[心得] 風險自留的門檻已刪文

看板CFP (理財規劃)作者daze (一期一會)時間4年前 (2021/04/12 23:29)推噓0(0推 0噓 0→)

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Blog post: https://daze68.blogspot.com/2021/04/threshold-of-risk-self-retention.html ====== 「風險自留」在保險上是個重要的觀念對於低損害的事件，沒有保險的必要，可以自行承擔損失那麼，什麼程度的損害才算夠低，而適合風險自留呢? 在此試著透過效用函數的觀點提出一種解答 (假設效用函數滿足Constant Relative Risk Aversion) 假設有一家保險公司能夠精準計算你的各項風險並承保但是保險公司畢竟不是慈善事業在精算出你的風險保費之後，要乘上130%收取保費哪些風險應該保險而哪些保險應該自留呢? 這個問題的答案，當然要看你對風險的趨避程度越是不喜歡風險，即使較低的損害也可能有保險的必要 https://tinyurl.com/4we769nn 上表的意義是在130%保費下，如果相對風險趨避係數(RRA)為1，事件的損害等於總資產的45% 當事件發生率小於7.28%時，保險的期望效用高於不保險的期望效用，應該保險但是，很容易注意到，上表有很多格子都是0 這些為0的格子，代表不管事件的發生率是多少保險的期望效用都低於不保險的期望效用，應該不保險在130%保費下如果你的RRA是1，總資產40%以下的損害沒有保險的必要 RRA是2，總資產20%以下的損害沒有保險的必要 RRA是3，總資產15%以下的損害沒有保險的必要總資產的定義人言言殊我會建議將未來人力資本折現計入總資產但也許有些人比較喜歡用現有總資產來計算 ====== 註: 如果想自行驗算表中數字，公式是 ln( 1 + Damage)*x = ln(1 + Damage*x*1.3) ; if RRA=1 (1-(1+Damage)^(1-RRA))/(1-RRA)*x = (1-(1+Damage*x*1.3)^(1-RRA))/(1-RRA) ; if RRA≠1 Solve x -- You got to know when to hold 'em, know when to fold 'em, Know when to walk away and know when to run. You never count your money when you're sittin' at the table. There'll be time enough for countin' when the dealin's done. 'Cause ev'ry hand's a winner and ev'ry hand's a loser, And the best that you can hope for is to die in your sleep." now Ev'ry gambler knows that the secret to survivin' Is knowin' what to throw away and knowing what to keep. -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.39.109.221 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/CFP/M.1618241367.A.2CA.html ※ 編輯: daze (114.39.109.221 臺灣), 04/12/2021 23:34:17