Re: [問題] 管理費的迷思

看板Fund (基金板)作者ffaarr (遠)時間11年前 (2014/10/28 23:15)推噓2(2推 0噓 2→)

留言4則, 4人參與討論串2/2 (看更多)

※ 引述《lifeisshine (芋頭)》之銘言： : 說真的這個問題困擾了兩個理工科整個晚上.... : 是這樣的這是在比較共同基金與ETF時發生的盲點 : 假設條件是不考慮淨值波動、匯率波動、申購手續費... : 只考慮每年的"經理費"1%(方便計算) : 以下直接切入數學式: : 1-year 單筆100萬收取經理費1% → 99萬 : 2-year 單筆100萬+前一年99萬共199萬收取經理費1% → 約197萬 : 先看這兩年所投入本金200萬因經理費賠了3萬總報酬率-1.5% → 年化約-0.75% : 3-year 單筆100萬+前兩年197萬共297萬收取經理費1% → 約294萬 : 接著看這三年投入本金300萬因經理費賠了6萬總報酬率-2% → 年化約-0.67% : 以下依此類推 : 由以上得知長期投入的話經理費是否慢慢被稀釋 1% → 0.75% → 0.67% 推文不清楚我用回文的。你年化報酬率的算法就是錯的。年化報酬率是要先看「投入時間有多久」然後才能回推每年的報酬率是多少。所以拿三年來算的話，第1年的100萬的投入時間是3年，要拿3年來算第2年的100萬投入時間是2年要拿2年來算第3年的100萬投入時間是1年，要拿1年來算這是每一筆都要依不同的投入時間分開算的，最後再合在一起不是像你那樣全部都拿3年來算，那不叫年化報酬率。你用正確的方法算就會知道都是1%, 平均每年收1% 投入時間愈長就愈多，傷害就愈大。 : 接著，再考慮申購手續費3%(股票型基金) : 300萬三年下來因手續費賠了9萬總報酬率-3% → 年化-1% : 一樣隨著時間效應申購手續費慢慢被稀釋 3% → 2% → 1% : 綜觀上述 : 即使沒向美國劵商開戶買超低成本的ETF : 而買進指數型(被動)的共同基金並長時間投資的條件下 : 是否成本的問題就可以漸漸忽略呢? : 還是以上觀念和大大們有所出入 : 以上! -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 203.70.79.219 ※ 文章網址: http://www.ptt.cc/bbs/Fund/M.1414509346.A.E47.html