[新聞] 為何聯準會降息幅度不如預期，但美股大漲？

看板Fund (基金板)作者lahiboy (綺貞概念股！)時間18年前 (2008/03/20 22:12)推噓0(0推 0噓 3→)

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1.原文連結： http://www.blackrock.com.tw/retail/markettrend/weekinview.aspx 資料來源：貝萊德, 2008 年 3 月 19 日 2.內容：為何聯準會降息幅度不如預期，但美股大漲？ 2008 年 3 月 18 日美國聯準會宣佈降息三碼 (0.75%) 至 2.5%，當日美國道瓊工業指數、標準普爾 500 指數與那斯達克指數，分別大漲約 3.5%、 4.2% 與 4.2%。高盛及雷曼的盈餘超出預期並非主因。美國聯準會將重貼現率 (Discount Rate) 進一步的降低，加上放寬放款對象至券商，擔保品不限於公債，放款時間拉長，實為主要的利多。此舉可實際提升券商於客戶要求履約時資產的變現性，也就是券商，不只是銀行，可以拿信用評等較高的債券 (如 agency MBS)當擔保品，從聯準會以僅高於聯邦利率 0.25% 的低利 (極為罕見的利差)，取得為期 90 天的低利貸款。券商短期內無法履約及倒閉的風險自然降低，之前市場盛傳可能步上貝爾斯登後塵的雷曼股價在狂跌後，大漲 43%。市場亦認為，貝爾斯登的價值應因此而提升，股價也遠遠脫離 JPM 出的 2 美元收在 5.91 美元。短期內，市場焦點仍放在政府如何因應房價下跌所揭開的不當放款及過度槓桿等弊端。政策陸續出爐，效果持續受到考驗，將使市場波動度維持高檔，但是對政府的信心應可逐漸復甦且擴及至金融市場。儘管短期內操作難度較高，仍建議以環球資產配置型基金為核心，以受惠於其高度靈活的操作及佈局，搭配長期受惠於工業化及全球化題材的礦業、能源、及全球新興市場基金，較有機會可於短期波動中乘風破浪，亦不致因躲入傳統資金避風港 (如無法抗通膨的債券型基金)，而錯過長期較佳報酬的機會。 -- 這是由美林網站上最新節錄出來的內容，給大家參考一下 ^^ -- ★lahiboy 其實綺貞老師最愛我們了 XD -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 61.216.97.210