Re: [問題] 請問大家關於避險

看板Option (期貨與選擇權)作者krazymilk (瘋狂牛奶)時間16年前 (2009/08/03 01:27)推噓1(1推 0噓 1→)

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分享一點看法騙騙P幣~ 在各位OP版高手門面前獻醜了~ 請板上高手們多多指教 ^_^ ※ 引述《kiwi780702 (小楓)》之銘言： : (這是第一次在ｏｐ版po文>_<"") : 我的想法和阿漢大不太一樣＠＠” : 基本上如果要做多期貨＋太價外的Buy Put來避險我覺得是不必了(除非是大戶) : 但是對於下面這種情況就適合這樣做： : 想要波段獲利卻沒定性的非高手-.- 。 : 舉例在6000點的時候做多一口期貨，你預定要賺到1000點的波段利潤 : 但是行情總是不太可能一路漲了1000點，於是你預期在某一天會大跌 : 這時候就可以用價平或價外(內)１～２檔左右的Buy Put來進行操作。 : 這樣的好處是，假設行情不如你預測時（隔天續漲），你的波段單不會動到(這是重點!) : ，而Buy Put可以選擇加碼攤平（預期隔沒幾天會跌），或是損失平倉。這段跟我的想法類似, 也是我覺得唯一的理由同時做多期貨 & BP... 也就是看短跌時波段多單會想要先出一趟... 但是因為某些原因(例如不同的操作法, 風控, 加碼法..等)... 有可能會在多單出掉後不敢買回... 或買回時沒信心導致減碼... 所以這時用BP來做空... 不管短線預測對or錯... 波段多單不會去動到... 也就沒有買回的問題... 簡單的說就是盡量減少波段單的進出... 因為本來就是要抱波段麻 = =" 不過我個人覺得更好的解決方法就是... 開兩個帳號.. 一個做波段一個做短線... 這樣波段單一但下單後不到你的波段停損點 or 出場訊號前... 都不要碰波段帳戶... : 如果行情如你預測，當然波段單也是不會動到，但是這時就可以把Put的部位獲利了結。 : 所以你的最終獲利除了原先的波段單1000點的利潤(沒動到的情況)+Buy Put的損益 : 或許有些聰明的大大想到了，既然預期會下跌，那期貨先空手或反手做空不就好了？ : 簡單的分析一下情況給大大們聽： : (A) 預期正確 : 1. 波段單不動＞＞獲利不變。 : 2. 波段單空手等下跌低接＞＞1000點＋下跌的部分。 : 3. 波段單反手做空又買回來＞＞1000點＋下跌的部分X2。 : (B) 預期錯誤 : 1. 波段單不動＞＞獲利不變。 : 2. 波段單空手等下跌低接＞＞1000點－下跌的部分。 : 3. 波段單反手做空又買回來＞＞1000點－下跌的部分X2。 : 但是kiwi小小想說：這畢竟是高手大大才能這樣玩阿～～ : 我覺得對於要做波段的人來說，經常還會去想動自己的部位，那這樣就不算是波段單了。 : 況且行情總是不如預期，如果真的那麼準做當沖就好了幹麻做波段，對吧？ : 或許有人覺得Ａ和Ｂ二個看起來差不多，其實我也覺得差不多 : 最近想到一個很簡單的道理，但是大家卻又會容易忽略的思維。 : 一筆錢：　　１０萬　＞＞　５萬　＞＞　１０萬。 : 看出差別了嗎？ : 或許用看的感覺差不多，但是當你用賠的時候只損失５０％， : 要賺回來同樣的錢卻需要１００％。 : 所以Ａ和Ｂ還會差不多嗎，事實上一來一回差蠻多的。 : 說了那麼多，只是想表達　　做多期貨＋Buy Put也是有好用的地方。 : ------------------------------------------------------------- : 對於期貨+BP 和期貨減碼這二種操作方式，我就在仔細說明一下差異好了 : 首先波段獲利這個前提要是成立的　（看對大方向趨勢） : 以５口期貨單假設每口最終能獲利２００點 : 在獲利１００點的時候預期會下跌： : (1)５口期貨單調節出２口 : 判斷正確時(下跌): 獲利點數 = 3口x200 + 2口x(100+[?]) : 判斷錯誤時(上漲)：獲利點數 = 3口x200 + 2口x(100-[?]) : 其中[?]表示還需要進行下一個進場點判斷 : 因為出了2口單之後可能買回或不買回 : (2)５口期貨單＋ＢＰ : 判斷正確時(下跌): 獲利點數 = 5口x200 + ＢＰ : 判斷錯誤時(上漲)：獲利點數 = 5口x200 －ＢＰ : 若是能將風險控管在ＢＰ能得到的獲利＝ (1)判斷錯誤時少賺的獲利　 : 那是不是相較之下較(1)就單純的多了? 這裡有幾個問題... 不過主要都是來自於OP的難操作性... OP 買方不是看對方向就可以賺的... 這裡面有個東西叫時間價值... 也就是說.. 即便你看短空看對了... BP 也買對了... 但是如果跌的不夠多 or 比你預期的遲了幾天才跌... BP 的部分並不能 cover 波段單的損失... 甚至會被吃時間價值導致看對了也虧... 另一個情況就是根本看錯短線... 就一路漲上去... 這時你 BP 面臨要... 1. 平倉停損 --> 如果他只是遲來幾天才跌.. 那不是BP 波段兩頭虧? 2. 不停損擺到結算 or 跟波段單同時出 --> 那不是減少你波段單的獲利? so... 結論是除非你短線轉折抓的極準確... 不然 BP 單長遠來看應該虧 > 賺... 但換個角度看... 如果短線轉折點可以精確抓到... 成功率又高... 那其實怎樣做隨便做... 只要有做都會賺... 所以做多期貨的同時 BP... 我覺得意義不大... 看法發表完畢... 騙到P幣了... 狗屁理論不用太認真~ 也不要鞭我鞭太凶 XD~~~ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 114.45.208.63

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