Re: Do You Feel Lucky? (一) －原油ETF與主要指標

看板Foreign_Inv (海外投資)作者han321 (lightblue)時間13年前 (2011/06/05 22:53)推噓1(1推 0噓 7→)

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請問各位大大... USO這檔ETF 09年以前跟原油期貨的連動還蠻強的但09年落底後, 原油期貨漲了一大段 USO的漲幅卻遠遠落後原油期貨是為什麼呢?___? 也沒配息阿... 換月的價差應該也不會差到那麼多吧 ※ 引述《meowyih (meowyih)》之銘言： : 原油指數 : ￣￣￣￣ : 原油 (Crude Oil) 是提鍊出汽油, 柴油, 瓦斯, 煤油, 燃油, 瀝青, : 等等東西的原料, 提鍊的方法請看下圖 : 原油精鍊 http://0rz.tw/MRfl7 : 全世界的原油依照品質和成份, 分成了一百多種, : 最主要的二種是大家常聽到的西德州原油 (WTI) 和布蘭特原油 (Brent) : WTI & Brent 即時報價 http://www.oil-price.net : 以成份來說, WTI 含硫量 (0.24%) 低於 Brent (0.37%), : 在精鍊上可以省下更多的成本, 並產生出更多的高價油品, : 以交易地點來說, WTI 是在紐約交易所交易的, Brent 則是在倫敦, : 以需求面來說, WTI 主要提供美國本土的使用, Brent 則是歐洲為主, : 以價格來說, "過去" 由於 WTI 是品質較高的原油, : 價格一直都略高於 Brent, 但是從去年開始, WTI 慢慢的跟不上 Brent 的漲幅, : 在四月甚至有 USD$16 的史上最大差價, 對於原因有各種不同的說法, : 像是 Brent 沒有實物交割, 但 WTI 有, 所以 WTI 庫存量在高點時, 價格會被打壓, : 或是埃及民運, 密西西比河泛濫, 加拿大與中東輸入過剩之類的, : 但如果是用奧卡姆剃刀理論來看這件事, : 我覺得是美國為了打壓降息和貨幣寬鬆的通貨膨脹, 所以對 WTI 的指數動了手腳, : 不過也都只是猜測罷了, 不重要 : WTI & Brent 分岐走勢 http://0rz.tw/WafCg : 原油指數 ETF : ￣￣￣￣￣￣ : 如果要直接對原油來做投機操作, 除了原油期貨外, : 最簡單的方法就是直接買賣原油相關的 ETF : 原油相關 ETF 列表 http://etf.stock-encyclopedia.com/category/oil-price-etfs.html : 對我來說, 選擇這種商品期貨類的 ETF, 除了該 ETF 追蹤哪個指標外, : 最重要的是 ETF 的流動性, 下面是幾個我有放在追蹤欄位的美股 ETF : 正向 : United States Oil Fund (USO) - 流動性極佳, 至少都有 10M 的成交量, 標的是 WTI : United States Brent Oil Fund (BNO) - 流動性普通差, 標的是 Brent : 反向 : United States Short Oil Fund (DNO) - USO 一倍反向 ETF, 流動性很差, 不推薦, : 放進來只是因為 USO : PowerShares DB Crude Oil Double Short ETN (DTO) - 反向原油 ETF 中流動性最好的, : 二倍反向, 追縱 Deutsche Bank Liquid Commodity Index (DBLCI) - Oil 指數, : 該指數基本上也是根著 WTI 跑的, 所以對一般投機者來說, : 可以代替 DNO 當放空工具 : 關於DBLCI http://en.wikipedia.org/wiki/Deutsche_Bank_Liquid_Commodity_Index : 不過在買原油 ETF 之前, 有幾個要注意的地方 : 1. 不同於黃金和白銀等 ETF, 由於儲存上面的困難, 原油 ETF 並沒有真的買進原油, : 它一般都是利用期貨操作來模擬現貨的走向, 真實的操作很複雜, : 而且跟現貨報價常會出現誤差 : 2. 追縱原物料價格的 ETF 都不會有除了價差以外的利潤, : 更不會有將利潤轉投資的這種事, 再怎麼低價買進, 只要不賣出, : 就不會有額外的獲利 : 老實說, 如果有下面任何一點, 就不建議投資原油 (或任何的原物料) : 1. 英文不好 : 2. 覺得每天看盤一次很無聊 : 3. 喜歡放著等股利 : 工具就講到這好了, 反正只是 ETF, 資料查查就有, : 下一篇來討論一下什麼東西會影響油價 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 222.69.246.191

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