Re: [標的] F-合富(4745) 財務報表一問

看板Stock (股票)作者 (Arsenal gogogo)時間12年前 (2012/09/25 13:32), 編輯推噓3(309)
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標題連股票代碼都打錯~ 害我找了一下找不到 ※ 引述《coprime (123)》之銘言: : 今晚上看到一則新聞 : 內容提到 : F-合富上半年營收10.79億元,較去年同期成長61.07%,營業毛利4.47億元,年增63.27%, : 稅後淨利達1.01億元,暴增830.51%,每股獲利2.09元,營收獲利創下歷史新高 : http://news.cnyes.com/Content/20120924/KFMSCK6DU6WC6.shtml : 到公開觀測站看了這家公司的報表 : 資產負債表的部份 : 101/6/30 100/6/30 : 應收帳款淨額 914256 737648 差額176608 : 流動負債 1275615 1102246 差額173369 : 自己覺得很巧,新聞中今年上半年賺的錢,似乎都是由應收帳款中得來的 這個推論有點太極端了~雖也不是完全不可能, 一般來說公司營收成長,應收帳款也會跟著增加,這是很正常的 以4745來說,營收與去年相比成長了61%, 應收帳款增加24%,這並沒有特別奇怪, 且做醫療設備生意的,很多是醫院的標案, 標案通常都是在結案的時候後付款, 以產業特性來看,似乎很正常, 只怕拖太久要認列呆帳,讓財報難看。 但醫院要倒帳的風險也較小(但我不知道4745主要銷售地區是不是也同樣狀況) 認列呆帳後,回沖的機會也很大, 且今年以來並沒有認列呆帳的狀況。 : 而流動負債高達1.7e 而固定資產卻並無變化, : 而流動負債的數字又與應收帳款十分接近 拆開他的流動負債,短期借款減少,應付帳款小幅增加, 看起來也沒有特別奇怪的地方,應付帳款理論上也會隨營收增加, 因為越做越多生意,跟供應商拿的貨也越來越多, 應付增加也很正常,唯一可能會讓人擔心的是現金小於應付加短期負債, 但很多公司週轉ok的話,現金不用多也沒關係, 且他的應收也遠高於應付加短期負債,這風險也降了很多, 流動負債中大幅增加的預收款項, 預收款項是客戶先預付款,生意還沒做完,先收到一部分錢, 看起來這也是很好的狀況。 不過預收款項變多,流動資產卻沒有增加,這可能比較擔心一點 但回頭看他的短期負債與長期負債也減少了, 推論可能把預收款項拿去還債了~大概啦~我只能猜測 :p 看起來這家公司財報問題不大,且會計師事務所又是安侯建業, 可信度又增加了幾分。 : 所以對這家公司的財報有很大的疑問 : 還請板上高手現身教學一下,感激不盡,謝謝^^ 這公司我沒有很仔細研究全部財報, 只針對你所說的疑問看了一下, 其他有沒有怪怪的地方我沒有去細看。 -- 上述分析皆為我猜測, 請勿以此做為投資依據。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 111.80.210.133

09/25 14:06, , 1F
很好 掌握到分析重點!!
09/25 14:06, 1F

09/25 16:48, , 2F
很好 一樣借我轉去 ptt2 個人板好嗎?謝謝 ^^"
09/25 16:48, 2F

09/25 16:59, , 3F
喔喔 太感謝了!!果然是高手 我還要多多學習!
09/25 16:59, 3F

09/25 17:29, , 4F
可能後續要注意一下應收帳款的是不是來自子公司,
09/25 17:29, 4F

09/25 17:30, , 5F
還有單一客戶的應收帳款比重會不會太高,這都是假帳
09/25 17:30, 5F

09/25 17:30, , 6F
可能會出現的跡象,但聰明的財務長,都可以藏好好的
09/25 17:30, 6F

09/25 17:31, , 7F
不然就不會出現博達案了~
09/25 17:31, 7F

09/25 17:31, , 8F
雖然博達還是有透露一些跡象,
09/25 17:31, 8F

09/25 17:32, , 9F
但是有些公司都知道投資人與法人愛看什麼~故意做財報
09/25 17:32, 9F

09/25 17:33, , 10F
讓投資人與法人受騙~
09/25 17:33, 10F

09/25 20:03, , 11F
原文分類錯誤代為修改
09/25 20:03, 11F

09/26 00:01, , 12F
他是做醫療設備和試劑package分期付款銷貨的公司
09/26 00:01, 12F
文章代碼(AID): #1GOK86ke (Stock)
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