Re: [問題] 請問大家關於避險

看板Option (期貨與選擇權)作者kiwi780702 (小楓)時間16年前 (2009/08/01 19:54)推噓31(31推 0噓 147→)

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(這是第一次在ｏｐ版po文>_<"") 我的想法和阿漢大不太一樣＠＠” 基本上如果要做多期貨＋太價外的Buy Put來避險我覺得是不必了(除非是大戶) 但是對於下面這種情況就適合這樣做：想要波段獲利卻沒定性的非高手-.- 。舉例在6000點的時候做多一口期貨，你預定要賺到1000點的波段利潤但是行情總是不太可能一路漲了1000點，於是你預期在某一天會大跌這時候就可以用價平或價外(內)１～２檔左右的Buy Put來進行操作。這樣的好處是，假設行情不如你預測時（隔天續漲），你的波段單不會動到(這是重點!) ，而Buy Put可以選擇加碼攤平（預期隔沒幾天會跌），或是損失平倉。如果行情如你預測，當然波段單也是不會動到，但是這時就可以把Put的部位獲利了結。所以你的最終獲利除了原先的波段單1000點的利潤(沒動到的情況)+Buy Put的損益或許有些聰明的大大想到了，既然預期會下跌，那期貨先空手或反手做空不就好了？簡單的分析一下情況給大大們聽： (A) 預期正確 1. 波段單不動＞＞獲利不變。 2. 波段單空手等下跌低接＞＞1000點＋下跌的部分。 3. 波段單反手做空又買回來＞＞1000點＋下跌的部分X2。 (B) 預期錯誤 1. 波段單不動＞＞獲利不變。 2. 波段單空手等下跌低接＞＞1000點－下跌的部分。 3. 波段單反手做空又買回來＞＞1000點－下跌的部分X2。但是kiwi小小想說：這畢竟是高手大大才能這樣玩阿～～我覺得對於要做波段的人來說，經常還會去想動自己的部位，那這樣就不算是波段單了。況且行情總是不如預期，如果真的那麼準做當沖就好了幹麻做波段，對吧？或許有人覺得Ａ和Ｂ二個看起來差不多，其實我也覺得差不多最近想到一個很簡單的道理，但是大家卻又會容易忽略的思維。一筆錢：　　１０萬　＞＞　５萬　＞＞　１０萬。看出差別了嗎？或許用看的感覺差不多，但是當你用賠的時候只損失５０％，要賺回來同樣的錢卻需要１００％。所以Ａ和Ｂ還會差不多嗎，事實上一來一回差蠻多的。說了那麼多，只是想表達　　做多期貨＋Buy Put也是有好用的地方。 ------------------------------------------------------------- 對於期貨+BP 和期貨減碼這二種操作方式，我就在仔細說明一下差異好了首先波段獲利這個前提要是成立的　（看對大方向趨勢）以５口期貨單假設每口最終能獲利２００點在獲利１００點的時候預期會下跌： (1)５口期貨單調節出２口判斷正確時(下跌): 獲利點數 = 3口x200 + 2口x(100+[?]) 判斷錯誤時(上漲)：獲利點數 = 3口x200 + 2口x(100-[?]) 其中[?]表示還需要進行下一個進場點判斷因為出了2口單之後可能買回或不買回 (2)５口期貨單＋ＢＰ判斷正確時(下跌): 獲利點數 = 5口x200 + ＢＰ判斷錯誤時(上漲)：獲利點數 = 5口x200 －ＢＰ若是能將風險控管在ＢＰ能得到的獲利＝ (1)判斷錯誤時少賺的獲利　那是不是相較之下較(1)就單純的多了? -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 220.131.212.221 ※ 編輯: kiwi780702 來自: 220.131.212.221 (08/01 19:57)

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Ting1024

08/01 19:59, , 1^F

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Ting1024

08/01 20:00, , 2^F

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