Re: [標的] 2330台積電已回收
※ 引述《sartan (sartan)》之銘言：
: 市場肯給多少的PE才是重點 , 市場肯給多少的PE才是重點 , 市場肯給多少的PE才是重點
: 觀看目前其他的績優股如 聯發科 , 儒鴻 , 美麗達 , 研華.....他們PE多少?
: 而GG又多少? 論產業地位 , GG相較他們在那產業的等級低一截?
: 論市場 , 他們又可以像GG機乎地無國界競爭?
: 漲時重勢 , 跌時重質 , 何況是一檔尚未漲的過高的績優股!!~
在下的看法略有不同
台積跟那些高P/E的績優股有一點很大的不同
那些公司的市佔率都還沒到絕對壓倒性的比例
所以有很大超越產業成長率的想像空間
台積的市佔率已經50%了
要大幅超越晶圓代工產業的成長率是非常困難的
同時從過去2001、2009年網路泡沫以及次貸泡沫時
台積都曾面臨單季虧損的壓力來看
台積其實有相當的景氣循環股特性
早已不能以單純的高成長股看待
整體公司的特性跟台塑最為類似
兩者同樣都是大型股、長期成長、具景氣循環特性
所以P/E應該也會跟台塑相當
如果說台塑在2010年的EPS為7.44
2010-2011年間的最高價是117元
台積今年EPS也差不多是7.4-7.6
最高價也不會跟117元太遠
也就是說除非能夠確定明年的EPS超過7.4-7.6的區間
否則目前的股價已經是高點區了
至於台積明年EPS能否超越7.4-7.6的區間
個人是認為機會不大
因為智慧型手機與平板電腦從賈伯斯死後就已經開始在吃老本
低價化的趨勢從中興、華為的竄起已經開始浮現
如果產業停滯並呈現低價化趨勢
高端晶片的需求也不會太多
晶圓代工廠的好日子也不會太久
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