Re: [請益] 新手美股etf投資

看板Foreign_Inv (海外投資)作者ballII (無限期徵才)時間2年前 (2022/02/16 18:36)推噓6(6推 0噓 28→)

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※ 引述《daze (一期一會)》之銘言： : <<Portfolios for Long-Term Investors>> : ( https://www.johnhcochrane.com/research-all/long-term-portfolios ) : "The average investor must hold the market portfolio." : "The average-investor theorem is powerful, because portfolio theory is hard. : You have to estimate or otherwise understand time-varying means and : covariances of asset returns and state variables, alphas, and betas. Then you : have to make a difficult computation, and do a lot of massaging to keep it : from blowing up." 以下閒聊。我身邊的投資朋友，即使知道指數投資的意義，都還是會忍不住撥一點錢去投資個股。問他們動機，他們說：「就玩玩，感覺一下。」 ……好像都抱著一點期待，覺得自己有可能是那個天選之人。有位朋友是程式界的強者。他只投資個股，而這兩年大輸大盤（更早之前我不清楚）。他最近甚至迷上手動短線交易，特地去上課，認為這套東西沒辦法用程式碼實現，有太多地方仰賴人類直覺判斷。（這在我這種average investor聽來就覺得很危險啊……）當然他也有開發股票和虛擬貨幣的程式交易。他對這種種操作的熱愛程度，已經讓他決定離開超高薪（而且不賣肝）的程式員工作了。（他在離職前就已經研究股市操作許久，因為時間頗有餘裕，但最終他還是覺得不夠，想全身心投入——像是一種找到人生摯愛的感覺。）若談分析數據去建立模型來模擬股市，華爾街有一派認為物理人會是這類專業最適合的人才，所以華爾街聘了大量物理博士去做quant（計量分析師）。我之前實驗室有一半的人畢業後都去做quant了。好奇他們領域內的人也投資個股嗎？倒沒有，他們大多只買指數產品。這行業買個股須另外申請，而個股的吸引力沒有大到他們想走一趟申請程序。有個朋友年輕時是國際物理奧林匹亞得獎者，現在專職玩德州撲克與虛擬貨幣。我把這朋友經歷講述給另一位朋友時，後者瞬間反應道：「哇，那這人一定已經財富自由了吧？」我愣了一下，不確定他心目中「財富自由」的定義是什麼，是否跟「退休」聯想在一起了？若我介紹某個朋友是Apple工程師，好像很少人會立刻反應「財富自由」這種事，頂多聯想到高薪。是因為不上班、打撲克這種生活，「自由」度明顯更高嗎？但這些人明明也是在工作啊。研究個股投資也是一種費心的工作。投資個股會讓你更快財富自由嗎？對average investor而言，應該不是。而且指數被動投資達到FIRE的速度已經很快了，甚至不費一點腦力。 https://twitter.com/EndowmentLP/status/1454184281723523074 這是美國名校校務基金的投資成效。從十年年化報酬率來看，大家都稍微落後標普500，（不過MIT差不多是標普500了，）推測各校採取的是比標普500保險一點的投資，但看來還是比這裡常推的VT+BNDW冒險。為什麼名校敢拿著這麼大一筆資金冒險呢？我想：其實資金越大，就算跌了也仍有週轉的餘裕；個人可能不是如此。而且名校只要登高一呼，就會隨時有來自四面八方的鉅額捐款；若是我登高一呼，根本不會有人鳥我。這大概就是我與名校的距離。XD -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.163.183.49 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1645007799.A.CAA.html ※ 編輯: ballII (1.163.183.49 臺灣), 02/16/2022 18:38:20

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