Re: [新聞] 升息末段投資瞄準A級美元債

看板Fund (基金板)作者a6943kght (Paul)時間1年前 (2022/10/23 22:42)推噓8(8推 0噓 33→)

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※ 引述《pupuliao (pupu)》之銘言： : 剛好在結算手上資產的變動 : 無聊分享一下我手上兩檔債券基金跟三檔債券ETF的這個月的變化 : (9/20~10/20 我自己是每個月第三周末去結算統計) : 復華全球債券基金 -1.8% : 野村鑫全球債券組合基金 -1.4% : 00724B群益10年金融債 -10.9% : 00723B群益15年科技債 -10.7% : 00722B群益15年電信債 -10.2% : 這五檔債券基金ETF 覆蓋範圍有些差異，就不細細比較的有興趣的可以去研究 : 這個月三檔群益債剛配息年化約 5%左右，季配息所以大概要向上修正1%左右 : 基金部分沒配息 : 誰再跟我說債券ETF風險比較低的...直接拿結果丟她臉 : 直接持有債券就算殖利率上升，你還可以抱到到期 : ETF 該虧損就虧損直接讓你炸 : 基金還可以把部分換回現金，或是購買期貨反向避險補充幾點我的想法歡迎討論，先說我自己之前也亂買野村特別時機，還好那時候台幣算便宜多少彌補了不少虧損... 1、主動型債券基金vs被動型債券基金（ETF) 主動經理人比較能凹單，被動條件一到只要不符合就會換券（基金條件十年券變九年），但其實對投資人來說不影響，因為只是用相同價格換另一個符合條件的券（十年以上），是虧是賺看利率是往上還往下。所以如果你期待能鹹魚翻身那就只能選主動，但主動型經理人選錯你還是翻船...他每年還賺你1.5%費用... 2、直接投資債券 vs 被動債券(ETF) 很多人總會說直投債券只要不賣就不會虧損，但這樣直接跟被動比，我覺得是不太公允的，因為兩者的「到期日」還有債券「存續期間」本來就不同，ETF一般來說沒有到期日的概念（除非清算）。所以假設你把直投弄成被動etf操作，那績效就會差不多了。另外還有一點，直投通常都是兩千美，然後你看到的市場利率可能再少個60bp以上才是你能買到的。ex:4%變3.4%甚至更低，看議價能力。簡單來說就是，除非你設定兩者的整體期間相同，否則一下比較current yield，一下hol d to maturity yield ，一下又比較有沒有還本... 你直投如果利率往上走你沒有賣出再買進也是損失再投資利益，但其實這個再投資利益就等於你帳上的未實現損失（可參考綠角）所以應該還是回到自己買這兩產品的目的是什麼？（打造穩定現金流？賺資本利得？） 3、股票 vs 債券股票的天花板遠比債券高。換句話說，就是如果你在買債券etf時候把他想成股票etf來買，那你就要想想何時可能再次出現大QE。所以如果股票或債券，如果只能單筆，那建議會是：股票etf 》債券etf 但假設我們都還會賺錢，所以定期定額就會是不錯選擇。升息階段逐步花更少錢買配息，降息階段就是花更多錢買配息概念～以上分享，歡迎討論 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 123.194.177.32 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Fund/M.1666536143.A.517.html ※ 編輯: a6943kght (123.194.177.32 臺灣), 10/23/2022 22:44:53

推

pupuliao

10/23 23:17, 1年前 , 1^F

10/23 23:17, 1^F

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pupuliao

10/23 23:18, 1年前 , 2^F

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pupuliao

10/23 23:18, 1年前 , 3^F

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