Re: [問題] 國泰澳幣300萬配息6.25%

看板Insurance (保險)作者Acdis (艾克迪斯)時間14年前 (2010/12/28 20:54)推噓2(2推 0噓 7→)

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※ 引述《falseshelter (一個開始一個結束)》之銘言： : 先感謝A大的熱心研究不客氣~理性討論是很不錯的~~^^ : 因為我對連動債不算熟 : 所以有幾個問題想釐清 : 希望有研究的大大能回答 : 連動債通常是零息債券加選擇權的組合 : 以國泰這檔來說 : 應該就是澳洲公債加上韓國KOSPI200指數的買權和賣權 : 那我想問的第一個問題就是 : 誰是「買權和賣權」的賣家？ : 我想應該不太可能是發行公司直接到公開市場上買賣吧 : 畢竟這張連動債是六年期的 : 要直接在當下湊到未來六年的每一年的KOSPI200指數的買賣權似乎不太可能 : 應該沒這麼大的市場這部分詳細的操作細節個人也不是很了解, 畢竟我不是直接經手或參與設計與操作的人員, 但就個人了解,像韓國KOSPI200指數就有點像是台灣50這類市場上流通性高的既存選擇權. : 第二個問題是 : 發行公司如何控管風險？ : 畢竟如果真的超過25%了 : 就代表買賣權的賣方要付錢 : 超過越多付越多 : 這就像股市融券一樣 : 在進場次數只有一次的情況下 : 理論上賺最多就是100% : 直接空到標的物下市 : 但虧損幅度卻可以無上限就個人對於選擇權的了解,只要單純以固定資金執行「買權」的買賣,是不致於有虧損幅度無上限的問題. : 最後是第三個問題 : 連動債因為多了選擇權的部份 : 所以就投資人的角度來說 : 多了不少的「潛在可能報酬」 : 但其複雜性卻也潛藏了不少未知風險 : 如果這張連動債真的是專攻理財較保守的族群 : 不能直接投資澳洲公債就好嗎？ (嗯…澳洲公債殖利率真的算高的…) : 所以這裡想問的是 : 有其它的管道也能投資澳洲公債嗎？我也想知道~有問到的話也請記得一併告訴我!XD : 想直接投資澳洲公債 : 似乎必須移民澳洲 : 因此希望知道如何直接購買的大大能提供資訊 : 甚至包括費用、稅賦方面的問題 : 而我則是查了一下澳幣基金 : 以瑞銀的澳幣基金為例 : 風險收益等級為RR1 (意思就是…在基金裡面算風險低的) : 標的物以區域來分 : 有近40%是在澳洲 : 從2005年到今年以來的每一年的報酬率為4.92%、5.2%、5.86%、6.54%、3.09%和3.88% : 報酬率無法像連動債有固定且保證的最低收益 (此處不考慮匯損的情況) : 但也算還不錯 : 至少單純了許多 : 不是嗎？個人認為應該是適合某些人沒錯~^^ 推一下你的認真補充!XD : (註：今年以來的報酬是到12/24為止) : 以上文字有點多 : 希望有研究的大大能提供更多的資訊 : 感恩 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 115.82.255.217

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narutohaha

12/28 21:49, , 1^F

12/28 21:49, 1^F

推

falseshelter

12/28 23:44, , 2^F

12/28 23:44, 2^F

我固定資金的意思只是說發行機構將收到的資金扣掉預期獲利與零息債的錢後,多的錢再拿去玩選擇權而已......^^"

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falseshelter

12/28 23:45, , 3^F

12/28 23:45, 3^F

基本上沒有固定,是依解約時債券的市場價格而有所變動. (其實官方的正式DM上也有寫啦~^^") 此外,期初投入的保費費用等當然也不可能退還,所以說買這種東西最好還是確定有一筆至少契約存續期內不會動用到的錢再來玩就好~^^" ※ 編輯: Acdis 來自: 115.82.87.103 (12/29 06:54)

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