Re: [請益] 台灣50今年配息了嗎?

看板Stock (股票)作者Dungeon (Dungeon)時間16年前 (2008/10/13 21:32)推噓7(7推 0噓 2→)

留言9則, 7人參與討論串1/2 (看更多)

※ 引述《SeanWang (許下心願)》之銘言： : 　（一）停止受益人名簿記載變更之事由：「寶來台灣卓越50基金」自成立日(92/06/25) : 起至97年9月30日止，與標的指數之累積報酬率差額為5.53%，依前述基金信託契 : 約第二十條規定，已達收益分配標準，每受益權單位將配發新臺幣2.00元。看很多人問0050相關問題(包括0056)，做一個說明。「寶來台灣五十卓越基金」...就是投資人買賣的標的，「台灣五十指數」（由證交所編制）....基金追蹤標的。 1. 如何評價是否配息？注意看到、本基金評價日時，會從成立日期到評價日 (每年9/30）這段期間，去計算與「台灣五十指數」之間的報酬率差異。所以就是「寶來台灣五十卓越基金」報酬扣掉「台灣五十指數」報酬。差異在哪？就是在於五十檔成分股除息的時候會造成台灣五十指數下降、但寶來台灣五十卓越基金由於收到現金、所以不變。假設台灣五十指數目前 5000 點（先忽略指數波動）七八九月五十檔成分股配息10%後，台灣五十指數可能剩下4500。而寶來台灣五十卓越基金因為有收到現金、所以他的總淨值是不變的（股價下降的部分剛好收現金填補），所以還是 5000 點。 5000 vs 4500 報酬差異達10%，所以必須進行收益分配。投資人這邊要注意，收益分配原先是規定超過1%就要分配，經過修正後改成差異5%才要進行分配，這樣投資人是不是很不開心？其實完全沒差。因為收益分配的真正目的是要使寶來台灣五十卓越基金易於追蹤「台灣五十指數」。假設每年現金股息一直發下去，而基金都不做收益分配，到時候可能台灣五十指數才5000點，而寶來台灣五十卓越基金已經累積到7000點了，這樣就失去追蹤的效果了。 2. 是否有可能寶來台灣五十卓越基金報酬率低於台灣五十指數？如果瞭解第一點，就會知道不太可能，只要五十檔成分股有其中一檔配發現金、報酬率就會有差異。 ==== 補充：上面講法有一些誤導，應該說還要計算寶來台灣五十卓越基金的運作「費用」。如果現金股息低於費用，則該基金確實可能報酬率落後於台灣五十指數。熊熊沒想到，致歉-_- ==== 3. 是否會每年都配息？如果五十檔成分股每年的現金股息超過指數的5%，為了易於追蹤台灣五十指數、自然就會進行配息。否則則會累積到下年度進行分配。假設...今年不配，則明年配息的機會會很大，比方今年3%沒達到不分配，明年又3%，這樣累積起來6%，就會進行分配了。是故本基金很難連續三年以上不分配。除非五十檔成分股業績很差、連續幾年現金股利都很低。 4. 是否一定填息？答案是不一定，短期間如果股價一直下跌、則現金股息的部分無法彌補股價的跌價損失，自然無法填息，但長期來看填息是必然的。 5. 配息的多寡跟基金本身有相干嗎？答案是不相干、所以不要因為今年配息少、就覺得基金可能很差勁，事實上寶來台灣五十基金只是單純地買進台灣五十指數包含的成分股，配息多寡就跟這五十檔股票相關，不是基金本身能決定的，這就是該基金稱為「被動基金」的一個原因。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 218.170.108.102