[心得] FSA Life and Annuity Track 考試心得及雜談

看板CFAiafeFSA (精算師/基金經理人/銀行家)作者ayan7613 (彥)時間3年前 (2021/02/07 17:46)推噓18(18推 0噓 0→)

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從學生時期以來受到很多精算路上的前輩在這個板上的文章和心得幫助，最近總算是將考了多年的精算考試完成。有鑒於板上在後面FSA Level的相關文章比較少，我把自己的一些考試心得寫在這邊給後續有需要的考生，也算是提供一點點回饋。文章大致有六個主要部份 FSA Exams - Life and Annuity Track 三個考科的個人備考經驗 1. 背景 2. 使用教材 3. 考試季時程規劃 4. 考科內容 5. 考試過程 6. 後記與雜談 ---- ．背景首先提供簡單背景，我是政大風管系大學部畢業，政大提供了很好的保險知識和精算基礎後來也陸續到美國兩間學校的精算系所就讀 (UW-Madison 交換學生, UConn 碩士班) 目前人在美國東岸的壽險公司工作。．使用教材我自己三科FSA考試都是用TIA(The Infinite Actuary)的教材作準備考試的主軸，後來會搭配PAK出版的Exam Aid考題包做更多的題目練習。我沒有使用SOA指定教科書，不過如果公司有補助的話，擁有幾本經典的書(Eg: GAAP Book)對工作上也有幫助。教材的選擇我個人認為TIA對於 Life Track的考試掌握地很好。Eddie (TIA Instructor) 在online seminar的解說很清楚，甚至不時加入自己的一些幽默在枯燥的教材中提供一些樂趣。當然，還是會有考題考到不屬於TIA放重點掌握的考綱的時候，這時就盡自己所知道的作答。(千萬不要留白！) TIA 和 PAK 都有提供線上論壇可以讓學生問問題也都有Flash cards和模擬考題做最後衝刺。．考試季時程規劃 5小時的考試我的準備時程大約是3.5-4個月。這也大約是前一科考試通過名單公告出來(然後開心或難過一個週末)後一直到下一科/次考試的時間。考試季中間我儘量讓自己跳脫出讀書模式，一方面希望自己不要到快考試時心態疲倦，一方面也可以做 modules。考試的準備上由於考綱範圍真的很大，常常念完一次後感覺不知道唸了哪些，很難留下太多在腦袋，所以我比較是以『重複多次』的方式去唸，然後每一次都精簡一些內容。最一開始我會先看完所有online seminar的影片，同時將課程slides印出來，邊看seminar邊作下筆記，這個時期主要就是以理解為主，對考綱內容全部走過一次，大概會花到一個月。第二輪的內容複習我主要看自己在課程slides上做的筆記，如果有不懂或完全忘記內容的部分就再去看一次教材影片，同時我會用一本自己的筆記本綱要式的整理教材筆記，用自己的話寫出整理文字公式或畫出一些圖，這一份整理對我是整個備考過程最關鍵的一步，除了可以精要整理出重點之後複習用，在整理筆記的過程也讓腦袋真正記下教材內容，這個部分可能會花1.5個月。第三輪的複習會看自己第二輪整理的筆記，用兩個禮拜左右再把全部內容走過一遍。最後，到考試前大約半個月到一個月的時間就以做題目和flash cards為主，如果有需要隨時回去看seminar影片或是補充筆記內容。如果量化教材精簡程度的話，大概是 SOA教科書:10 -> TIA seminar 影片:6 -> seminar slides:4 -> 自己的筆記:2 另外想提一下flash cards的使用，不可諱言的，在Life Track的考試裡，記憶/背誦是不可或缺的過程，我的一些美國同事甚至是以背下flash cards為唸書的主軸，不過我想這個每個人的讀書方式不同，我自己是把flash cards當成考點的抽考不求每一個字或每一個bullet point都能背出來，但是測驗自己對那個區塊的內容熟不熟，能不能寫出東西。．考科內容再來說一下Life Track的三科考試內容，在2019/2020 FSA exams每一個track都做了一定程度的變化。但無論考試名稱或內容怎麼改，目前Life Track還是走三個大方向 Pricing, Valuation, 和Asset Liability Management/Modeling (或選考ERM)。 Pricing (Exam LP/LPM) 是大部分人的第一科FSA Level Exam，涵蓋了壽險和年金的各種商品內容和保單定價，整體內容不難但是在Variable products和EIA跟投資市場的連結之下，在2020年考綱加入了一些原本在Investment Track的內容，聽說好像讓 Pricing這一科的計算部分變得比較難，論述簡答的題型相對直觀。 Valuation (Exam LFV/LFM) 這科大概是這個Track的大魔王，不僅考綱範圍大，要了解的準備金形式很多種，計算方式也不同，有時候考題甚至要你依資訊列出不同準備金的財務報表。此外，在2020改制後也加入了原本在Pricing考的Tax Laws，整個考試可以出的考點非常多，又都很重要，所以相對難。但是必須要說的是，我和多數我的同事都認為Valuation這一科是對工作實務上最有幫助的一科，唸得扎實對工作上非常加分。 ALM and Modeling (Exam LRM/LAM) 我選考了2小時的LAM考試，不過這一科也可以用4小時的ERM考試來抵，考過ERM會多獲得一個CERA的credential。考2小時的考試雖然要唸的教材較少，但是有一個風險就是考題就是那四題(40分)，萬一考題投來一顆邊邊角角的曲球，一題不會寫就很有可能出局。但是原則上考綱內容不會太難，有比較理論用統計模型的，也有非常實務地教使用Excel spreadsheet要注意哪些風險的。．考試過程考試當天我只有一個重點，同時也是很多前輩的文章都已經提點過了的(但真的重要) 『時間的控制』很關鍵，TIA的建議是每一分分配最多三分鐘，也就是這題是兩分的題目最多就是花六分鐘寫它，千萬不要在單一題花太多的時間，即使覺得再有把握，務必務必務必要把每一題都寫到，千萬不能留白。 **以上的考試準備方式純粹個人經驗分享，每個人適合的方式可能不同，僅供參考。 ---- ．後記與雜談考了多年的精算考試，我考得不算快，後面幾科還fail了好多次。到後面真的會感覺到一次考試的投入，無論有沒有考過，半年就這樣過去了，時間一直在走，這都是無形的成本和壓力，犧牲了很多可以做其他事或是創造其他回憶的時間。此外，除了同事，家人朋友們大多很難真的理解你為何要投入這麼多心力。所以一切是個很考驗心智和韌性的過程。在剛開始考精算考試時，當時好友跟我說『這不是在比誰考得快，而是在比誰考得遠。』後來考到upper level如果沒考過，我重整腳步時也總是用這句話鼓勵自己， You will get there eventually. 祝在精算考試路上努力的大家的都能早日順利考完！另外，如果有同樣在北美或國外從事精算工作的大家，歡迎站內信給我交流，因為生涯規劃，我也很好奇不同城市/國家的工作狀況，如果有興趣的話可以聊聊！ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 100.35.216.30 (美國) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/CFAiafeFSA/M.1612691208.A.84A.html

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eddieyi

02/07 23:51, 3年前 , 1^F

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NoodlesFSA

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purpleclover

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