Re: Do You Feel Lucky? (一) －原油ETF與主要指標

看板Foreign_Inv (海外投資)作者ffaarr (遠)時間13年前 (2011/06/02 23:38)推噓3(3推 0噓 0→)

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※ 引述《meowyih (meowyih)》之銘言： : 原油指數 ETF : ￣￣￣￣￣￣ : 如果要直接對原油來做投機操作, 除了原油期貨外, : 最簡單的方法就是直接買賣原油相關的 ETF : 原油相關 ETF 列表 http://etf.stock-encyclopedia.com/category/oil-price-etfs.html : 1. 不同於黃金和白銀等 ETF, 由於儲存上面的困難, 原油 ETF 並沒有真的買進原油, : 它一般都是利用期貨操作來模擬現貨的走向, 真實的操作很複雜, : 而且跟現貨報價常會出現誤差 : 2. 追縱原物料價格的 ETF 都不會有除了價差以外的利潤, : 更不會有將利潤轉投資的這種事, 再怎麼低價買進, 只要不賣出, : 就不會有額外的獲利 : 老實說, 如果有下面任何一點, 就不建議投資原油 (或任何的原物料) : 1. 英文不好 : 2. 覺得每天看盤一次很無聊 : 3. 喜歡放著等股利 : 工具就講到這好了, 反正只是 ETF, 資料查查就有, : 下一篇來討論一下什麼東西會影響油價先推m大的幾篇好文。這裡補充一下美國上市的石油以及其他大多數原物料期貨etf的操作原則。 1、把少數（通常約5%或稍多）的錢去買特定天期石油期貨作為保證金，利用期貨的槓桿，達到讓期貨波動和 ETF 相等。 2、持有的期貨快到期時，賣出該期貨，並轉入天期較長的期貨。（要持有多長時間的期貨以及轉倉的規則etf或相關指數都會說明） 3、把多數（通常約95%）的錢放入美金定存（或其他貨幣市場工具），賺取利息。所以實際上長期而言，這類ETF的報酬包括 1、石油價格的上昇（短期而言期貨常跟現貨不一致，但長期而言兩者相關性仍然是非常高） 2、轉倉報酬（當長天期的期貨較便宜，快到期的期貨較貴時，轉倉就等於賣高買低，雖然長期平均而言，原物料期貨是有這樣的狀況較多，但不見得任何時都是這樣，也常常是會反過來，那就會有轉倉虧損） 3、銀行定存部位所獲得的利息。因此ETF雖然看起來是不配息，但其實在ETF（及其所追縱的指數）是會有拿到配息，並且自動把它再投入並成為淨值的一部分。而如果有轉倉利潤，也會再投入，視比例將它作為定存或作為加碼新倉的保證金。如果夠了解（覺得費用，持有方式、轉倉規則等等ok）這類期貨原物料的基金，其實不見得一定要作短期投機（每天看盤），也是可作為長期資產配置中，分散整體波動風險的一環，（但就不宜持有過多比例）或者真正對該原物料夠了解，認為雖不能預測短期，但長期而言會有不小的上漲，那還是可以作為長期投資的工具。以個人為例，目前是以一支各類原物料較平均持有的期貨ETF GCC 作為小比例的長期資產配置的一部分。（約佔 5%） -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 203.70.93.41

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