[心得] 賣方不怕壓路機？分享兩個抓「趨勢耗盡」

看板Option (期貨與選擇權)作者superman7250 ( )時間10小時前 (2025/11/23 22:53)推噓1(1推 0噓 0→)

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各位選擇權版的先進、收租公大家好，最近波動率放大，對於做賣方（Seller）的人來說，應該是既期待又怕受傷害。權利金雖然肥，但大盤像大怒神一樣，如果不小心逆勢被咬到，那個 Gamma 加上去的虧損速度真的很恐怖。我自己操作選擇權主要是做價差單（Spread）收租金為主。以前常犯的毛病就是覺得「漲多了該回檔」，就憑感覺進場 Sell Call，結果往往被嘎到天上，賺得撿不起來賠得一屁股。這次台股修正前，我沒有被多頭慣性沖昏頭，反而提早縮手（甚至做了一些避險），主要是因為我在 TradingView (TV) 上用的這套系統發出了強烈的「趨勢耗盡」訊號。想分享這兩個針對**「抓轉折」**特別好用的指標，給喜歡做區間整理或逆勢單的朋友參考： 1. 判斷行情壽命：Trend Duration Forecast 做賣方最喜歡賺時間價值，但最怕趨勢沒完沒了。這個指標很有趣，它不是看價格，而是看**「這波趨勢活了多久」**。在統計學上，一個趨勢走越久，回歸均值（Mean Reversion）的機率就越高。在大跌前幾天，這個指標已經進入了 "Extreme"（極限）區域。這對我來說就是一個強烈的濾網：「絕對不能這時候去 Sell Put (做多)」，反而應該開始找機會 Sell Call (做空) 或佈局 Bear Call Spread。 2. 確認動能衰竭：CM_ULT_MACD 這是我用來確認進場時機的濾網。當 Trend Duration 顯示趨勢過熱，我不會馬上進場（怕被嘎最後一段），而是要等 CM_ULT_MACD 變色。 ChrisMoody 寫的這個腳本，把動能強弱用顏色視覺化了。當時的情況是：指數還在創新高，但指標的顏色已經變深藍色, 甚至變紅色，這代表多頭動能已經跟不上價格（背離）。小結：「趨勢過熱 (Trend Duration) + 動能背離 (MACD變色)」，當這兩個條件同時成立，就是賣方勝率最高的時刻。這時候進場收權利金，通常很快就能看到利潤，因為市場隨時準備回檔或盤整。而選擇權買方適合拿 CM_ULT_MACD 抓剛變色的那一段爆發，Trend Duration 則是用來提醒自己獲利了結，不要抱到歸零。為了怕文字描述不夠清楚，我把當時訊號出現的畫面截圖下來，也錄了一支影片覆盤當時的判斷邏輯。附上訊號截圖: https://ibb.co/PZVgpb4p （紫色是CM_Ult_MacD指標轉弱的點, 黑色是Trend Duration Forecast 轉下跌趨勢的點. ） YouTube 影片連結: https://www.youtube.com/watch?v=-pU4kZ74Pao

在波動變大的時候，濾網設得嚴格一點，寧可少賺也不要被火車撞。祝大家結算都歸零，權利金收滿滿！ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 61.227.46.166 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Option/M.1763909582.A.252.html