Re: [心得] 3000元作資產配置(真的ok嗎)

看板Fund (基金板)作者charlez時間17年前 (2009/02/10 20:08)推噓7(7推 0噓 16→)

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※ 引述《DarthRaider (龍非池中物)》之銘言： : → charlez:我只是要強調資產配置降低風險在rsp還是可行的但一則獲利 02/10 07:41 : → charlez:減少,二則rsp最主要降低風險是靠各期間不同成本而非各標 02/10 07:42 : → charlez:的不同相關系數版友的觀點都很正確但有點太衍生我的觀點 02/10 07:44 : 假設 P = xB + yS，其中 P：投資組合； B：債券； S：股票 : B、S 為隨機變數且 x + y = 1 : 期望報酬 E（P） = xE（B）+ yE（S） : 決定投資組合期望報酬的因素：標的本身的期望報酬、配置比例 : 股債投資組合的期望報酬本來就會比僅有股票的配置低 : 但沒有哪個人會說資產配置無意義（不然大家只買股票就好了） : 因為還要考慮到風險，即 P、B、S 本身的波動，分別以σP、σB、σS 表示 : 其中 σB < σS，兩者的相關係數 ρ : σP = （x^2*σB^2 + y^2*σS^2 + 2ρ*xσB*yσS）^1/2 : 決定投資組合風險大小 σP 的因素：標的本身的波動性、配置比例、相關性 : 實證上，股債長期沒有明顯的相關性 : 那降低股債投資組合風險最主要因素就在於股債本身的波動性與配置比例 : 即使完全負相關，結論也不會變 : 定期定額能降低風險，不代表上述不是降低投資組合風險的因素同意~~所以我才會說資產配置降低風險在rsp還是有點作用因為它還是會降低波動但也降低報酬這應該是大家可以認同的至於"定期定額能降低風險，不代表上述不是降低投資組合風險的因素"我也認同所以我才會說rsp""最主要""降低風險是靠各期間不同成本而非各標的不同相關系數配置波動與相關性也是因素但我認為非最主要影響投資賺賠因素特別是有時候單筆投資買賣點很重要所以我會比較重視資產配置但是rsp因為就算一開始買貴了若持續投資可以用不同的時期再進場來降低成本所以我覺得就算不配置只要完整參與整個下跌段可以把成本壓低就像當K棒持續向下均線也會跟著被拉低如果有反彈獲利機會就大增 EX:一樣台股5000點半年前的季線是賠錢但是今天的季線卻是賺錢了至於是不是一定有反彈或是會彈多少但是另一個議題了股債長期有沒相關性看你抓的期間當然也是可能沒相關但若以台灣一般投資人2~3年區間來,空頭時債券比較抗跌(高評等債)甚至會漲多頭相反應該還是或多或少的負相關當然拉到5~10年可能不一定還有計算用的是日資料月資料年資料有時候也會得到正負不同的結果反正只要不是+1多少都有點效果. -- <4不一沒有> 不主動不拒絕不負責不承認要錢沒有 <4要ㄧ沒有> 要有臉要有胸要有腰要有臀沒有時間管我 http://www.wretch.cc/blog/charlez -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 219.80.185.92

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