安排的投資
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※ 編輯: onekoni (1.163.115.51 臺灣), 12/11/2025 23:59:29
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在我眼中他在搶佔全球資料礦，誰先掌握人類的消費決策，誰先拿到聖杯
※ 編輯: onekoni (1.163.115.51 臺灣), 12/12/2025 00:53:31
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高利率壓抑消費的問題從22年開始一直到25年底的現在才正式緩解。消費衰退很久了。
另外從財務結構上華西街還沒意識到他在消費市場的潛力。因為是今年黑五才開始影響消
費行為。
而財報上對未來的規劃讓我意識到消費應用落地他可能是第一家。其他巨頭還在找算力用
途與客戶，他是能直接用。
另外大盤我買很多了，這是佈局低基期的標的，進行板塊輪動。我不反對都丟大盤。
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對啊，前面還沒顯著變化，今年黑五很重要，現在才成熟到能影響人的消費模式。25年暴
增805%不是小數字啊！
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電商平台來定義就像內文寫的，就合理價。
如果市場重新看待他為AI巨頭的話，超級便宜。
我估如果重新評價會有一次性50-70%的漲幅，並在幾天內漲完。
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※ 編輯: onekoni (1.163.115.51 臺灣), 12/12/2025 09:27:50
※ 編輯: onekoni (49.218.146.0 臺灣), 12/12/2025 09:30:14
※ 編輯: onekoni (49.218.146.0 臺灣), 12/12/2025 09:32:19
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印象派大師？數據明明是逐漸好轉
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※ 編輯: onekoni (49.218.146.0 臺灣), 12/12/2025 11:23:18
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噓
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