[心得] FRM 初探心得

看板CFAiafeFSA (精算師/基金經理人/銀行家)作者Engedi (要報酬就得先報仇)時間21年前 (2003/08/25 13:34)推噓4(4推 0噓 0→)

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嗯...這篇是應版主beemay之邀來PO的，不知有沒有達成任務呢？ GARP跟PRMIA之間的恩怨版主有提過，在這邊就不重複了... 先看FRM吧。畢竟這是今年金融研訓院準備引進的國際證照，知名度比較高。 FRM的全名是Financial Risk Manager，風險管理師由GARP舉辦，考試一年一次，約在11月中旬沒有大學畢業亦可報考，且只要考一關即可，不像CFA或FSA要長期抗戰。但考試通過後亦須2年的相關工作經驗，方可取得FRM認證。這裡指的相關工作，GARP並無明確的定義與限制，主要必須涵蓋投資組合、內部稽核人員、風險顧問、產業研究等等的性質... Certification Requirements： http://www.garp.com/frmexam/certificaterequirement.asp FRM考試的內容分為五大領域，準備時間約需要350小時： 1. Quantitative Analysis 2. Market Risk Measurement and Management 3. Credit Risk Measurement and Management 4. Operational & Integrated Risk Management 5. Legal, Accounting and Ethics 考試比重為計量分析10%，市場風險30%，信用風險25%，營運整合風險20%，金融法規、會計原則與職業道德15%。我們將GARP的指定教材整理出來，當可更加清楚： http://www.garp.com/frmexam/download/ReadingsAndStudyGuide.pdf 另外，GARP出了一本指定參考書--FRM Handbook，不過以往的考生，評價都認為「爛透了」，「不知所云」，還是去買Study Note吧。 (秘辛：其實這本"Handbook"跟keiso的中會課本一樣大...) 從相關教材中，我們可以觀察到一些FRM的性質： 1. FRM考試有重廣不重深的特性，雖然CFA也是，不過CFA比FRM難多了。我個人是認為CFA絕沒有想像中那麼好考啦.... 2. 著重各種風險模型的概念性理解，數學門檻並不高，只要求有機率和統計模擬的基礎。 (怎麼會連線代都沒有呀...這標準也太鬆了吧 -.-) 3. 金融常識部分，固定收益證券、衍生性商品跟VaR(中譯為風險值)是FRM著重之處。 4. 法規部分十分明顯的，Basel I 與 Basel II 是考試核心，間有時事考題出現。由於台灣財政部規定，2006年所有銀行體系要強制實行Basel II協定，但國內已建立風管模型的機構卻不到4%，這可能就是FRM引進的原因。想更進一步了解的人，可以現在挑戰它的線上測驗看看 http://www.garp.com/frmexam/sampleexam.asp 考試時間是5小時，分上下半場，一場考70題選擇，全部是4選1不倒扣，分數同籃球賽，上下半場總分合併計算，可以強補弱， pass rate約在50%上下。有志往此發展的人，大學應修的課程要包含(以台大為例)：金融機構管理風險管理期貨與選擇權市場/新金融商品債券市場 / 票券與債券市場高等統計學上/機率導論/工程數學--機率 (我發現我上的那班金機管，教授上課跳過的部分卻剛好是考試考最多的部分...喔~~~@#%$#^!~) 至於FRM的價值... 有人認為現在FRM的價值，就有如10年前的CFA，要盡快先考到手，但我認為，現在FRM的高過關率和低難度，看起來比較像是GARP為了幹掉PRMIA採用的策略，還是等到真有那個價值再說吧，目前先隔山觀虎鬥比較好... PRM的情報下次有機會再po出來... 有關兩者的比較，相關連結在此： http://www.analystforum.com/phorums/read.php?f=1&i=44290&t=44290 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.csie.ntu.edu.tw) ◆ From: 210.66.235.174